历年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二

历年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案历年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二二 单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.提高期权的价格 B.提高期权幅度 C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍 D.延长期权行权期限【答案】C 2、需求价格弹性系数的公式是()A.需求价格弹性系数=需求量价格 B.需求价格弹性系数=需求量的变动价格的变动 C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动价格 D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动价格的相对变动【答案】D 3、对于金融机构而言，假设期权的 v=05658 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失【答案】D 4、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元吨。A.300 B.-500 C.-300 D.500【答案】B 5、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 6、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。A.格兰杰因果关系检验 B.单位根检验 C.协整检验 D.DW 检验【答案】B 7、根据下面资料，回答 71-72 题 A.支出法 B.收入法 C.增值法 D.生产法【答案】A 8、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 l0，那么该投资者的资产组合市值()。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 9、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是 r)。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 10、天然橡胶供给存在明显的周期性，从 8 月份开始到 10 月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨 B.降低天然橡胶产量而使胶价下降 C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨 D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A 11、在险价值风险度量时，资产组合价值变化的概率密度函数曲线呈（）。A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形【答案】B 12、较为普遍的基差贸易产生于 20 世纪 60 年代，最早在（）现货交易中使用，后来逐渐推广到全美各地。A.英国伦敦 B.美国芝加哥 C.美国纽约港 D.美国新奥尔良港口【答案】D 13、保护性点价策略的缺点主要是（）。A.只能达到盈亏平衡 B.成本高 C.不会出现净盈利 D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B 14、根据下面资料，回答 85-88 题 A.1000 B.500 C.750 D.250【答案】D 15、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 16、（）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。A.长期 B.短期 C.中长期 D.中期【答案】C 17、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元吨，运费为 55 美元吨，保险费为 5美元吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元吨，则：A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 18、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了 20 个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表 3-1 的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2 B.y=9.16+42.38x1+0.46x2 C.y=0.46+9.16x1+42.38x2 D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A 19、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。A.经济周期 B.商品成本 C.商品需求 D.期货价格【答案】A 20、6 月 5 日某投机者以 95.45 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月 20 日该投机者以 95.40 的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。A.1250 欧元 B.-1250 欧元 C.12500 欧元 D.-12500 欧元【答案】B 21、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈【答案】D 22、4 月 22 日，某投资者预判基差将大幅走强，即以 10011 元买入面值 1 亿元的“13 附息国债 03”现券，同时以 9738 元卖出开仓 100 手 9 月国债期货；4 月 28 日，投资者决定结束套利，以 10043 元卖出面值 1 亿元的“13 附息国债 03”，同时以 9740 元买入平仓 100 手 9 月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（）万元。A.40 B.35 C.45 D.30【答案】D 23、假设消费者的收入增加了 20，此时消费者对某商品的需求增加了 10%，A.高档品 B.奢侈品 C.必需品 D.低档品【答案】C 24、（）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。A.货币互换 B.股票收益互换 C.债券互换 D.场外互换【答案】B 25、2016 年 2 月 1 日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价 300 万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为 1 欧元7.4538 元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按 1 欧元兑 7.4630 元人民币的价格向银行换入 300 万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至 l 欧元8.0510 元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款（）。A.24153000 元 B.22389000 元 C.1764000 元 D.46542000 元【答案】C 26、2012 年 4 月中国制造业采购经理人指数为 533%，较上月上升 02 个百分点。从 11 个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到 2 个百分点，从业人员指数持平，其余7 个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4 月 PMI 数据发布的时间是()。A.4 月的最后一个星期五 B.5 月的每一个星期五 C.4 月的最后一个工作日 D.5 月的第一个工作日【答案】D 27、如果投资者非常看好后市，将 50的资金投资于股票，其余 50的资金做多股指期货，则投资组合的总 为()。A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93【答案】C 28、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态 B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的 C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少 D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】D 29、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有 750 吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有 400 吨是按上海上个月期价+380 元吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。A.750 B.400 C.350 D.100【答案】C 30、（）是指留出 10%的资金放空股指期货，其余 90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 31、一个模型做 20 笔交易，盈利 12 笔，共盈利 40 万元；其余交易均亏损，共亏损 10 万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2 B.0.5 C.4 D.5【答案】C 32、根据下面资料，回答 90-91 题 A.5170 B.5246 C.517 D.525【答案】A 33、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场 B.成熟的债券市场 C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场【答案】C 34、对回归方程进行的各种统计检验中，应用 t 统计量检验的是（）。A.线性约束检验 B.若干个回归系数同时为零检验 C.回归系数的显著性检验 D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C 35、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C.利率互换合约交换不涉及本金的互换 D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】D 36、若采用 3 个月后到期的沪深 300 股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为 2 个指数点，则该合约的无套利区间()。A.2498.75，2538.75 B.2455，2545 C.2486.25，2526.25 D.2505，2545【答案】A 37、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分蒲式耳，到岸升贴水为 14748 美分蒲式耳，当日汇率为 61881，港杂费为 180 元吨。据此回答下列三题 73-75。A.410 B.415 C.418 D.420【答案】B 38、根据下面资料，回答 76-79 题 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 39、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于 3个月前的水平，而 3 个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了 3 个上市公司分别发行的固定利率的次级债 X、Y 和 Z，信用级别分别是 BBB 级、BB 级和 CC 级，期限分别为 4 年、5 年和 7 年，总规模是 12.8 亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成 CDO 项目。A.10 亿美元 B.13 亿美元 C.16 亿美元 D.18 亿美元【答案】A 40、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。A.Delta 的取值范围为（-1，1）B.深度实值和深度虚值的期权 Gamma 值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动都会导致 Delta 值