资源描述
泓域/智慧港航设备项目投资管理
智慧港航设备项目
投资管理
xxx有限责任公司
目录
一、 项目简介 3
二、 项目后评估的内容 7
三、 项目后评估的概念 15
四、 项目总评估的必要性 16
五、 项目评估报告的撰写要求 20
六、 敏感性分析的步骤和方法 23
七、 敏感性分析的作用和局限性 26
八、 投资项目盈亏平衡分析 28
九、 项目投资风险理论 31
十、 公司概况 38
公司合并资产负债表主要数据 39
公司合并利润表主要数据 39
十一、 进度规划方案 40
项目实施进度计划一览表 40
十二、 项目投资分析 42
建设投资估算表 43
建设期利息估算表 44
流动资金估算表 46
总投资及构成一览表 47
项目投资计划与资金筹措一览表 48
一、 项目简介
(一)项目单位
项目单位:xxx有限责任公司
(二)项目建设地点
本期项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约94.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。
(三)建设规模
该项目总占地面积62667.00㎡(折合约94.00亩),预计场区规划总建筑面积118451.51㎡。其中:主体工程80990.22㎡,仓储工程14267.02㎡,行政办公及生活服务设施12859.22㎡,公共工程10335.05㎡。
(四)项目建设进度
结合该项目建设的实际工作情况,xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。
(五)项目提出的理由
1、符合我国相关产业政策和发展规划
近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。
2、项目产品市场前景广阔
广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。
3、公司具备成熟的生产技术及管理经验
公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。
公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。
4、建设条件良好
本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。
(六)建设投资估算
1、项目总投资构成分析
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资48380.20万元,其中:建设投资39032.08万元,占项目总投资的80.68%;建设期利息460.86万元,占项目总投资的0.95%;流动资金8887.26万元,占项目总投资的18.37%。
2、建设投资构成
本期项目建设投资39032.08万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用33806.72万元,工程建设其他费用3912.67万元,预备费1312.69万元。
(七)项目主要技术经济指标
1、财务效益分析
根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入103600.00万元,综合总成本费用83602.86万元,纳税总额9549.67万元,净利润14622.13万元,财务内部收益率23.12%,财务净现值24624.44万元,全部投资回收期5.35年。
2、主要数据及技术指标表
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
62667.00
约94.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
118451.51
容积率1.89
1.2
基底面积
㎡
38853.54
建筑系数62.00%
1.3
投资强度
万元/亩
398.38
2
总投资
万元
48380.20
2.1
建设投资
万元
39032.08
2.1.1
工程费用
万元
33806.72
2.1.2
工程建设其他费用
万元
3912.67
2.1.3
预备费
万元
1312.69
2.2
建设期利息
万元
460.86
2.3
流动资金
万元
8887.26
3
资金筹措
万元
48380.20
3.1
自筹资金
万元
29569.64
3.2
银行贷款
万元
18810.56
4
营业收入
万元
103600.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
83602.86
""
6
利润总额
万元
19496.18
""
7
净利润
万元
14622.13
""
8
所得税
万元
4874.05
""
9
增值税
万元
4174.66
""
10
税金及附加
万元
500.96
""
11
纳税总额
万元
9549.67
""
12
工业增加值
万元
32630.06
""
13
盈亏平衡点
万元
39136.35
产值
14
回收期
年
5.35
含建设期12个月
15
财务内部收益率
23.12%
所得税后
16
财务净现值
万元
24624.44
所得税后
二、 项目后评估的内容
(一)世界银行贷款项目后评估简介
