2021-2022年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案

20212021-20222022 年期货从业资格之期货投资分析能力测试年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷试卷 A A 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、人们通常把()称之为“基本面的技术分析”。A.季口性分析法 B.分类排序法 C.经验法 D.平衡表法【答案】A 2、假设另外一部分费用的现值是 22.6 万美元，则买方在 2 月 1 日当日所交的费用应该是()美元。A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000【答案】A 3、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。A.海龟交易法采用通道突破法入市 B.海龟交易法采用波动幅度管理资金 C.海龟交易法的入市系统采用 20 日突破退出法则 D.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则【答案】D 4、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，A.指数模型法 B.回归分析法 C.季节性分析法 D.分类排序法【答案】B 5、国债*的凸性大于国债 Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。A.若到期收益率下跌 1%，*的跌幅大于 Y 的跌幅 B.若到期收益率下跌 1%，*的跌幅小于 Y 的涨福 C.若到期收益率上涨 1%，*的跌幅小于 Y 的跌幅 D.若到期收益率上涨 1%，*的跌幅大于 Y 的涨幅【答案】C 6、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。A.1O 月至次年 2 月 B.10 月至次年 4 月 C.11 月至次年 1 月 D.11 月至次年 5 月【答案】B 7、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。A.衰退阶段 B.复苏阶段 C.过热阶段 D.滞涨阶段【答案】D 8、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。A.尖峰厚尾 B.波动率聚集 C.波动率具有明显的杠杆效应 D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】D 9、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货【答案】D 10、假设消费者的收入增加了 20，此时消费者对某商品的需求增加了 10%，A.高档品 B.奢侈品 C.必需品 D.低档品【答案】C 11、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35 B.5.37 C.5.39 D.5.41【答案】A 12、Shibor 报价银行团由 l6 家商业银行组成，其中不包括()。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 13、假设某债券投资组合价值是 10 亿元，久期为 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为 0，当前国债期货报价为 110 元，久期为 6.4，则投资经理应（）。A.买入 1818 份国债期货合约 B.买入 200 份国债期货合约 C.卖出 1818 份国债期货合约 D.卖出 200 份国债期货合约【答案】C 14、证券组合的叫行域中最小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择 B.其期望收益率最大 C.总会被厌恶风险的理性投资者选择 D.不会被风险偏好者选择【答案】A 15、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。A.CPI 的同比增长 B.PPI 的同比增长 C.ISM 采购经理人指数 D.货币供应量【答案】D 16、国家统计局根据（）的比率得出调查失业率。A.调查失业人数与同口径经济活动人口 B.16 岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C.调查失业人数与非农业人口 D.16 岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】A 17、ISM 采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1 B.2 C.8 D.15【答案】A 18、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。A.负值 B.零 C.正值 D.1【答案】C 19、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈【答案】D 20、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势【答案】D 21、7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货 9 月合约加升水 2 元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为()元干吨。A.+2 B.+7 C.+11 D.+14【答案】A 22、国债*的凸性大于国债 Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。A.若到期收益率下跌 1%，*的跌幅大于 Y 的跌幅 B.若到期收益率下跌 1%，*的跌幅小于 Y 的涨福 C.若到期收益率上涨 1%，*的跌幅小于 Y 的跌幅 D.若到期收益率上涨 1%，*的跌幅大于 Y 的涨幅【答案】C 23、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为1 欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为 100 万人民币）A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34【答案】A 24、V 形是一种典型的价格形态，()。A.便丁普通投资者掌握 B.一般没有明显的征兆 C.与其他反转形态相似 D.它的顶和底出现两次【答案】B 25、我国消费价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类 B.食品类 C.医疗类 D.服装类【答案】A 26、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】D 27、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值【答案】C 28、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨 C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A 29、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A.平稳时间序列 B.非平稳时间序列 C.单整序列 D.协整序列【答案】A 30、5 月 1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值 15 万澳元的服装，约定 3 个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币美元外汇期货，成交价为 014647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为 093938。即期汇率为：1 澳元=64125 元入民币，1 美元=68260 元入民币，1 澳元=093942 美元。8 月 1 日，即期汇率 l 澳元=59292 元入民币，1 美元=67718 元入民币。该企业卖出平仓入民币美元期货合约，成交价格为014764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为 087559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62 B.79723.58 C.21822.62 D.86394.62【答案】C 31、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势【答案】A 32、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓【答案】B 33、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。A.WMS B.MACD C.KDJ D.RSI【答案】B 34、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 0.0009，合约大小为人民币 100 万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于 8.40，则下列说法正确的是（）。A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B 35、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?()A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势 B.从总体中取样受到限制 C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系 D.模型中自变量过多【答案】D 36、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）A.国债价格下降 B.CPI、PPI 走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升【答案】C 37、央行下调存款准备金率 0.5 个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。A.上调在贷款利率 B.开展正回购操作 C.下调在贴现率 D.发型央行票据【答案】C 38、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约 56 张 B.做空国债期货合约 98 张 C.做多国债期货合约 98 张 D.做空国债期货合约 56 张【答案】D 39、某看涨期权，期权价格为 008 元，6 个月后到期，其 Theta=-02。在其他条件不变的情况下，1 个月后，该期权理论价格将变化（）元。A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006【答案】B 40、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓【答案】B 41、假设某债券投资组合价值是 10 亿元，久期为 6，预计未来利率下降，因此通过购买 200 手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为 105 元，久期为 4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）A.7 B.6 C.5 D.4【答案】A 42、下列说法错误的是（）。A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法 B.20 世纪 60 年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法 C.非美元货币之间的汇率可直接计算 D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】C 43、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通