历年期货从业资格之期货基础知识真题精选（含答案）

历年期货从业资格之期货基础知识真题精选（含答历年期货从业资格之期货基础知识真题精选（含答案）案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、假定年利率为 8%，年指数股息率为 1.5%，6 月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日。4 月 1 日的现货指数为 1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为 0.2个指数点，市场冲击成本为 0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的 0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的 0.5%，则 4 月 1 日的无套利区间是（）。A.1600,1640 B.1606,1646 C.1616,1656 D.1620,1660【答案】B 2、4 月 20 日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人 100 手 7 月燃料油期货合约，卖出 200 手 8 月燃料油期货合约，买人 100 手 9 月燃料油期货合约，成交价格分别为 4820 元吨、4870 元吨和 4900 元吨。5 月 5 日对冲平仓时成交价格分别为 4840 元吨、4860 元吨和 4890 元吨。该交易者的净收益是（?）元。(按 10 吨手计算，不计手续费等费 A.30000 B.50000 C.25000 D.15000【答案】A 3、若某投资者以 4500 元/吨的价格买入 1 手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达 1 份止损单，价格定于 4480 元/吨，则下列操作合理的有（）。A.当该合约市场价格下跌到 4460 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4470 元/吨 B.当该合约市场价格上涨到 4510 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520 元/吨 C.当该合约市场价格上涨到 4530 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520 元/吨 D.当该合约市场价格下跌到 4490 元/吨时，立即将该合约卖出【答案】C 4、我国期货交易所会员可由（）组成。A.自然人和法人 B.法人 C.境内登记注册的法人 D.境外登记注册的机构【答案】C 5、某机构持有一定量的 A 公司股票，当前价格为 42 港元股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以 2 港元股的价格买入执行价格为 52 港元股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）A.42 港元股 B.43 港元股 C.48 港元股 D.55 港元股【答案】D 6、某投资者以 4010 元/吨的价格买入 4 手（10 吨手）大豆期货合约，再以4030 元/吨的价格买入 3 手该合约；当价格升至 4040 元/吨时，又买入 2 手；当价格升至 4050 元/吨时，再买入 1 手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。A.4010 B.4020 C.4026 D.4025【答案】C 7、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。A.触价指令 B.限时指令 C.长效指令 D.取消指令【答案】D 8、一张 3 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为 350 美分/蒲式耳，权利金为 35 美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A.30 B.0 C.-5 D.5【答案】A 9、某执行价格为 1280 美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分时，该期权为（）期权。A.实值 B.虚值 C.美式 D.欧式【答案】A 10、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格买入 4 手（25 吨/手）执行价格为4000 美元/吨的 3 个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。A.4170 B.4000 C.4200 D.3800【答案】D 11、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。A.股指期货 B.外汇期货 C.原油期货 D.期权【答案】A 12、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元 B.亏损 1550 美元 C.盈利 1484.38 美元 D.亏损 1484.38 美元【答案】D 13、某交易者买入 1 手 5 月份执行价格为 670 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金 18 美分/蒲式耳。卖出两手 5 月份执行价格为 680 美分/蒲式耳和 690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金 13 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再买入一手 5 月份执行价格为 700 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 5 美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2 B.4 C.5 D.6【答案】D 14、一般来说，股指期货不包括（）。A.标准普尔 500 股指期货 B.长期国债期货 C.香港恒生指数期货 D.日经 225 股指期货【答案】B 15、沪深 300 股指期货每日结算价按合约（）计算。A.当天的收盘价 B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值 C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值 D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】D 16、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）A.实际期指高于无套利区间的下界 B.实际期指低于无套利区间的上界 C.实际期指低于无套利区间的下界 D.实际期指处于无套利区间【答案】C 17、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。A.多头 B.空头 C.开仓 D.平仓【答案】B 18、1973 年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。A.场内交易 B.场外交易 C.美式期权 D.欧式期权【答案】B 19、1882 年 CBOT 允许（），大大增加了期货市场的流动性。A.会员入场交易 B.全权会员代理非会员交易 C.