智慧港航设备公司财务可行性评价指标测算（范文）

泓域/智慧港航设备公司财务可行性评价指标测算 智慧港航设备公司 财务可行性评价指标测算 目录 一、 公司概况 2 公司合并资产负债表主要数据 3 公司合并利润表主要数据 3 二、 项目简介 3 三、 投资项目净现金流量的测算 7 四、 动态评价指标的计算及特征 11 五、 产出类财务可行性要素的估算 16 六、 投入类财务可行性要素的估算 17 七、 固定资产投资决策及其影响因素 24 八、 固定资产投资的程序 27 九、 产业环境分析 28 十、 智慧城市行业经验壁垒 28 十一、 必要性分析 29 十二、 经济效益及财务分析 29 营业收入、税金及附加和增值税估算表 30 综合总成本费用估算表 31 利润及利润分配表 33 项目投资现金流量表 35 借款还本付息计划表 38 十三、 项目规划进度 39 项目实施进度计划一览表 39 十四、 投资估算及资金筹措 40 建设投资估算表 42 建设期利息估算表 43 流动资金估算表 45 总投资及构成一览表 46 项目投资计划与资金筹措一览表 47 一、 公司概况 （一）公司基本信息 1、公司名称：xxx有限责任公司 2、法定代表人：侯xx 3、注册资本：560万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2012-7-8 7、营业期限：2012-7-8至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 6089.94 4871.95 4567.45 负债总额 2166.67 1733.34 1625.00 股东权益合计 3923.27 3138.62 2942.45 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 21946.32 17557.06 16459.74 营业利润 4650.42 3720.34 3487.82 利润总额 3918.47 3134.78 2938.85 净利润 2938.85 2292.30 2115.97 归属于母公司所有者的净利润 2938.85 2292.30 2115.97 二、 项目简介 （一）项目单位 项目单位：xxx有限责任公司 （二）项目建设地点 本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。 （三）建设规模 该项目总占地面积28000.00㎡（折合约42.00亩），预计场区规划总建筑面积50457.04㎡。其中：主体工程31207.68㎡，仓储工程10039.68㎡，行政办公及生活服务设施4075.60㎡，公共工程5134.08㎡。 （四）项目建设进度 结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。 （五）项目提出的理由 1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施 公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。 2、公司行业地位突出，项目具备实施基础 公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。 （六）建设投资估算 1、项目总投资构成分析 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15705.49万元，其中：建设投资12318.22万元，占项目总投资的78.43%；建设期利息162.27万元，占项目总投资的1.03%；流动资金3225.00万元，占项目总投资的20.53%。 2、建设投资构成 本期项目建设投资12318.22万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用10596.32万元，工程建设其他费用1465.49万元，预备费256.41万元。 （七）项目主要技术经济指标 1、财务效益分析 根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入31200.00万元，综合总成本费用25556.36万元，纳税总额2738.57万元，净利润4123.11万元，财务内部收益率19.90%，财务净现值4562.82万元，全部投资回收期5.73年。 2、主要数据及技术指标表 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 28000.00 约42.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 50457.04 容积率1.80 1.2 基底面积 ㎡ 16800.00 建筑系数60.00% 1.3 投资强度 万元/亩 276.93 2 总投资 万元 15705.49 2.1 建设投资 万元 12318.22 2.1.1 工程费用 万元 10596.32 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1465.49 2.1.3 预备费 万元 256.41 2.2 建设期利息 万元 162.27 2.3 流动资金 万元 3225.00 3 资金筹措 万元 15705.49 3.1 自筹资金 万元 9082.34 3.2 银行贷款 万元 6623.15 4 营业收入 万元 31200.