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泓域/暖通空调及冷冻冷藏设备公司企业控制型风险应对分析
暖通空调及冷冻冷藏设备公司
企业控制型风险应对分析
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目录
一、 法人治理结构 3
二、 培训 8
三、 风险回避适用的情形 10
四、 风险回避常用的方法 10
五、 风险分散与多元化投资 13
六、 企业多元化经营的适用条件 16
七、 项目基本情况 17
八、 公司简介 20
公司合并资产负债表主要数据 21
公司合并利润表主要数据 21
九、 项目风险分析 22
十、 项目风险对策 24
十一、 SWOT分析说明 26
十二、 法人治理结构 32
一、 法人治理结构
20世纪90年代发生了一系列重大风险管理失误事件,其中巴林银行、德国金属企业和日本住友银行造成的损失超过10亿美元。21世纪初发生了更严重的企业欺诈,使安然、世通、阿德菲亚等多家企业损失了数百亿美元的股值,股票市场蒙受了极大的耻辱。
这些灾难对企业的权益人造成的后果是毁灭性的,无论是投资者、雇员、客户,还是商业伙伴。有些事件甚至威胁到整个市场的稳定。例如,无赖交易员尼克,里森在期货市场造成的巨大的损失,使巴林银行崩溃,并严重地威胁到期货市场的稳定。住友银行的滨中泰男竟然通过交易成为全球铜市场5%的拥有者,臭名昭著。安然企业的崩溃严重地损害了能源交易市场。
对每一起事件的调查及反思,昭示了在这些机构的麻烦背后的一个共同的问题:缺乏有效的风险管理,缺乏董事会对企业运营的监督。问题的严重程度促使监管者、股票交易所和投资者重新开始强调企业要符合企业法人治理的最佳行为准则。2002年美国通过了《萨班斯—奥克斯利法案》,对企业法人治理实践建立了清楚的规则,例如,要求首席执行官和首席财务官签名确认企业的财务报表,保证审计者及审计委员会的独立性。
企业法人治理结构是企业运转的核心,也是防范企业投资风险的重要工具。因此,在企业的营运过程中,必须依照公司法的规定,股东会、董事会、监事会、经理层分别行使各自的权利和职能,把企业的投资活动纳入企业法人治理结构的严格监督和管理范围之内,从而防止因经营者个人的独断专行和决策失误而引发企业投资风险。
(1)企业应发挥股东大会的作用。股东大会是企业的权力机构,对于企业的经营方针和投资计划、非由职工代表担任的董事监事、董事会报告和监事会报告、财务预决算方案、利润分配方案、增资和减资方案、企业债券发行方案、企业合并分立解散清算方案等有决议权。因此,股东应借股东大会充分行使自己的权利,对不以股东利益为重或损害企业利益的董事监事应通过股东大会或临时股东大会决议更换,对影响企业利益的各重大方案应严格把关,尽量降低风险。
(2)企业应强化董事会的作用,董事会是企业的决策机构。COSO报告中指出,内部控制是由企业董事、经理和其他员工实施,为运营的效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。企业内部控制制度得以有效运行的基础和保证在于企业的董事会,企业应该关注董事会成员的合理构成,提高他们的工作质量,使其充分发挥决策和监督作用。具体表现为在选出合适的董事会成员后,要建立健全董事会的工作机制,明确董事会的内部分工,设立专门的委员会,包括风险委员会、审计委员会、预算管理委员会、投资委员会等,并由专门的董事负责,使其在内部审计、预算控制和投资决策等方面发挥监督作用,通过加强内部管理控制,从而提高企业会计信息的真实性,实现企业的经营管理目标,保证投资者和所有者资产的安全性和完整性。此外在董事会中由于董事长与董事会成员权力行使的不平衡状态,企业还应该强调和突出权力结构中董事会的独立性和有效的监督,发展二者之间的一种新型合作和互动关系。企业还应该对董事的任职资格、来源及其所承担的监督义务作出明文规定。针对董事长权力制衡的问题,董事会应利用建立对董事长的问责机制来制约董事长的一些特权,并且常规性地对董事长是否按照这些标准执行业务作出评估和审核,最终达到对董事长进行监督的目的,使董事会的整体发挥更大效用。
