上市公司治理结构与会计信息质量研究分析金融学专业

上市公司治理结构与会计信息质量研究 [摘要] 随着经济全球化进程的加快，跨国公司的迅速增加，公司治理结构越来越引起世人的重视。而会计信息质量无疑也是自安然事件等一系列财务丑闻接二连三爆出后另一个让人关注的焦点。国内外的专家学者们将这两个焦点联系在一起，共同来研究公司治理结构与会计信息之间的相关性。公司治理结构是所有者对企业的经营、管理和绩效进行监督和控制的一整套制度安排。会计在这套制度安排中充当信息提供者和监督管理的重要角色，是所有者对经营者进行激励和监督的主要工具。会计信息与公司治理结构之间的关系是系统与环境的关系，会计信息是一个系统，而公司治理结构则是一个环境。本文结合我国的具体情况，剖析了上市公司内部和外部治理结构的缺陷及其对会计信息质量的影响。文章最后提出了完善上市公司治理的具体措施，希望以此为导向，能够为改进上市公司会计信息质量开辟一条新的路径。 [关键词] 上市公司 公司治理 质量研究 一、 绪论 很多人认为会计信息失真是会计行业自身的问题，其实不然，事实上，造成我国上市公司会计信息失真的根源在于公司治理的缺陷，即上市公司的股权结构不合理，董事会被内部人控制，监事会失效等。美国的公司治理结构和资本市场监管虽然远比我国完善，但一系列会计舞弊案件的发生也暴露出了美国在制度安排，如公司治理的独立董事制度、注册会计师的行业自律机制等方面还存在诸多问题和缺陷。 公司治理是当前国内外理论和实务界研究的一个世界性课题。进入21世纪以后，人们对于公司治理的热情非但没有减弱，反而大有一浪高过一浪之态势。在这个研究过程中，人们对于一些问题的看法普遍达成了共识。国家财富的增长依赖于公司价值的提高，而公司价值的提高离不开良好的公司治理，良好的公司治理是企业增强竞争力和提高经营绩效的必要条件，是保护所有者和其他利益相关者利益、促进现代市场体系有序和高效运行的前提和基础。如何实现公司治理结构运行与会计行为之间的良性互动，便是一个非常值得研究的问题。 2.公司治理与会计信息质量两者之间的相互关系 2.1 有效的公司治理是提供高质量的会计信息的环境保护 会计信息系统作为企业管理系统的一部分又受到公司内部制度环境的深刻影响,同公司的治理结构密不可分。会计信息质量的高低源自公司的治理行为，同时公司治理结构的完善程度制约着会计信息质量。因此, 会计信息质量的高低取决于公司治理行为的有效性, 公司治理结构的完善程度在一定程度上决定着会计信息质量。有效的公司治理, 不仅能通过协调公司与所有相关利益者之间的关系, 还可以提高企业的效率，并且不仅仅通过披露的财务指标来评价公司的高层管理者,形成完善的激励机制, 更可以向公司的高层管理者提供高质量的会计信息，依据高质量的会计信息，以做出科学的决策。现代公司治理结构最早是针对两权分离所引发的委托代理问题而提出的一系列制度和方法, 其主要目的就是尽可能降低信息不对称和交易成本, 使所有者不干预企业正常经营, 同时又保证经理层按股东和公司的利益最大原则行事。企业会计系统正是所有者对经营者进行评价、 监督、 约束的一种重要工具。而会计系统是在公司治理结构的框架下运行的, 即二者是系统与环境的关系, 所以, 会计系统必然会受到公司治理结构的影响。完善的公司治理结构必然会对会计系统产生积极的影响, 促使其产出高 质量的会计信息, 引导利益相关者作出科学的决策。如果公司治理结构存在制度缺陷, 即契约存在 “缺口” , 则处于信息占有优势的一方 ( 通常指经营者) 就会利用信息不对称进行机会主义行为而谋利, 此时会计系统 ( 在经营者授意下) 产出的虚假会计信息就会成为内部人控制的工具, 误导处于信息劣势的利益相关者的决策而使其遭受损失。因此，会计信息系统作为企业管理的子系统又受到内部制度环境的影响,公司治理结构的完善程度制约着会计信息质量。 