2020-2021备考真题期货从业资格之期货投资分析考试题库

20202020-20212021 备考真题期货从业资格之期货投资分析考备考真题期货从业资格之期货投资分析考试题库试题库 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、Shibor 报价银行团由 16 家商业银行组成，其中不包括（）。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 2、下列关于汇率的说法不正确的是（）。A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法 C.汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格【答案】C 3、考虑一个 40%投资于 X 资产和 60%投资于 Y 资产的投资组合。资产 X 回报率的均值和方差分别为 0 和 25，资产 Y 回报率的均值和方差分别为 1 和 12.1，X和 Y 相关系数为 0.3，下面（）最接近该组合的波动率。A.9.51 B.8.6 C.13.38 D.7.45【答案】D 4、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 110，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 5、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。A.水平 B.没有规律 C.与原有的趋势方向相同 D.与原有的趋势方向相反【答案】D 6、根据下面资料，回答 99-100 题 A.买入；l7 B.卖出；l7 C.买入；l6 D.卖出；l6【答案】A 7、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A.平稳时间序列 B.非平稳时间序列 C.单整序列 D.协整序列【答案】A 8、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 9、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=1.20，f=1.15，期货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%。那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 10、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈【答案】D 11、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（）元吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。A.2556 B.4444 C.4600 D.8000【答案】B 12、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度 B.测算时问 C.确立趋势 D.指明方向【答案】A 13、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值，成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152.据此回答以下两题。（2）A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 14、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在（）的存款。A.中国银行 B.中央银行 C.同业拆借银行 D.美联储【答案】B 15、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.样本数据对总体没有很好的代表性 B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著 C.样本量不够大 D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著【答案】B 16、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D 17、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 l0，那么该投资者的资产组合市值()。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 18、一般的，进行货币互换的目的是（）。A.规避汇率风险 B.规避利率风险 C.增加杠杆 D.增加收益【答案】A 19、基于大连商品交易所日收盘价数据，对 Y1109 价格 Y(单位:元)和 A1109 价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数 R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平=0.05，*的 T 检验的 P 值为0.000，F 检验的 P 值为 0.000.利用该回归方程对 Y 进行点预测和区间预测。设*取值为 4330 时，针对置信度为 95%.预测区间为(8142.45，A.对 YO 点预测的结果表明，Y 的平均取值为 9165.66 B.对 YO 点预测的结果表明，Y 的平均取值为 14128.79 C.YO 落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为 95%D.YO 未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为 95%【答案】A 20、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。A.逻辑推理 B.经验总结 C.数据挖掘 D.机器学习【答案】A 21、在宏观经济分析中最常用的 GDP 核算方法是（）。A.支出法 B.收入法 C.增值法 D.生产法【答案】A 22、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。A.增值交易 B.零和交易 C.保值交易 D.负和交易【答案】B 23、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】D 24、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨，当日结算价格为 2230 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。A.44600 元 B.22200 元 C.44400 元 D.22300 元【答案】A 25、国内玻璃制造商 4 月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付 42 万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4 月的汇率是：1 欧元=9.3950 元人民币。如果企业决定买入 2 个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权 4 手，买入的执行价是 0.1060，看涨期权合约价格为 0.0017。6 月底，企业收到德国的 42 万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在 0.1081 附近，欧元/人民币汇率在 9.25 附近。A.6.2900 B.6.3886 C.6.3825 D.6.4825【答案】B 26、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。A.DeltA B.GammA C.Rho D.VegA【答案】D 27、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】A 28、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 29、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。A.410 B.415 C.418 D.420【答案】B 30、某交易模型开始交易时的初始资金是 100.00 万元，每次交易手数固定。交易 18 次后账户资金增长到 150.00 万元，第 19 次交易出现亏损，账户资金减少到 120.00 万元。第 20 次交易后，账户资金又从最低值 120.00 万元增长到了150.00 万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。A.20 B.30 C.50 D.150【答案】B 31、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况 D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】D 32、无风险收益率和市场期望收益率分别是 006 利 012。根措 CAPM 模型，贝塔值为 12 的证券 X 的期望收益率为()。A.0.06 B.0.12 C.0.132 D.0.144【答案】C 33、某种商品的价格提高 2%，供给增加 15%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹性 B.供给缺乏弹性 C.供给完全无弹性 D.供给弹性无限【答案】B 34、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 35、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨（含 6%水分）。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨。A.-51 B.-42 C.-25 D.-9【答案】D 36、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理【答案】A 37、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000 B.1800 C.1134 D.1671【答案】C 38、（）是指留出 10%的资金放空股指期货，其余 90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 39、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。A.1O 月至次年 2 月 B.10 月至次年 4 月 C.11 月至次年 1 月 D.11 月至次年 5 月【答案】B 40、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为 1 亿美元，Libor 当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A 41、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有 750 吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有 400 吨是按上海上个月期价+380 元吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