(3)企业应强化监事会的监督作用,监事会是企业的监督机构。我国《公司法》规定监事会是企业内部治理中代表股东对董事会、经理承担监督职责的法定机构。目前我国企业监事会形式化,主要是由于监事会人员的资质不明确并缺乏有效的知情权。监事会成员主要来源于职代会和股东提名,职工代表由于工作报酬等掌握在管理者手中,很难实现监督职能,而股东方面的监事则缺少必要的渠道,对企业的实际情况并不了解。监事会仅有监督权而无处罚权,无法实现有效监督。因此强化监事会的作用应从如下几方面入手。①监事会的构成。由于监事会成员的构成代表其监督时的利益趋向,所以应选派具有法律、财务、会计等方面的专业知识和工作经验,并具有与股东及相关利益者进行交流能力的专家进入监事会,这些专家可以在自身良好声誉的约束下客观公正地监督检查企业的经营行为。另外监事会还应建立与现代企业制度相适应的提名制度,股东监事应由股东大会选举产生,职工监事应通过工会或企业主管部门选举产生。同时为了防止内部监事被内部人收买操纵,企业应从外部引入一定数量的独立监事,从而使监事会的人员构成更加合理。②监事会的职责。企业应扩大监事会的职权,从传统的对企业财务状况的检查权,扩展到有对企业业务状况的调查权。监事会应享有极大的信息拥有权和审查权,监事会需要了解董事会制订的或意向中的政策,了解企业的收益情况、支付能力及销售情况,只有这样才能获得企业政策远期方面的信息及近期计划和任务,使其能够做到事前监控和随时监督。不仅如此,监事会还必须对会计师作出的业务报告和年度报告等最终审核并发表意见。在制度中如果能保障监事会的知情权和审查权,这就是有效监督的基础。另外当企业的董事会成员有重大违规和损害企业利益行为时,企业还应赋予监事会特别任免权,使其监督具有权威性。③建立对监事责任的追究制度。若监事会没有及时有效执行检查权使企业受到损害时,有关监事应该承担责任。
(4)企业应有效发挥独立董事的作用。《公司法》第一百二十三条规定,公司设立独立董事,具体办法由国务院规定。中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》也要求上市公司应该引入独立董事制度,这是对完善我国上市公司治理结构,维护中小股东权益的积极探索。针对目前我国企业中独立董事制度不完善和独立董事缺乏知情权的现状,发挥独立董事的作用应从以下几个方面加以改进。①应改善独立董事的提名制度。独立性是独立董事制度的关键,在独立董事的提名上,企业应通过完善严格的选任程序来保证独立董事的独立性,进而保证独立董事发挥应有的作用。尽管无法从根本上杜绝独立董事和企业特定组织间的联系,但从国外企业治理实践中看,独立董事的选任一般是由董事会提名,经股东大会批准的。所以在独立董事的选任上要保证相对独立性,并且要经过股东大会认可。②赋予独立董事实际的权力。如董事会下的审计、薪酬和提名委员会必须由独立董事组成。除了在实权的岗位任职之外,独立董事最重要的权力应该是对企业各项信息的知情权。对于独立董事本身而言,他们就是社会公众利益的代表,表现在督促企业遵守法律法规上,凡有违规之举,无论这种举措代表哪些股东的利益,独立董事必须坚决反对,若董事会一意孤行,独立董事则应本着诚信的原则,有责任将信息披露。所以企业应保证独立董事获取信息的完整性和正确性,使独立董事履行诚实的义务,并将他们可能获得的企业有关的所有重大信息进行披露。只有在独立董事能够有效获得各项信息,公允地对各项信息进行评价,对董事会进行严格监督时,才能从源头上控制企业内部人控制现象。③独立董事在获取大量信息的情况下,还应作出对企业经营层的业绩评估。通过对企业大量报表的解释,可以使广大投资者特别是中小投资者充分了解企业经营状况,如果企业将这些独立董事作出的评估结果披露出来,既可以有效地约束企业管理层,又可以督促独立董事尽职尽责,从而更有效地发挥独立董事的作用。