2.2 高质量的会计信息是公司治理的基石 信息是借助一定的载体，按照相应的规则，对特定主体行为进行的描述。会计作为当今公司治理结构的语言 , 主要体现了公司治理的机制和效果, 其基本目标是向信息使用者提供有利于其决策的可靠、相关的会计信息，会计信息质量的高低取决于公司治理行为的有效性，直接关系到公司治理的成败。从关于公司治理信息披露的要求来看，企业应提供的信息可分为三部分内容：财务会计信息，审计信息，非财务会计信息．其中，财务会计信息被列为世界各国公司治理信息披露的重点．它主要用来评价公司的获利能力和经营状况及预测未来的经营前景。是解决会计信息使用者与提供者之间信息不对称问题的主要方式．其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。而“公司治理结构是一种对工商业公司进行管理和控制的制度体系”．其完善程度及实际运作效果对会计信息质量有着重要影响。高质量的会计信息是内、外部公司治理机制有效运行的基础．它能把利益相关者的权责利三方面有机结合起来。使公司治理结构的安排充分发挥其效率，从而促进公司运行的良性循环。高质量的会计信息还有助于完善经理层的激励机制，抑制“内部人控制”．有助于资本市场对公司的监控，帮助公众了解公司组织结构和经营活动。企业的本质是一系列利益相关者的契约集合, 这些利益相关者之间总是存在利益冲突, 交易费用不可避免, 契约总是不完全的 ( 即契约总是存在 “缺口” ) , 因此, 公司治理问题总是存在。公司治理结构实质上就是一个决策机制, 所有利益相关者都要根据企业相关信息, 尤其是会计信息进行决策来制约其他利益主体,防止企业利益受到侵害, 从而维护自身的正当权益。因此, 会计信息质量的高低将直接影响利益相关者决策的效果, 进而影响公司治理机制的成效。随着上市公司与证券市场的健康发展 ,上市公司会计信息质量与公司治理结构关系更加密切 ,双向互动。 3. 完善公司治理结构提高会计信息质量的措施 3.1 完善内部治理结构 当董事会中有一定比例的独立董事时 ,就能在一定程度上抑制内部人或大股东的财务报告舞弊行为。董事会功能的有效发挥关键在于其人员构成。首先，董事长与高层经理人员应由不同的人担当，董事长与总经理两职应当分离。尽管有关实证研究发现，两职不分的企业较之两职分离的企业具有更好的业绩，但是，从防止经理人员对财务报告进行操纵的角度来看，如果董事长与总经理有同一人担任，董事会将较难对经理进行监督，这就为经理控制会计信息提供了可能，因此董事长与总经理两职应分离，以便形成董事会与高层经理之间的制衡关系。其次，应在董事会中引入一定比例的独立董事，提高董事会中外部（独立）董事的比重，并使中小股东和重大债权人能够进入董事会。把外部董事纳入到专门仲裁者中能提高董事会实现低成本的控制权内部转移的有效性，而且这也降低了高层管理串谋和掠夺股东利益的可能性。外部董事通常是受人尊敬的商界和学术界领导，他们都想保持并进一步保持自己作为控制专家的声望。 3.2建立和完善经理市场 活跃的经理市场,不仅能够提供大量的经营者后备军, 而且也为其评价了身价。我国的现状迫使我们要积极建立和完善经理市场， 改革现行企业领导考核、 选聘制度。要建立有竞争性的经理市场,以保证对经理层的有效约束和激励,让不称职的公司经理有退出机制。从目前我国经理人市场来看，我们对经理人的评价还没有一个具体的标准。。在构建的过程中，注意吸收接纳非公有制的“民 间”经理人进入国有经营者队伍，具备完善的经理人选择、评价、推荐、跟踪监督、信用管理、声誉评价体系, 逐步淘汰国有企业内部原有的不称职和劣迹较多的经营者，并逐出经理市场,从而为形成统一、有序、竞争、开放的经理人市场奠定基础。建立规范的经理市场，形成一个具有较高水平的职业经理人阶层, 将会为企业提供更多的选择。 