高性能树脂项目财务管理分析

泓域/高性能树脂项目财务管理分析 高性能树脂项目 财务管理分析 目录 一、 公司概况 3 公司合并资产负债表主要数据 3 公司合并利润表主要数据 4 二、 项目基本情况 4 三、 最佳现金持有量的确定 9 四、 现金的持有动机和成本 14 五、 营运资金的特点 17 六、 营运资金的管理原则 19 七、 应收款项的日常管理 20 八、 应收款项的概述 23 九、 股利的发放程序 25 十、 股利支付形式 26 十一、 销售收入的日常管理 30 十二、 税金的分类与销售税金的计算 31 十三、 市盈率 32 十四、 每股收益 32 十五、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。 33 十六、 企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 39 十七、 企业财务管理体制的一般模式 43 十八、 企业财务管理体制的设计原则 45 十九、 证券组合的风险报酬 49 二十、 风险报酬的概念 54 二十一、 经济环境 58 二十二、 技术环境 61 二十三、 产业环境分析 61 二十四、 打造核心产业链 64 二十五、 必要性分析 68 二十六、 建设进度分析 68 项目实施进度计划一览表 69 二十七、 经济效益及财务分析 70 营业收入、税金及附加和增值税估算表 71 综合总成本费用估算表 72 利润及利润分配表 74 项目投资现金流量表 76 借款还本付息计划表 78 二十八、 投资方案 79 建设投资估算表 81 建设期利息估算表 82 流动资金估算表 84 总投资及构成一览表 85 项目投资计划与资金筹措一览表 86 一、 公司概况 （一）公司基本信息 1、公司名称：xx有限公司 2、法定代表人：徐xx 3、注册资本：1340万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2011-7-22 7、营业期限：2011-7-22至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 19773.43 15818.74 14830.07 负债总额 10412.58 8330.06 7809.43 股东权益合计 9360.85 7488.68 7020.64 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 45130.93 36104.74 33848.20 营业利润 11229.51 8983.61 8422.13 利润总额 10256.13 8204.90 7692.10 净利润 7692.10 5999.84 5538.31 归属于母公司所有者的净利润 7692.10 5999.84 5538.31 二、 项目基本情况 （一）项目承办单位名称 xx有限公司 （二）项目联系人 徐xx （三）项目建设单位概况 公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。 公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。 公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。 公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。 （四）项目实施的可行性 1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施 公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。 2、公司行业地位突出，项目具备实施基础 公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。 （五）项目建设选址及建设规模 项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约82.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。 项目建筑面积105224.94㎡，其中：主体工程67879.37㎡，仓储工程24488.81㎡，行政办公及生活服务设施9743.85㎡，公共工程3112.91㎡。 （六）项目总投资及资金构成 1、项目总投资构成分析 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46607.61万元，其中：建设投资34765.48万元，占项目总投资的74.59%；建设期利息499.62万元，占项目总投资的1.07%；流动资金11342.51万元，占项目总投资的24.34%。 2、建设投资构成 本期项目建设投资34765.48万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用30827.98万元，工程建设其他费用2976.89万元，预备费960.61万元。 （七）资金筹措方案 本期项目总投资46607.61万元，其中申请银行长期贷款20392.63万元，其余部分由企业自筹。 （八）项目预期经济效益规划目标 1、营业收入（SP）：95400.00万元。 2、综合总成本费用（TC）：79117.55万元。 3、净利润（NP）：11901.64万元。 4、全部投资回收期（Pt）：5.81年。 5、财务内部收益率：19.68%。 6、财务净现值：17704.71万元。 （九）项目建设进度规划 本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。 （十）项目综合评价 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 54667.00 约82.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 105224.94 容积率1.92 1.2 基底面积 ㎡ 31160.19 建筑系数57.00% 1.3 投资强度 万元/亩 415.91 2 总投资 万元 46607.61 2.1 建设投资 万元 34765.48 2.1.1 工程费用 万元 30827.98 2.1.2 工程建设其他费用 万元 2976.89 2.1.3 预备费 万元 960.61 2.2 建设期利息 万元 499.62 2.3 流动资金 万元 11342.51 3 资金筹措 万元 46607.61 3.1 自筹资金 万元 26214.98 3.2 银行贷款 万元 20392.63 4 营业收入 万元 95400.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 79117.55 "" 6 利润总额 万元 15868.85 "" 7 净利润 万元 11901.64 "" 8 所得税 万元 3967.21 "" 9 增值税 万元 3446.72 "" 10 税金及附加 万元 413.60 "" 11 纳税总额 万元 7827.53 "" 12 工业增加值 万元 26989.07 "" 13 盈亏平衡点 万元 36993.73 产值 14 回收期 年 5.81 含建设期12个月 15 财务内部收益率 19.68% 所得税后 16 财务净现值 万元 17704.71 所得税后 三、 最佳现金持有量的确定 现金管理的目的是提高现金的使用效率，这就需要确定出最佳现金持有量。确定最佳现金持有量的方法很多，本章主要介绍成本分析模式、存货模式和随机模式。 （一）成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量的一种方法。企业持有的现金，将会有三种成本。 1.资金成本 现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。假定某企业的资金成本率为10%，年均持有50万元的现金，则该企业每年现金的资金成本为5万元。企业持有的现金越多，资金成本越大。企业为了保证正常生产经营活动的需要，必须拥有一定的现金，也必须要付出相应的资金成本代价，但如果企业现金拥有量过多，资金成本代价就会过大，这就需要企业慎重权衡 2.管理成本 企业拥有现金，就会发生现金的管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，不随企业现金持有量的多少而变动。 3.短缺成本 现金的短缺成本，是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升。 上述三项成本之和为现金的总成本。使上述三项成本之和——即现金总成本最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。如果把上述三种成本线放在一个图上，就能表示出持有现金的总成本，找出最佳现金持有量的点：资金成本线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜，而管理成本线为平行于横轴的平行线，总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点，资金成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处；这一点之前，短缺上升的代价又会大于资金成本下降的好处；这一点横轴上的量，即是最佳现金持有量。 最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的资金成本、短缺成本之和，再从中选取出成本之和最低的，相应的现金量就是最佳持有量。 （二）存货模式 存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的，因此又称鲍莫模式。该模型假定，企业在期初取得一定量的现金，企业在一定时期内现金流出是均匀发生的。在一定时期后当现金额降至零时，企业就卖出有价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出。现金和存货具有一定的相似性，存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量。 存货模型中，现金余额总成本包括两个方面。 （1）现金持有成本，即持有现金所发生的机会成本，通常用有价证券的利息率来反映。通常包括企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用