财务报表分析的总体趋势

财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析uu财务报表财务报表财务报表财务报表uu一个可行的分析框架一个可行的分析框架一个可行的分析框架一个可行的分析框架uu比率分析比率分析比率分析比率分析uu趋势分析趋势分析趋势分析趋势分析uu结构分析和指数分析结构分析和指数分析结构分析和指数分析结构分析和指数分析报表分析的外部使用者报表分析的外部使用者报表分析的外部使用者报表分析的外部使用者uuu商业债权人商业债权人商业债权人商业债权人 -关心公司的流动性关心公司的流动性关心公司的流动性关心公司的流动性.uuu债券持有人债券持有人债券持有人债券持有人 -关心公司的长期现金流关心公司的长期现金流关心公司的长期现金流关心公司的长期现金流.uuu股东股东股东股东-关心公司的盈利能力和公司长关心公司的盈利能力和公司长关心公司的盈利能力和公司长关心公司的盈利能力和公司长期健康状况期健康状况期健康状况期健康状况.报表分析的内部使用者报表分析的内部使用者报表分析的内部使用者报表分析的内部使用者uuu方案方案方案方案-关心公司目前的财务状况并评价可能关心公司目前的财务状况并评价可能关心公司目前的财务状况并评价可能关心公司目前的财务状况并评价可能存在的时机存在的时机存在的时机存在的时机.uuu控制控制控制控制-关心公司各种资产的投资回报和资关心公司各种资产的投资回报和资关心公司各种资产的投资回报和资关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率产管理效率产管理效率产管理效率.uuu适应适应适应适应-关心公司外部资金供给者用于评价关心公司外部资金供给者用于评价关心公司外部资金供给者用于评价关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面公司的财务分析的各个方面公司的财务分析的各个方面公司的财务分析的各个方面.财务报表的主要类型财务报表的主要类型财务报表的主要类型财务报表的主要类型损益表损益表损益表损益表uu公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以净利润或净损失列示净利润或净损失列示净利润或净损失列示净利润或净损失列示.资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表uu公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产产产产=总负债总负债总负债总负债+所有者权益列示所有者权益列示所有者权益列示所有者权益列示.BWBW公司资产负债表公司资产负债表公司资产负债表公司资产负债表(资产边资产边资产边资产边)a.a.反映某一日期公司的财务反映某一日期公司的财务反映某一日期公司的财务反映某一日期公司的财务状况状况状况状况.b.BW b.BW 拥有的拥有的拥有的拥有的.c.c.客户欠公司款项客户欠公司款项客户欠公司款项客户欠公司款项.d.d.已支付的将来费用已支付的将来费用已支付的将来费用已支付的将来费用.e.e.现金及一年内可变现的工现金及一年内可变现的工现金及一年内可变现的工现金及一年内可变现的工程程程程.f.f.购置土地、建筑物和设备购置土地、建筑物和设备购置土地、建筑物和设备购置土地、建筑物和设备的原始本钱的原始本钱的原始本钱的原始本钱.g.g.固定资产累计耗损作为原固定资产累计耗损作为原固定资产累计耗损作为原固定资产累计耗损作为原值的扣除值的扣除值的扣除值的扣除.现金及等价物现金及等价物$90 应收帐款应收帐款c c 394 存货存货 696 待摊费用待摊费用 d d 5 累计预付税款累计预付税款 10 流动资产流动资产流动资产流动资产e e$1,195$1,195 固定资产固定资产(原值原值)f f 1030 减减:累计折旧累计折旧 g g (329)固定资产净值固定资产净值固定资产净值固定资产净值$701$701 长期投资长期投资 50 其他长期资产其他长期资产 223 资产总计资产总计资产总计资产总计b b$2,169$2,169BW BW 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 单位单位单位单位(千元千元千元千元)19X3.12.31)19X3.12.31aB WB W公司资产负债表公司资产负债表公司资产负债表公司资产负债表(负债及负债及负债及负债及所有者权益边所有者权益边所有者权益边所有者权益边)a.a.资产资产资产资产=负债负债负债负债+所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益.b.b.公司需归还的和股东拥有公司需归还的和股东拥有公司需归还的和股东拥有公司需归还的和股东拥有的权益的权益的权益的权益.c.c.购置商品和接受劳务产生购置商品和接受劳务产生购置商品和接受劳务产生购置商品和接受劳务产生的欠款的欠款的欠款的欠款.d.d.已发生但尚未支付的义务已发生但尚未支付的义务已发生但尚未支付的义务已发生但尚未支付的义务e.e.一年内需归还的债务一年内需归还的债务一年内需归还的债务一年内需归还的债务.f.f.归还期超过一年的债务归还期超过一年的债务归还期超过一年的债务归还期超过一年的债务长期债券长期债券长期债券长期债券.g.g.股东投入公司的最初投资股东投入公司的最初投资股东投入公司的最初投资股东投入公司的最初投资额额额额.h.h.保存在公司内部的盈利保存在公司内部的盈利保存在公司内部的盈利保存在公司内部的盈利.应付票据应付票据$290 应付帐款应付帐款c 94 应交税金应交税金 d 16 其他应付款其他应付款 d 100 流动负债流动负债 e$500 长期负债长期负债 f 530 所有者权益所有者权益 普通股普通股(面值面值$1)g 200 资本公积资本公积 g 729 保存盈余保存盈余 h 210 总权益总权益$1,139 负债和所有者总计负债和所有者总计a,b$2,169BW BW 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 单位单位单位单位(千元千元千元千元)19X3.12.31)19X3.12.31B WB W公司的公司的公司的公司的 损益表损益表损益表损益表a.a.衡量一段期间盈利衡量一段期间盈利衡量一段期间盈利衡量一段期间盈利.b.b.直接与经营水平有关：工直接与经营水平有关：工直接与经营水平有关：工直接与经营水平有关：工资、原材料燃料和制造费资、原材料燃料和制造费资、原材料燃料和制造费资、原材料燃料和制造费用用用用.c.c.