3.3强化上市公司信息披露，增加透明度 上市公司会计信息质量是证券市场健康发展的基石,而上市公司会计信息质量的提高又离不开公司治理结构的不断完善与改进. 证监会公布的 《上市公司治理准则》 明确阐述了上市公司治理的目标和原则,即股东的合法权益应当受到保护, 所有的股东必须得到平等和公正的待遇; 负责任的管理层为公司的利益而非控股股东的利益服务;及时准确地向市场披露公司的重要信息. 《准则》除了对上市公司会计信息公开进行了进一步强调以外, 还明确提出了公司应当建立信息管理系统和控制系统,充分利用互联网信息传递的优势,强化董事会秘书的责任,同时,第一次提出了上市公司要对年度内有关公司治理方面的信息和规范控股股东权益的信息及时披露的要求, 尤其是对规范控股股东权益的披露. 鉴于控股股东在公司中的特殊地位,中小股东及时了解关于公司控制权的实际情况,有利于杜绝内幕交易的产生和对公司管理层进行监管,增加市场的透明度. 3.4完善上市公司外部社会治理结构 加快健全会计师事务所内部治理结构,尽快出台 《会计师事务所运行机制指导意见》 ,加快研究与合伙制有关的问题,尽快实现事务所由有限责任向无限责任的转化。同时,应加强注册会计师的职业道德以及加强对上市公司更换事务所的限制,以避免企业造假问题的发生。规范注册会计师审计制度经济的发展和会计发展是相互支撑的 一方面经济发展为注册会计师行业提供了巨大的市场空间；另一方面注册会计师提供的专业服务也有利于经济发展的良性循环 我国注册会计师审计的总目标是对被审计单位会计报表的合法性 公允性及会计处理方法的一贯性 出具审计意见 要加强中国注册会计师职业规范体系建设 不断提高注册会计师的专业水平和业务素质 完善立法工作 制定较为严密的惩罚制度。同时，加强对注册会计师的诚信教育、执业监管及惩处力度，建立职业风险机制及禁入制度。只有这样 才能保证事务所成为保障准则执行和会计信息真实公允的坚固防线，才能净化会计中介市场 ，提高注册会计师审计工作的质量，才能使注册会计师的独立审计成为上市公司会计信息质量的可靠保证，完善公司的内部治理结构促进国有股的合理流动。因此，我们必须尽快规范和完善我国会计巾介服务市场，强化注册会计师的风险意识、道德意识，加强中国注册会计师职业规范体系建设，不断提高注册会计师的专业水平和业务素质。 4.结论 总而言之，公司治理系统是一个复杂的系统，而会计信息系统作为公司治理系统的一个子系统，一个信息传输系统，它与公司治理系统的各个要素基本上都要发生关系。也就是说，公司治理的每一个部分都可能对会计信息质量产生影响。我们也看到我国正在积极地进行公司治理改革，独立董事制度刚刚起步，正在不断完善，经理的股票期权激励制度正在积极推广，注册会计师正在向着有序的方向发展，股权分置刚刚开始，效果如何仍然值得期待，所有的一切都在摸索中前进，我们的研究也会在摸索中不断改善，不断进步，不断完善。 我们有理由相信，随着我国经济体制改革的深化和现代企业制度的建立，会计信息质量将会得到进一步的提高，会计系统也将发挥其应有的作用，最终形成高质量的会计信息和完善的公司治理结构良性循环的局面。 出于论文写作的时间、条件以及本人能力有限，本文还存在很多不足之处。同时，由于本人对上市公司治理实践经验的欠缺，加上公司治理结构的改革是一个相当复杂的系统工程，涉及面很广，触及到很多改革的深层次问题。因此，本文可能存在一些不足，许多问题也有待进一步研究。 参考文献 [1]陈娟闽《江职业大学报》（2002第3期） [2]苏镇荣《财会通讯(学术版)》（2005第7期） [3]徐云翔,《经济师》（2006第10期） [4]董华涛《经济师》（2010第12期） 注释： ①浅析佳木斯在中俄经贸发展中的战略地位 赵海明 《西伯利亚研究》 2011.06.18 ②引自佳木斯市政府网www.J 2009-08-21 佳木斯快速发展的区域性中心城市