资源描述
泓域/锌金属项目投资评估手册
锌金属项目
投资评估手册
xxx投资管理公司
目录
一、 项目基本情况 4
二、 投资项目评估学的形成与实践 9
三、 投资概述 15
四、 现金流量 23
五、 单利与复利 28
六、 项目评估与可行性研究的关系 29
七、 可行性研究的内容 32
八、 企业资信评估的含义 37
九、 企业资信评估的方法 38
十、 企业规模实力及素质评估指标 40
十一、 企业经营管理评估指标 43
十二、 项目评估报告的撰写要求 45
十三、 我国项目评估报告的格式 49
十四、 项目后评估的作用 52
十五、 项目后评估的内容 55
十六、 公司概况 63
公司合并资产负债表主要数据 64
公司合并利润表主要数据 64
十七、 投资计划方案 65
建设投资估算表 67
建设期利息估算表 67
流动资金估算表 69
总投资及构成一览表 70
项目投资计划与资金筹措一览表 71
十八、 经济收益分析 72
营业收入、税金及附加和增值税估算表 73
综合总成本费用估算表 74
利润及利润分配表 76
项目投资现金流量表 78
借款还本付息计划表 81
一、 项目基本情况
(一)项目承办单位名称
xxx投资管理公司
(二)项目联系人
叶xx
(三)项目建设单位概况
公司不断建设和完善企业信息化服务平台,实施“互联网+”企业专项行动,推广适合企业需求的信息化产品和服务,促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用,业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台,培育产业链,打造创新链,提升价值链,促进带动产业链上下游企业协同发展。
公司坚持提升企业素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。
公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。
展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
(四)项目实施的可行性
1、符合我国相关产业政策和发展规划
近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。
2、项目产品市场前景广阔
广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。
3、公司具备成熟的生产技术及管理经验
公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。
公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。
4、建设条件良好
本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。
(五)项目建设选址及建设规模
项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约48.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。
项目建筑面积53343.47㎡,其中:主体工程38386.08㎡,仓储工程6000.45㎡,行政办公及生活服务设施5829.84㎡,公共工程3127.10㎡。
(六)项目总投资及资金构成
1、项目总投资构成分析
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资17659.72万元,其中:建设投资14390.31万元,占项目总投资的81.49%;建设期利息343.67万元,占项目总投资的1.95%;流动资金2925.74万元,占项目总投资的16.57%。
2、建设投资构成
本期项目建设投资14390.31万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用12509.72万元,工程建设其他费用1506.31万元,预备费374.28万元。
(七)资金筹措方案
本期项目总投资17659.72万元,其中申请银行长期贷款7013.62万元,其余部分由企业自筹。
(八)项目预期经济效益规划目标
1、营业收入(SP):30400.00万元。
2、综合总成本费用(TC):25568.54万元。
3、净利润(NP):3521.44万元。
4、全部投资回收期(Pt):6.86年。
5、财务内部收益率:13.50%。
6、财务净现值:2497.10万元。
(九)项目建设进度规划
本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划24个月。
(十)项目综合评价
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
32000.00
约48.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
53343.47
容积率1.67
1.2
基底面积
㎡
19520.00
建筑系数61.00%
1.3
投资强度
万元/亩
289.73
2
总投资
万元