在介绍投资项目后评估基本内容之前,本教材有必要先对世界银行的后评估体系做一个简单的介绍。在世界各国、各种经济组织的投资项目后评估工作和体系中,世界银行的后评估体系无疑是最完善的,其后评估工作也开展得相当成功。我国的投资项目后评估工作是在世界银行的帮助下逐渐开展的。我国的项目后评估工作主要是从20世纪90年代在国家重点建设项目中开始进行的(由国家计委所属的重点建设部门主持)。其中,第一部有关投资项目后评估工作的文件是国家计委于1990年1月24日颁布的《关于开展1990年国家重点建设项目后评估工作的通知》。在项目后评估方面,世界银行及亚洲开发银行对我国的帮助较多,因此,我国的项目后评估体系与世界银行的体系有一定程度的相承性。
世界银行在20世纪70年代初就开始了贷款项目的后评估工作,到现在已经形成一整套完整的评估制度和方法。世界银行的项目后评估工作一般分两个阶段进行:第一阶段是由贷款项目的银行主管人员在贷款发放完毕后的6~12个月内编制一份“项目完成报告(PCR)”,第二阶段是由执行董事会主席指定专职董事负责的“业务评价局”对项目进行比较全面深刻的总结评价。其中,第一阶段的“项目完成报告”的内容一般应包括以下几个方面。
(1)项目背景。它是指项目的提出、项目的准备和项目进行的依据、项目目标的范围和内容等。
(2)项目管理机构的设置、咨询专家的聘用及其实绩。
(3)项目实施的时间进度、实际进度与预测进度的偏差及其产生的原因。
(4)在物资、财务管理等方面存在的问题及其产生的原因,为了解决这些问题或减轻其造成的影响而采取的措施及其实际效果。
(5)对项目做出重大修改的内容及修改的原因。
(6)发放贷款过程中出现的不正常情况及其与贷款条件、贷款协议或贷款程序有何联系。
(7)双方在培训工作人员过程中可总结的经验教训。
(8)违约事件的发生情况及其所采取的措施,如未采取任何措施,要写明原因。
(9)关于采购、供应商和承包商的情况分析。
(10)财务评估,包括财务收益率、财务成果(包括流动资金分析)、财务实绩与财务目标的比较分析。
(11)经济评价,包括国民经济效益、社会效益的分析与评价及与预期效益的比较分析。
(12)机构体制方面的实绩,包括组织方面的成绩、组织管理措施及其经验教训。
(13)结论。结论包括项目总评估和可作为类似项目参考和借鉴的经验教训。
项目后评估工作人员在审阅“项目完成报告”的基础上,通过查阅档案、实地调查等多种评价方法,独立地对项目进行全面、系统的评估,写出“项目执行情况审核备忘录”,连同“项目完成报告”一起提交执行董事会和银行行长。“项目执行情况审核备忘录”一般应包括如下几个方面的内容。
(1)对项目的背景、目标、实施过程和结果做一个简单描述。
(2)对项目目标完成情况做出评估,重点回答项目目标是否正确合理,目标是否达到,如没有达到,其原因是什么。
(3)在项目选定和准备阶段预测的不利条件是否被改变。如果没有,要说明其原因。
(4)列出主要结论、主要经验教训和有特殊意义的问题,包括改动建议和补救措施。
(5)说明审核单位在多大程度上接受“项目完成报告”的观点和结论,并提出审核报告与完成报告的不同之处。
(6)重点阐述“项目完成报告”中未提及或含糊敷衍的有关项目的某些方面存在的问题。
另外,亚洲开发银行也较早地开展了项目的后评估工作,且在开展项目的后评估工作方面有其独到的特点(亚洲开发银行的项目后评估工作主要由其后评估局进行。后评估局简称PED,成立于1978年)。在1997年,亚洲开发银行向我国政府提供了技术援助项目—“增强中国后评估能力”(期限为1997—1998年,这是由于我国从20世纪80年代中后期开始,由国家计委开展了对一些国家重点建设项目的后评估工作,并且总结出我国在“八五”期间进行的重点建设项目中约有20%部分的效益不理想,为此,我国向亚洲开发银行提出了此技术援助项目),并与我国有关单位(国家计委、国家开发银行、中国国际工程咨询公司等)开展了较有成效的后评估研究、培训工作。世界银行与亚洲开发银行的项目后评估工作在某些方面有相似之处,也有不同之处,在此不再详述。
不同类型的项目及不同时点的项目的后评估,在评估内容和深度上是有差别的。从项目后评估的作用来看,项目后评估就是把项目实施的结果与当初决策的目标进行比较,对项目执行过程进行检查,重点评估其财务效益、经济效益,系统总结经验教训,以便迅速、有效地反馈到新的决策活动中去。因此,项目后评估的基本内容是从可比性原则出发,注重分析项目决策的评估依据的变化,从结果中揭示原因,找出带有规律性的东西。项目后评估绝不是对项目前评估指标的重复计算,而必须依据国家经济和社会发展长期计划、产业政策、地区发展政策和相关法律,制度,对投资项目的决策正误程度和项目实施过程中的是非功过进行严格的评估。我们可以通过评估总结成功的经验和失败的教训。
(二)我国项目后评估的内容
我国项目后评估体系是在参照世界银行后评估体系的基础上,结合我国的实际情况而确定的。就内容而言,不同类型的投资项目,后评估的内容应相应地有所侧重。我国的项目后评估一般要着重评估分析以下基本内容。
(1)项目概况,即后评估时国内外市场的供求状况和项目产品的实际销售能力,验证项目前评估时所做的市场需求预测是否正确,包括分析产品销售量、产品的市场占有率、产品销售价格和市场竞争能力等变化情况,并对未来产品销售做出新的趋势预测。如果项目的实施结果偏离预测结论太远,则应提出有针对性的措施和建议。
(2)项目立项决策的后评估。其内容如下:根据国民经济发展规划和国家制定的产业政策及区域经济优势,结合项目的投资方向、发展规划、自然环境、生产消耗、产品销售和项目的实际效益进行比较,检验项目建议书、可行性研究报告和项目评
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