资源描述
泓域/中成药项目风险管理
中成药项目
风险管理
xxx投资管理公司
目录
一、 项目基本情况 3
二、 风险的特征 8
三、 风险的含义 8
四、 几类主要的金融风险 10
五、 纯粹风险的分类 14
六、 纯粹风险概念 15
七、 纯粹风险管理 16
八、 责任风险 17
九、 财产损失风险 23
十、 效用期望值分析法 25
十一、 决策树分析法 28
十二、 产业环境分析 31
十三、 医药行业面临的挑战 33
十四、 必要性分析 34
十五、 公司基本情况 35
十六、 经济收益分析 36
营业收入、税金及附加和增值税估算表 37
综合总成本费用估算表 39
利润及利润分配表 40
项目投资现金流量表 42
借款还本付息计划表 45
十七、 投资估算 46
建设投资估算表 48
建设期利息估算表 49
流动资金估算表 50
总投资及构成一览表 51
项目投资计划与资金筹措一览表 52
十八、 项目实施进度计划 53
项目实施进度计划一览表 54
一、 项目基本情况
(一)项目承办单位名称
xxx投资管理公司
(二)项目联系人
姚xx
(三)项目建设单位概况
公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制,承担社会责任,营造和谐发展环境。
未来,在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时,公司以“和谐发展”为目标,践行社会责任,秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任,服务全国。
公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定,制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》,《董事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。
展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
(四)项目实施的可行性
1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础
目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。
2、国家政策支持国内产业的发展
近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。
(五)项目建设选址及建设规模
项目选址位于xxx(以选址意见书为准),占地面积约13.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。
项目建筑面积14740.43㎡,其中:主体工程9289.63㎡,仓储工程1778.47㎡,行政办公及生活服务设施2072.24㎡,公共工程1600.09㎡。
(六)项目总投资及资金构成
1、项目总投资构成分析
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资5589.21万元,其中:建设投资4375.60万元,占项目总投资的78.29%;建设期利息54.71万元,占项目总投资的0.98%;流动资金1158.90万元,占项目总投资的20.73%。
2、建设投资构成
本期项目建设投资4375.60万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用3859.60万元,工程建设其他费用400.51万元,预备费115.49万元。
(七)资金筹措方案
本期项目总投资5589.21万元,其中申请银行长期贷款2232.97万元,其余部分由企业自筹。
(八)项目预期经济效益规划目标
1、营业收入(SP):11300.00万元。
2、综合总成本费用(TC):8771.42万元。
3、净利润(NP):1851.32万元。
4、全部投资回收期(Pt):5.13年。
5、财务内部收益率:25.86%。
6、财务净现值:3556.57万元。
(九)项目建设进度规划
本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划12个月。
(十)项目综合评价
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
8667.00
约13.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
14740.43
容积率1.70
1.2
基底面积
㎡
5200.20
建筑系数60.00%
1.3
投资强度
万元/亩
324.88
2
总投资
万元
5589.21
2.1
建设投资
万元
4375.60
2.1.1
工程费用
万元
3859.60
2.1.2
工程建设其他费用
万元
400.51
2.1.3
预备费
万元
115.49
2.2
建设期利息
万元
54.71
2.3
流动资金
万元
1158.90
3
资金筹措
万元
5589.21
3.1
自筹资金
万元
3356.24
3.2
银行贷款
万元
2232.97
4
营业收入
万元
11300.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
8771.42
""
6
利润总额
万元
2468.43
""
7
净利润
万元
1851.32
""
8
所得税
万元
617.11
""
9
增值税
万元
501.24
""
10
税金及附加
万元
60.15
""
11
纳税总额
万元
1178.50
""
12
工业增加值
万元
3917.85
""
13
盈亏平衡点
万元
4101.51
产值
14
回收期
年
5.13
含建设期12个月
15
财务内部收益率
25.86%
所得税后
16
财务净现值
万元
3556.57
所得税后
二、 风险的特征
风险不同于损失。损失是事后概念,风险则是明确的事前概念,两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。风险具有如下特性:
