2020-2021备考真题期货从业资格之期货投资分析题库练习试卷B卷附答案

20202020-20212021 备考真题期货从业资格之期货投资分析题备考真题期货从业资格之期货投资分析题库练习试卷库练习试卷 B B 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?()A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断【答案】A 2、铜的即时现货价是()美元/吨。A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 3、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况 D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】D 4、某 PTA 生产企业有大量 PTA 库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避 PTA 价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8 月下旬，企业在郑州商品交易所 PTA 的 11 月期货合约上总共卖出了 4000 手(2 万吨)，卖出均价在 8300 元吨左右。之后即发生了金融危机，PTA 产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约 7800 万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以 4394 元吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。A.盈利 12 万元 B.损失 7800 万元 C.盈利 7812 万元 D.损失 12 万元【答案】A 5、5 月 1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值 15 万澳元的服装，约定3 个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币美元外汇期货，成交价为014647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为 093938。即期汇率为：1 澳元=64125 元入民币，1 美元=68260 元入民币，1 澳元=093942美元。8 月 1 日，即期汇率 l 澳元=59292 元入民币，1 美元=67718 元入民币。该企业卖出平仓入民币美元期货合约，成交价格为 014764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为 087559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62 B.79723.58 C.21822.62 D.86394.62【答案】C 6、梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。A.水平移动 B.斜率变动 C.曲度变化 D.保持不变【答案】A 7、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。A.三角形 B.矩形 C.V 形 D.楔形【答案】C 8、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39【答案】B 9、若执行价格为 50 美元，则期限为 1 年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。A.0.26 B.0.27 C.0.28 D.0.29【答案】B 10、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大【答案】D 11、在买方叫价交易中，如果现货价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.同比例【答案】B 12、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判 A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势【答案】A 13、OECD 综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前()的活动 A.1 个月 B.2 个月 C.一个季度 D.半年【答案】B 14、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 15、方案一的收益为_万元，方案二的收益为_万元。()A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 16、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。A.海龟交易法采用通道突破法入市 B.海龟交易法采用波动幅度管理资金 C.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则 D.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则【答案】D 17、我国国家统计局公布的季度 GDP 初步核实数据，在季后（）天左右公布。A.15 B.45 C.20 D.9【答案】B 18、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 19、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元吨。如果 9 月铜期货合约盘中价格一度跌至 55700 元吨，铜杆厂以 55700 元吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为 0，则铜杆厂实际采购价为（）元吨。A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 20、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()A.熟悉品种背景 B.建立模型 C.辨析及处理数据 D.解释模型【答案】B 21、若 3 个月后到期的黄金期货的价格为()元，则可采取“以无风险利率 4借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。A.297 B.309 C.300 D.312【答案】D 22、()认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向，有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利 A.相反理论 B.形态理论 C.切线理论 D.量价关系理论【答案】A 23、金融机构内部运营能力体现在（）上。A.通过外部采购的方式来获得金融服务 B.利用场外工具来对冲风险 C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险 D.利用创设的新产品进行对冲【答案】C 24、2014 年 8 月至 11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。A.提前加息；冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】B 25、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于 2015 年 6 月 26 日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数中国波指（iVIX）。A.上证 180ETF B.上证 50ETF C.沪深 300ETF D.中证 100ETF【答案】B 26、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C 27、江恩把()作为进行交易的最重要的因素。A.时间 B.交易量 C.趋势 D.波幅【答案】A 28、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。A.1.25 B.-0.86 C.0 D.0.78【答案】A 29、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨。据此回答以下两题。A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 30、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 31、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质【答案】A 32、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。A.年化收益率 B.夏普比率 C.交易胜率 D.最大资产回撤【答案】D 33、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()。A.t 检验 B.O1S C.逐个计算相关系数 D.F 检验【答案】D 34、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政 A.5170 B.5246 C.517 D.525【答案】A 35、一段时间后，l0 月股指期货合约下跌到 31320 点；股票组合市值增长了673：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3【答案】B 36、根据下面资料，回答 90-91 题 A.5170 B.5246 C.517 D.525【答案】A 37、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。A.向左移动 B.向右移动 C.向上移动 D.向下移动【答案】B 38、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。A.中田 B.美国 C.俄罗斯 D.日本【答案】A 39、某大型粮油储备企业，有大约 10 万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的 50%在期货市场上进行套保，套保期限为 4 个月（起始时间为 5 月份），保证金为套保资金规模的 10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价 2050 元/吨。保证金利息成本按 5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为 3 元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。A.3.07 B.4.02 C.5.02 D.6.02【答案】B 40、假设某债券投资组合的价值 10 亿元，久期 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 3.2。当前国债期货报价为 110 万元，久期 6.4。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 41、若沪深 300 指数为 2500 点，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%(均按单利计)，据此回答以下两题 88-89。A.2506.25 B.2508.33 C.2510.42 D.2528.33【答案】A 42、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流【答案】A 43、2008 年 9 月 22 日，郑州交易所棉花 0901 月合约(13185 元吨)和 0903 月合约(13470