销售人员的佣金、广告费销售人员的佣金、广告费销售人员的佣金、广告费销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资用、行政人员工资用、行政人员工资用、行政人员工资.d.d.营业利润营业利润营业利润营业利润.e.e.借入资金的本钱借入资金的本钱借入资金的本钱借入资金的本钱.f.f.应纳税收入应纳税收入应纳税收入应纳税收入.g.g.股东所得数额股东所得数额股东所得数额股东所得数额.销售净额销售净额$2,211 产品销售本钱产品销售本钱 b 1,599毛利毛利$612 销售和管理费用销售和管理费用 c 402 EBITd$210 利息费用利息费用e 59 EBT f$151 所得所得税税 60 EATg$91 现金股利现金股利 38 保存盈余的增长保存盈余的增长$53B WB W公司公司公司公司 损益表损益表损益表损益表 (千元千元千元千元)年度截止年度截止年度截止年度截止 19X3.12.31 19X3.12.31a财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架分析工具分析工具分析工具分析工具分析工具分析工具资金来源和运用表资金来源和运用表资金来源和运用表资金来源和运用表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表现金预算现金预算现金预算现金预算1.1.公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析.资金需求的趋势和季节因素资金需求的趋势和季节因素资金需求的趋势和季节因素资金需求的趋势和季节因素资金需求的趋势和季节因素资金需求的趋势和季节因素未来需要多少资金未来需要多少资金未来需要多少资金未来需要多少资金?需求中有无季节因素需求中有无季节因素需求中有无季节因素需求中有无季节因素?财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架公司健康状况公司健康状况公司健康状况公司健康状况财务比率财务比率财务比率财务比率1.Individually1.Individually2.Over time2.Over time3.In combination3.In combination4.In comparison4.In comparison1.公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析.2.2.公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营成果分析成果分析成果分析成果分析.财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架Examples:Examples:Examples:销售波动销售波动销售波动销售波动销售波动销售波动本钱变动本钱变动本钱变动本钱变动本钱变动本钱变动经营接近盈亏平衡点经营接近盈亏平衡点经营接近盈亏平衡点经营接近盈亏平衡点经营接近盈亏平衡点经营接近盈亏平衡点1.公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析.2.公司财务状况和经营公司财务状况和经营成果分析成果分析.3.3.公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析.经营风险经营风险经营风险经营风险经营风险经营风险 涉及公司运行中涉及公司运行中涉及公司运行中涉及公司运行中的内部风险的内部风险的内部风险的内部风险.财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务经理应财务经理应财务经理应财务经理应充分考虑这充分考虑这充分考虑这充分考虑这三方面因素三方面因素三方面因素三方面因素的作用，从的作用，从的作用，从的作用，从而决定公司而决定公司而决定公司而决定公司融资的需要融资的需要融资的需要融资的需要.决定公司的决定公司的决定公司的决定公司的融资需要融资需要融资需要融资需要.1.1.公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析.2.2.公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营成果分析成果分析成果分析成果分析.3.3.公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析.财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架财务分析的框架与资金供给与资金供给与资金供给与资金供给者协商者协商者协商者协商决定公司的决定公司的决定公司的决定公司的融资需要融资需要融资需要融资需要.1.1.公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析公司资金需要量的分析.2.2.公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营公司财务状况和经营成果分析成果分析成果分析成果分析.3.3.公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析公司经营风险分析.财务比率的应用财务比率的应用财务比率的应用财务比率的应用比较形式比较形式比较形式比较形式内部比较内部比较内部比较内部比较外部比较外部比较外部比较外部比较 财务比率涉及两个会财务比率涉及两个会计数据的指数，常由计数据的指数，常由一个数据除以另一个一个数据除以另一个数据得到数据得到.外部比较和行业比率的来源外部比较和行业比率的来源外部比较和行业比率的来源外部比较和行业比率的来源ExamplesExamples一些一些一些一些结构结构结构结构:Robert Morris Robert Morris AssociatesAssociatesDun&BradstreetDun&BradstreetAlmanac of Almanac of Business and Business and Industrial Industrial Financial RatiosFinancial Ratios将一个公司的比率与将一个公司的比率与 相相似情况的似情况的 公司的比率