备考资料2023年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷A卷（含答案）

备考资料备考资料 20232023 年期货从业资格之期货基础知识模拟年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷考试试卷 A A 卷（含答案）卷（含答案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。A.实值期权 B.卖权 C.认沽期权 D.认购期权【答案】D 2、下列情形中，属于基差走强的是（）。A.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨 B.基差从 10 元/吨变为 20 元/吨 C.基差从 10 元/吨变为-10 元/吨 D.基差从 10 元/吨变为 5 元/吨【答案】B 3、1882 年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。A.对冲方式 B.统一结算方式 C.保证金制度 D.实物交割【答案】A 4、交易者以 45 美元/桶卖出 10 手原油期货合约，同时卖出 10 张执行价格为43 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为 2 美元/桶，当标的期货合约价格下跌至 40 美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利 5 美元/桶 B.盈利 4 美元/桶 C.亏损 1 美元/桶 D.盈利 1 美元/桶【答案】B 5、1 于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。A.越大 B.越小 C.越不确定 D.越稳定【答案】A 6、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。A.保证金交易 B.杠杆交易 C.风险交易 D.现货交易【答案】B 7、目前，我国上海期货交易所采用()。A.集中交割方式 B.现金交割方式 C.滚动交割方式 D.滚动交割和集中交割相结合【答案】A 8、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。A.杠杆作用 B.套期保值 C.风险分散 D.投资“免疫”策略【答案】B 9、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权的价格为 3，标的资产的价格为 23 B.行权价为 12 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 13。5 C.行权价为 15 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 14 D.行权价为 7 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 8【答案】B 10、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权 B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权 D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】B 11、某日我国 3 月份豆粕期货合约的结算价为 2997 元/吨，收盘价为 2968 元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，豆粕期货的最小变动价位是 1 元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117 B.3116 C.3087 D.3086【答案】B 12、某交易者以 2 美元/股的价格卖出了一张执行价格为 105 美元/股的某股票看涨期权（合约单位为 100 股）。当标的股票价格为 103 美元/股，期权权利金为 1 美元时,该交易者对冲了结,其损益为（）美元（不考虑交易费用）。A.1 B.-1 C.100 D.-100【答案】C 13、市场为正向市场，此时基差为（）。A.正值 B.负值 C.零 D.无法判断【答案】B 14、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值 B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比 C.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的绝对值 D.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】A 15、般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A.相同 B.相反 C.没有规律 D.相同且价格一致【答案】A 16、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。A.正向套利 B.反向套利 C.垂直套利 D.水平套利【答案】B 17、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。A.增加或减少无法确定 B.不变 C.减少 D.增加【答案】C 18、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。A.证券交易 B.期货交易 C.远期交易 D.期权交易【答案】D 19、客户保证金不足时应该（）。A.允许客户透支交易 B.及时追加保证金 C.立即对客户进行强行平仓 D.无期限等待客户追缴保证金【答案】B 20、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500 元吨(现货价 17000 元吨，期货卖出价为 17500 元吨)，承诺在 3 个月后以低于期货价 100 元吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。A.100 B.500 C.600 D.400【答案】D 21、沪深 300 股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。A.8 B.5 C.10 D.12【答案】A 22、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。A.实物交割 B.对冲平仓 C.现金交收 D.背书转让【答案】B 23、2000 年 12 月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。A.中国期货业协会 B.中国证券业协会 C.中国期货保证金监控中心 D.中国金融交易所【答案】A 24、3 月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元吨在 2 个月后向该食品厂交付 2000 吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入 6 月份交割的大豆期货合约 200 手(10 吨手)，成交价为 4350 元吨。至 5 月中旬，大豆现货价格已达 4150 元吨，期货价格也升至 4780 元吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3 月中旬、5 月中旬大豆的基差分别是（）元吨。A.750；630 B.-750；-630 C.750；-630 D.-750；630【答案】B 25、若股指期货的理论价格为 2960 点，无套利区间为 40 点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。A.2940 和 2960 点之间 B.2980 和 3000 点之间 C.2950 和 2970 点之间 D.2960 和 2980 点之间【答案】B 26、建仓时，投机者应在（）。A.市场一出现上涨时，就买入期货合约 B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约 C.市场下跌时，就买入期货合约 D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】B 27、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。A.平仓优先和时间优先 B.价格优先和平仓优先 C.价格优先和时间优先 D.时间优先和价格优先【答案】A 28、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。A.日式 B.中式 C.美式 D.欧式【答案】D 29、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A.权利金 B.执行价格 C.合约到期日 D.市场价格【答案】B 30、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A.期转现 B.投机 C.套期保值 D.套利【答案】C 31、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。A.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，含有应计利息 B.面值为 100 元的国债期货，收益率为 1.335%C.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，不含应计利息 D.面值为 100 元的国债期货，折现率为 1.335%【答案】C 32、CBOT5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。A.交割月份的最后营业日 B.交割月份的前一营业日 C.最后交易日的前一日 D.最后交易日【答案】A 33、关于期权权利的描述，正确的是（）。A.买方需要向卖方支付权利金 B.卖方需要向买方支付权利金 C.买卖双方都需要向对方支付权利金 D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】A 34、某基金经理计划未来投入 9000 万元买入股票组合，该组合相对于沪深 300指数的 系数为 1.2。此时某月份沪深 300 股指期货合约期货指数为 3000 点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深 300 股指期货合约进行套期保值。A.买入 120 份 B.卖出 120 份 C.买入 100 份 D.卖出 100 份【答案】A 35、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求 B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核 C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓 D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】D 36、某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为 006045 元，5 年期国债期货（合约规模 100 万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为 006532 元，转换因子为 10373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约 96 手 B.做多国债期货合约 89 手 C.做空国债期货合约 96 手 D.做空国债期货合约 89 手【答案】C 37、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险 B.经营风险 C.非系统性风险 D.系统性风险【答案】D 38、下面对套期保值者的描述正确的是（）。A.熟悉品种，对价格预测准确 B.利用期货市场转移价格风险 C.频繁交易，博取利润 D.与投机者的交易方向相反【答案】B 39、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。A.市价指令 B.长效指令 C.止损指令 D.限价指令【答案】D 40、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择 3 个月期人民币兑美元的远期合约与 3 个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约 B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约 C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约 D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】A 41、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。A.执行价格 B.执行价格+权利金 C.执行价格-权利金 D.标的物价格+权利金【答案】B 42、期货公司首席风险官向()负责。A.中国期货业协会 B.期货交易所 C.期货公司监事会 D.期货公司董事会【答案】D 43、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前 30 分钟内以书面形式通知（）。A.期货交易所 B.证监会 C.期货经纪公司 D.中国期货结算登记公司【答案】A 44、1 月 4 日，某套利者以 250 元克卖出 4 月份黄金期货，同时以 261 元克买入 9 月份黄金。假设经过一段时间之后，2 月 4 日，4 月份价格变为 255 元克，同时 9 月份价格变为 272 元克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元克。A.-5 B.6 C.11 D.16【答案】B 45、某投资者在上一交易日的可用资金余额为 60 万元，上一交易日的保证金占用额为 22.5 万元，当日保证金占用额为 16.5 万元，当日平仓盈亏为 5 万元，当日持仓盈亏为-2 万元，当日出金为 20 万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）A.58 B.52 C.49 D.74.5【答案】C 46、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约