(1)客观性,它是指风险是不以企业的意志为转移,独立于企业意志之外的客观存在,企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度,而不能彻底消除风险。
(2)普遍性。在现代社会,个体或企业面临着各式各样的风险,随着科学技术的发展和生产力水平的提高,还会不断产生新的风险,且风险事故造成的损失也越来越大。
(3)损失性。只要风险存在,就一定有发生损失的可能。风险的存在,不仅会造成人员伤亡,而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少,因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。
(4)可变性,它是指在一定条件下风险可转化的特性,世界上任何事物都是相互联系、相互依存、相互制约的,而任何事物都处于变化之中,这些变化必然会引起风险的变化。
三、 风险的含义
对于风险的定义,经济学家、统计学家、决策理论家和保险学者并未达成一个适用于他们各个领域的一致公认的结论。关于风险,目前有数种不同的定义。
(一)损失机会
把风险定义为损失机会,这表明风险是一种面临损失的可能性状况,也表明风险是在一定状况下的概率度。当损失机会(概率)是0或1时,就没有风险。对这一定义持反对意见的人认为,如果风险和损失机会是同一件事,风险度和概率度应该总是相等的。但是,当损失概率是1时,损失是确定的,但并没有风险,因为风险必须是有些结果不确定的。
(二)损失的不确定性
决策理论家把风险定义为损失的不确定性,这种不确定性又可分为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与预期结果的偏差,它可以使用统计学工具加以度量。主观的不确定性是个人对客观风险的评估,它同个人的知识、经验、精神和心理状态有关,不同的人面临相同的客观风险时会有不同的主观的不确定性。
(三)实际与预期结果的离差
长期以来,统计学家把风险定义为实际结果与预期结果的离差度。例如,一家保险公司承保10万幢住宅,按照过去的经验数据估计火灾发生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢会发生火灾,那么这10万幢住宅在一年中就会有100幢发生火灾。然而,实际结果不太可能正好是100幢住宅发生火灾,它会偏离预期结果,保险公司估计可能的偏差域为+10,即在90幢和110幢住宅之间,可以使用统计学中的标准差来衡量这种风险。
(四)风险是实际结果偏离预期结果的概率
有的保险学者认为把风险定义为一个事件的实际结果偏离预期结果的客观概率。在这个定义中风险不是损失概率。这个定义实际上是实际与预期结果的离差的变换形式。
此外,保险业内人士常把风险这个术语用来指承保的损失原因,如火灾是大多数财产所面临的风险,或者指作为保险标的的人或财产,如把年轻的驾驶人员看作不好的风险,等等。
四、 几类主要的金融风险
1、信用风险
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
信用风险是经济主体信用活动中的风险,即存在于企业、个人的商业信用中,更多存在于银行信用、国家信用当中。对大多数公司来说,贷款是最大、最明显的信用风险来源。此外,信用风险还存在于债券投资等表内业务中,也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务及衍生产品交易中。但是,公司正面临着越来越多除贷款之外的其他金融工具中所包含的信用风险,包括承兑、同业交易、贸易融资、外汇交易、债券,股权、金融期权、互换、期权、承诺和担保以及交易的结算等。
信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险度量经历了从专家判断、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要发展阶段。公司对信用风险的度量依赖于对借款人和交易风险的评估,前者是客户的评级信用评级,后者是债项信用评级。通过这两个维度度量单一客户/债项的违约概率和违约损失率之后,公司还必须构建组合信用风险度量模型,用以度量组合内各资产的相关性和组合的预期损失。
2、市场风险
市场风险是指由于市场供求和价格因素(如利率、汇率、证券价格、商品价格与衍生品价格)发生不利变动而使公司的表内和表外业务或公司价值发生损失的风险。根据风险因素的不同,市场风险可以分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、证券价格风险、商品价格风险与衍生品价格风险,它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商品价格和衍生品价格的不利变动而使公司业务获价值遭受损失的风险。利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险。
利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化引起金融资产价格发生不利变动而带来损失的风险。按照来源的不同,利率风险可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。汇率风险是指由于汇率(外汇资产的本币价格)变动使某一经济主体以外币计量的资产、负债、赢利或预期未来现金流以本币度量的价值发生变动,从而使该经济主体蒙受经济损失可能性。根据表现方式,公司经营活动中所面临的汇率风险可以划分为三类:交易风险、折算风险、经济风险。
市场风险评价可以使用度量指标,也可以使用分析方法。市场风险度量指标主要包括绝对价值指标、收益率曲线、敏感性指标、波动率、风险价值VaR等。β系数和风险因素敏感系数主要反映证券收益率对证券所在市场以及其他因素变化的敏感程度。市场风险的分析方法主要有缺口分析、久期分
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