历年复习期货从业资格之期货投资分析每日一练试卷B卷（含答案）

历年复习期货从业资格之期货投资分析每日一练试历年复习期货从业资格之期货投资分析每日一练试卷卷 B B 卷（含答案）卷（含答案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为 850 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 40 美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40 B.10 C.60 D.50【答案】A 2、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的 B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率 C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权 D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资【答案】A 3、3 月 16 日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为 3140 元/吨，这批豆子将在 5 月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕 5 月期货价格在 3060 元/吨，豆油 5 月期货价格在 5612 元/吨，按照 0.785 的出粕率，0.185 的出油率，130 元/吨的压榨费用来估算，假如企业在 5 月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则 5 月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价出粕率+豆油期价出油率-进口大豆成本-压榨费用 A.170 B.160 C.150 D.140【答案】A 4、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购人价格【答案】C 5、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，A.指数模型法 B.回归分析法 C.季节性分析法 D.分类排序法【答案】B 6、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 110，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 7、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000 B.1800 C.1134 D.1671【答案】C 8、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策 B.替代品因素 C.投机因素 D.季节性影响与自然因紊【答案】C 9、1 月 16 曰，CBOT 大豆 3 月合约期货收盘价为 800 美分/蒲式耳。当天到岸升贴水 145.48 美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（）美元/吨。A.389 B.345 C.489 D.515【答案】B 10、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。A.逻辑推理 B.经验总结 C.数据挖掘 D.机器学习【答案】A 11、2011 年 5 月 4 日，美元指数触及 73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。A.与 l973 年 3 月相比，升值了 27 B.与 l985 年 11 月相比，贬值了 27 C.与 l985 年 11 月相比，升值了 27 D.与 l973 年 3 月相比，贬值了 27【答案】D 12、假设今日 8 月天然橡胶的收盘价为 15560 元/吨，昨日 EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为 15930，则今日 DIF 的值为（）。A.200 B.300 C.400 D.500【答案】B 13、在持有成本理论模型假设下，若 F 表示期货价格，S 表示现货价格，IT 表示持有成本，R 表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F=S+W-R B.F=S+W+R C.F=S-W-R D.F=S-W+R【答案】A 14、（）是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。A.品牌串换 B.仓库串换 C.期货仓单串换 D.代理串换【答案】C 15、ISM 采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。A.1 B.2 C.8 D.15【答案】A 16、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 l0，那么该投资者的资产组合市值()。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 17、某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一，表 41 是某交易日郑州商品交易所 PTA 前五名多空持仓和成交变化情况。A.下跌 B.上涨 C.震荡 D.不确定【答案】B 18、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大【答案】D 19、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C 20、一个模型做 20 笔交易，盈利 12 笔，共盈利 40 万元；其余交易均亏损，共亏损 10 万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2 B.0.5 C.4 D.5【答案】C 21、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益 2.6%计算）同时 5 亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深 300 股指期货头寸。当时沪深 300 指数为 2876 点，6 个月后到期的沪深 300 指数期货的价格为 3224 点。设 6 个月后指数为 3500 点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A.108500 B.115683 C.111736.535 D.165235.235【答案】C 22、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=00632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约 A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177【答案】C 23、基于三月份市场样本数据，沪深 300 指数期货价格（Y）与沪深 300 指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的 F 检验的 P 值为 0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深 300 指数每上涨一点，则沪深 300 指数期货价格将（）。A.上涨 1.068 点 B.平均上涨 1.068 点 C.上涨 0.237 点 D.平均上涨 0.237 点【答案】B 24、国内玻璃制造商 4 月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付 42 万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅 A.6.2900 B.6.3866 C.6.3825 D.6.4825【答案】B 25、根据下面资料，回答 74-75 题 A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 26、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析 B.情景分析 C.压力测试 D.在险价值计算【答案】A 27、下列说法中正确的是（）。A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小 B.央票能有效对冲利率风险 C.利用国债期货通过 beta 来整体套保信用债券的效果相对比较差 D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险【答案】C 28、某发电厂持有 A 集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过 A 集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为100/吨。通过计算两地动力煤价差为 125 元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为 35 元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。A.25 B.60 C.225 D.190【答案】B 29、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约 B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券 C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券 D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】B 30、某投资者 M 考虑增持其股票组合 1000 万，同时减持国债组合 1000 万，配置策略如下：卖出 9 月下旬到期交割的 1000 万元国债期货，同时买入 9 月下旬到期交割的沪深 300 股指期货。假如 9 月 2 日 M 卖出 10 份国债期货合约(每份合约规模 100 万元)，沪深 300 股指期货 9 月合约价格为 29846 点。9 月 18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是1057436 元，沪深 300 指数期货合约最终交割价为 332443 点。M 需要买入的 9 月股指期货合约数量为（）手。A.9 B.10 C.11 D.12【答案】C 31、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果 PSY90 这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号 B.PSY 的曲线如果在低位或高位出现人的 W 底或 M 头，是耍入或卖出的行动信号 C.今日 OBV=昨日 OBV+Sgnx 今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价 e 昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价 D.OBV 可以单独使用【答案】B 32、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 565。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2015 年 9 月 1 日，该公司用 5 亿元向花旗银行换取 08 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 08 亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元。A.320 B.330 C.340 D.350【答案】A 33、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态 B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的 C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少 D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都