17659.72
2.1
建设投资
万元
14390.31
2.1.1
工程费用
万元
12509.72
2.1.2
工程建设其他费用
万元
1506.31
2.1.3
预备费
万元
374.28
2.2
建设期利息
万元
343.67
2.3
流动资金
万元
2925.74
3
资金筹措
万元
17659.72
3.1
自筹资金
万元
10646.10
3.2
银行贷款
万元
7013.62
4
营业收入
万元
30400.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
25568.54
""
6
利润总额
万元
4695.26
""
7
净利润
万元
3521.44
""
8
所得税
万元
1173.82
""
9
增值税
万元
1134.93
""
10
税金及附加
万元
136.20
""
11
纳税总额
万元
2444.95
""
12
工业增加值
万元
8815.32
""
13
盈亏平衡点
万元
13858.34
产值
14
回收期
年
6.86
含建设期24个月
15
财务内部收益率
13.50%
所得税后
16
财务净现值
万元
2497.10
所得税后
二、 投资项目评估学的形成与实践
(一)投资项目评估学的形成
项目评估源于投资学中的投资决策问题。在最初的投资决策活动中,一个富有经验的投资决策者足以凭经验解决他所面临的复杂问题。但是,随着社会化大生产和工业资本的发展,经济活动逐渐复杂起来,在这种情况下单凭决策者的经验已不能满足投资决策的需要,于是,初级阶段的项目评估理论和方法开始产生,那就是以西方福利经济学理论为基础,以财务分析为主要手段,对投资项目进行分析决策。财务分析主要是从企业(或项目单位)盈利角度所进行的分析,它对私人投资有极其重要的意义。但是,资本主义私人经济的增长也带来了政府对公用事业投资的增长。对公用事业投资的分析,就不能完全用财务分析的方法。随着资本主义生产力发展带来的一系列大的公用投资项目的开发,经济学家对这些项目的经济效益评估做了较深入的研究,其结果就形成了不应从项目本身,而应从整个国家经济系统的角度去评价一个项目的经济和社会效益的思想。
其后,在20世纪五六十年代,一些发达国家,特别是一些国际金融组织在帮助发展中国家建设一些工程项目时,发现用传统的财务分析的方法已无法正确进行投资项目的决策。这些发展中国家商品市场发育不完善,物资供给短缺,为了保护本国的工
农业发展又都实行了经济保护价格和保护汇率制度,因而各种资源与产出物的价格往往是扭曲的,并不能反映它们的真正价值。因此,用这样的价格进行分析计算,无法正确确定一个投资项目对这个国家经济发展的真正贡献。
正是在上述背景下,项目评估从单纯的财务分析向着眼于整个经济系统的经济分析发展。20世纪60年代末,具有实用价值的项目经济评估理论正式诞生。1968年,英国牛津大学经济学教授李特尔和数学教授米尔利斯联合编写了《发展中国家工业项目分析手册》一书,系统地提出了进行投资项目评估的理论和方法。1972年,联合国工业发展组织出版了《项目评价准则》一书。此书是由伦敦经济学院的帕萨,达斯古普塔、阿马泰亚,森和哈佛大学的斯蒂芬,马格林三人合作撰写的,是项目评估中的又一本重要著作。1974年,李特尔和米尔利斯对他们1968年出版的《发展中国家工业项目分析手册》一书做了修订和补充,改名为《发展中国家项目评价和规划》。1975年,世界银行工作人员林恩,斯夸尔和赫尔曼,G.范德塔克合作出版了《项目经济分析》一书。这本书推动了项目评估理论的发展。1972年,世界银行出版了J.普赖斯,吉延格撰写的《农业项目经济分析》,第一次将项目评估的理论和方法引入农业(1982年又做了修订)。1980年,联合国工业发展组织与阿拉伯工业发展中心联合编写出版了《工业项目评价手册》一书。这本书提出了一套比较适合发展中国家使用的项目评估理论和方法。
以上所提及的这些项目评估的经典性著作,为项目评估的发展做出了重要的贡献,同时它们也分别代表了不同的理论学派。
总之,项目评估科学的形成是沿着从财务评估到经济评估再到社会评估的思想路线。这三个不同的评估层次具有不同的着眼点、不同的利益主体和不同的广度和深度。同时,在项目评估科学的发展中形成了四大评估学派,它们的理论主张和操作方法在具体的项目评估实践中得到广泛应用。
(二)投资项目评估学的实践
大规模的投资项目评估实践是从20世纪30年代美国开发治理田纳西河流域开始的。美国政府在1936年通过了《洪水控制法案》,对项目评估的社会成本效益法做了总结。《洪水控制法案》称:控制洪水事关全国福利。控制洪水项目的效益应当包括所有个人得到的收益。联邦政府决定是否实施控制洪水项目的一般准则是:项目的效益必须超过其成本。但是《洪水控制法案》并没有提出一套完整的项目评估方法。1950年美国联邦河谷委员会成本收益分委会发表《对河谷项目进行经济分析的建议》,试图总结出一套大家一致同意的比较成本和效益的规则,使项目评估程序标准化。1952年,美国预算局发表《A—47号预算周期文件》,正式提出了指导预算局评估预算的各种考虑。在20世纪50年代甚至60年代,该文件一直是项目评估的官方指南。1958年围绕着治水问题,美国同时出版了三本重要著作:埃克斯坦的《
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