二、 培训
培训涉及的领域很广,通常难以给出一个统一的有效培训准则。但中国证券监督管理委员会于2005年12月22日,以证监字[2005]147号文的形式,对上市公司高级管理人员的培训工作进行了规范。该文指出;为贯彻落实上市公司辖区监管责任制,加强对上市公司高级管理人员培训工作的指导,进一步规范上市公司高级管理人员执业行为,促使上市公司高级管理人员在认真掌握有关法律、法规和规范的基础上,不断提高自律意识,推动上市公司规范运作,中国证监会制定了《上市公司高级管理人员培训工作指引》及《上市公司董事长、总经理培训实施细则》、《上市公司董事、监事培训实施细则》、《上市公司独立董事培训实施细则》、《上市公司财务总监培训实施细则》、《上市公司董事会秘书培训实施细则》。对培训工作的目的、培训对象、培训内容及要求、培训组织及实施进行了规范。
企业除了对高层管理人员进行培训外,还应在企业内部经常对内部员工进行风险管理方面知识的培训,以让受训者获得潜在损失的信息,并培养如何衡量、分析和管理风险的技能。一线员工的技能和知识是防范所有运作风险的第一道屏障。比如,让员工认识到潜在的客户欺诈就可以为银行避免成千上万的损失。有经验的风险管理员工可以使银行处于比竞争对手更有利的地位。培训的作用主要是向新员工传达企业的风险管理政策和实践,帮助员工获得完成本职工作所需的技能和信息,以及为其他职位(如提升或岗位轮换)提供必要的培训。大多数风险培训计划的内容应针对影响特定工作、业务或特定机构层面的特定风险,培训对象的范围和规模应根据当前的工作需要、现有的技能水平及预期达到的技能而定。培训时应注意以下几点。
(1)有效学习的最重要的动因是激励,可以给以现金奖励、晋升机会及声誉等无形的好处。
(2)企业应作出明确承诺,有关技能培训和保持的费用由企业承担。
(3)企业应该利用行业范围的培训论坛和课程,使自己的员工接受前沿的风险概念和管理方法。
(4)信息和技术转移必须是渐进的、系统化的。应该让受训者明白,所学到的知识和技能必须应用到更广泛的领域。
(5)一般地,培训课时应该相对较短,适当的间歇有利于学员吸收和消化学习材料。老师应该与学员进行沟通,让学员了解自己的表现。
三、 风险回避适用的情形
风险回避是处理风险的有效办法,通过风险回避,风险管理者可以明确知道风险不可能发生,风险主体也不会承受某些潜在的风险。风险回避适用的情形主要有以下几个方面。①风险回避适用于发生损失频率和损失程度较大的特大风险;②风险回避适用于损失频率虽不大,但是损失后果严重,并且无法得到补偿的风险;③风险回避适用于采用其他风险管理措施的成本超过进行该项活动预期收益的情形;④某些风险的损失是不可避免的,采取风险回避的方法无效。例如,地震、海啸、暴风等自然灾害给人类造成损失是不可避免的,而且造成的损失较大;又如,生老病死风险是没有回避风险可能性的。对于这类风险采取风险回避的办法是无效的。
四、 风险回避常用的方法
风险回避常用的方法有剥离、禁止、终止、锁定、筛选和消除。
(一)剥离
剥离是指通过退出某市场或地域,或出售、清算,或分立某产品类别或业务等措施剥离资产。剥离资产方式常常发生在经济不景气、资源紧缩、产品滞销甚至出现重大的内部矛盾、财务状况恶化及原先的经营领域处于明显劣势的时候。当企业现有经营领域的市场吸引力微弱,获利丧失而趋向衰退时,市场占有率受到侵蚀,企业经营活动受阻,或者企业发现了更好的领域和机会时,为了捕捉和利用这一机会,有意从原来的领域脱身,转移阵地,另辟新径。企业在采取减少投资、压缩开支、削减人员的同时,也会考虑将经营领域或是生产线出售给该领域的市场追随者或市场新进入者,从而实现企业长远的经营目标。当战略失效,企业受到全面威胁、濒于破产时,企业也会选择清算方式将企业的资产转让、出售。通过出售,企业可以去掉经营赘瘤,快速回收资金,有的放矢,合理配置资源以发展新的事业领域,从而转移风险。出售财产转移
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