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 25556.36 "" 6 利润总额 万元 5497.48 "" 7 净利润 万元 4123.11 "" 8 所得税 万元 1374.37 "" 9 增值税 万元 1218.04 "" 10 税金及附加 万元 146.16 "" 11 纳税总额 万元 2738.57 "" 12 工业增加值 万元 9626.66 "" 13 盈亏平衡点 万元 12175.45 产值 14 回收期 年 5.73 含建设期12个月 15 财务内部收益率 19.90% 所得税后 16 财务净现值 万元 4562.82 所得税后 三、 投资项目净现金流量的测算 投资项目的净现金流量（又称现金净流量）是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与每年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。 现金流入量（又称现金流入）是指在其他条件不变时能使现金存量增加的变动量，现金流出量（又称现金流出）是指在其他条件不变时能够使现金存量减少的变动量。 建设项目现金流入量包括的主要内容有：营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金等产出类财务可行性要素。 建设项目现金流出量包括的主要内容有：建设投资、流动资金投资、经营成本、维持运营投资、营业税金及附加和企业所得税等投入类财务可行性要素。 显然，净现金流量具有以下两个特征：第一，无论是在运营期内还是在建设期内都存在净现金流量的范畴；第二，由于项目计算期不同阶段上的现金流入量和现金流出量发生的可能性不同，使得各阶段上的净现金流量在数值上表现出不同的特点，如建设期内的净现金流量一般小于或等于零；在运营期内的净现金流量则多为正值。 净现金流量又包括所得税前净现金流量和所得税后净现金流量两种形式。前者不受筹资方案和所得税政策变化的影响，是全面反映投资项目方案本身财务获利能力的基础数据。计算时，现金流出量的内容中不考虑调整所得税因素；后者则将所得税视为现金流出，可用于评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所做的贡献。可以在税前净现金流量的基础上，直接扣除调整所得税求得。 （一）确定建设项目净现金流量的方法 确定一般建设项目的净现金流量，可分别采用列表法和简化法两种方法。列表法是指通过编制现金流量表来确定项目净现金流量的方法，又称一般方法，这是无论在什么情况下都可以采用的方法；简化法是指在特定条件下直接利用公式来确定项目净现金流量的方法，又称特殊方法或公式法。 1.列表法 在项目投资决策中使用的现金流量表，是用于全面反映某投资项目在其未来项目计算期内每年的现金流入量和现金流出量的具体构成内容，以及净现金流量水平的分析报表。它与财务会计使用的现金流量表在具体用途、反映对象、时间特征、表格结构和信息属性等方面都存在较大差异。 项目可行性研究中使用的现金流量表包括“项目投资现金流量表”“项目资本金现金流量表”和“投资各方现金流量表”等不同形式。本章主要介绍项目投资现金流量表的编制方法。 项目投资现金流量表要根据项目计算期内每年预计发生的具体现金流入量要素与同年现金流出量要素逐年编制。同时还要具体详细列示所得税前净现金流量、累计所得税前净现金流量、所得税后净现金流量和累计所得税后净现金流量，并要求根据所得税前后的净现金流量分别计算两套内部收益率、净现值和投资回收期等可行性评价指标。 与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变化，但现金流出项目不同，其具体内容包括：项目资本金投资、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等。此外，该表只计算所得税后净现金流量，并据此计算资本金内部收益率指标。 2.简化法 除更新改造项目外，新建投资项目的建设期净现金流量可直接按简化公式计算。 对新建项目而言，所得税因素不会影响建设期的净现金流量，只会影响运营期的净现金流量。 （二）单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法 如果某投资项目的原始投资中，只涉及形成固定资产的费用，而不涉及形成无形资产的费用、形成其他资产的费用或流动资产投资，甚至连预备费也可以不予考虑，则该项目就属于单纯固定资产投资项目。 从这类项目所得税前现金流量的内容看，仅涉及建设期增加的固定资产投资和终结点发生的固定资产余值，在运营期发生的因使用该固定资产而增加的营业收入、增加（或节约）的经营成本、增加的营业税金及附加。这些因素集中会表现为运营期息税前利润的变动和折旧的变动。 四、 动态评价指标的计算及特征 （一）折现率的确定 在财务可行性评价中，折现率是指计算动态评价指标所依据的一个重要参数，财务可行性评价中的折现率可以按以下方法确定： 第一，以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的权益资本必要收益率作为折现率，适用于资金来源单一的项目；第二，以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的加权平均资金成本作为折现率，适用于相关数据齐备的行业；第三，以社会的投资机会成本作为折现率，适用于已经持有投资所需资金的项目；第四，以国家或行业主管部门定期发布的行业基准资金收益率作为折现率，适用于投资项目的财务可行性研究和建设项目评估中的净现值和净现值率指标的计算；第五，完全人为主观确定折现率，适用于按逐次测试法计算内部收益率指标。本章中所使用的