结算公司介入 D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】D 20、某交易者买入 1 手 5 月份执行价格为 670 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金 18 美分/蒲式耳。卖出两手 5 月份执行价格为 680 美分/蒲式耳和 690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金 13 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再买入一手 5 月份执行价格为 700 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 5 美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2 B.4 C.5 D.6【答案】D 21、某组股票现值 100 万元，预计 1 个月后可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 6，买卖双方签订了 3 个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为_元，合理价格为_元。（）A.10000；1005000 B.5000；1010000 C.25100；1025100 D.4900；1004900【答案】D 22、某投资者以 2100 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2000 元吨买入 7 月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150 B.120 C.100 D.-80【答案】D 23、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。A.一般投机头寸 B.套期保值头寸 C.风险管理头寸 D.套利头寸【答案】A 24、艾略特波浪理论最大的不足是（）。A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法 B.对浪的级别难以判断 C.不能通过计算出各个波浪之间的相互关系 D.个完整周期的规模太长【答案】B 25、我国期货交易所的会员资格审查机构是（）。A.期货交易所 B.中国期货业协会 C.中国证监会地方派出机构 D.中国证监会【答案】A 26、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。A.间接标价法 B.直接标价法 C.美元标价法 D.揽子货币指数标价法【答案】B 27、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。A.1 B.50 C.100 D.1000【答案】C 28、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。A.报价单位 B.交易价格 C.交易单位 D.交割月份【答案】B 29、我国 10 年期国债期货合约的交割方式为（）。A.现金交割 B.实物交割 C.汇率交割 D.隔夜交割【答案】B 30、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。A.期货期权交易 B.期货合约 C.远期交易 D.近期交易【答案】B 31、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】B 32、下列时间价值最大的是（）。A.行权价格为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 14 B.行权价格为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 8 C.行权价格为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格 23 D.行权价格为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格 13.5【答案】C 33、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。A.最高价和收盘价 B.收盘价和开盘价 C.开盘价和最低价 D.最高价和最低价【答案】A 34、某投资者在 2 月以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看跌期权。当恒指跌破 A.12800 点；13200 点 B.12700 点；13500 点 C.12200；13800 点 D.12500；13300 点【答案】C 35、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）。A.0 B.1 C.2 D.3【答案】A 36、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A.价格 B.消费 C.需求 D.供给【答案】D 37、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以 94500 价格买入 50手 12 月份到期的中金所 TF1412 合约。一周之后，该期货合约价格涨到95600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（）万元。A.45 B.50 C.55 D.60【答案】C 38、道氏理论的创始人是（）。A.查尔斯?亨利?道 B.菲渡纳奇 C.艾略特 D.道?琼斯【答案】A 39、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.持仓数量 B.持仓方向 C.持仓目的 D.持仓时间【答案】B 40、日经 225 股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。A.东京经济新闻 B.日本经济新闻 C.大和经济新闻 D.富士经济新闻【答案】B 41、若 6 月 S&P500 看跌期货买权履约价格为 1110，权利金为 50，6 月期货市价为 1105，则（）。A.时间价值为 50 B.时间价值为 55 C.时间价值为 45 D.时间价值为 40【答案】C 42、某执行价格为 1280 美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。A.实值 B.虚值 C.美式 D.欧式【答案】A 43、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是现货价格和期货价格的差 B.基差风险源于套期保值者 C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失 D.基差可能为正、负或零【答案】C 44、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）A.交割仓库 B.期货结算所 C.期货公司 D.期货保证金存管银行【答案】A 45、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是现货价格和期货价格的差 B.基差风险源于套期保值者 C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失 D.基差可能为正、负或零【答案】C 46、某新客户存入保证金 10 万元，6 月 20 日开仓买进我国大豆期货合约 15 手，成交价格 2