2022年汽车线束行业研究报告：车用线束生产新变革高压高速线束价量齐升

2022年汽车线束行业研究报告：车用线束生产新变革，高压高速线束价量齐升 1.车用线束简介 1.1.车用线束介绍 1.1.1.车用线束概览 汽车线束是汽车电路的网络主体，没有线束也就不存在汽车电路。线束 是指由铜材冲制而成的接触件端子（连接器）与电线电缆压接后，外面再塑 压绝缘体或外加金属壳体等，以线束捆扎形成连接电路的组件。在现代汽车上，汽车线束特别多，电子控制系统与线束有着密切关系。如果把微机、传感器与执行元件的功能用人体来比喻，可以说微机相当于人 脑，传感器相当于感觉器官，执行元件相当于运动器官，那么线束就相当于 神经和血管了。 2.行业发展趋势概览 2.1.电动化趋势——新能源汽车渗透率显著提升 新能源汽车已进入快速渗透期，国内车厂实现产业转型需求迫切，电动 化目标清晰。国内车厂纷纷制定新能源渗透率目标，其中比亚迪 3 月乘用车销量 104338 辆，电动化率 100%、东风公司力争 2024 年全面实现电动化，中国一 汽力争 2030 年全面实现电动化。 新能源乘用车渗透率取决于需求端、供应端、政策端的共同作用。据乘 联会数据显示 2022 年 1-5 月新能源汽车渗透率已达到 23.4%，已提前实现国 务院办公厅在《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》中提出的，到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右目标。整体来看，无论是从消费者的购买意愿、车企电动化目标和新型车型推 出能力、政策对于新能源市场的支持，目前新能源市场都保持着较高的增长 活力。2021 年全年新能源汽车渗透率达到了 13.4%，2022 年前 5 个月渗透率 已经突破了 20%，6 月新能源车零售渗透率更是已达到 27.4%。若按照目前高 增长态势，新能源汽车 2022 年渗透率或将达到 30%，2025 年或将达到 40%。但由于上游原材料涨价压力、芯片短缺、政策补贴的结束、乘用车需求 的降低、技术更新迭代带来本土车企品牌的淘汰等因素新能源汽车渗透率仍 有变数。 2.2.智能化趋势——智能驾驶的快速发展 新能源汽车的发展不仅是在汽车的能源供给上进行更替，与此同时也伴 随着智能化对非智能化的逐步迭代。中国颁布的《智能网联汽车技术路线图 2.0》进一步明确发展线路：到 2025 年，PA(部分自动驾驶)、CA(有条件自动驾驶)级智能网联汽车市场份额 超过 50%，HA（高度自动驾驶）级智能网联汽车实现限定区域和特定场景商 业化应用；到 2030 年，PA、CA 级智能网联汽车市场份额超过 70%，HA 级 智能网联汽车市场份额达到 20%，并在高速公路广泛应用、在部分城市道路 规模化应用；到 2035 年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成、 产业生态健全完善，整车智能化水平显著提升，HA 级智能网联汽车大规模 应用。 在政策的驱动下，L2 级智能网联汽车渗透率有望实现快速提升。随着驾 驶自动化水平升级，单车搭载的环境感知传感器，如车载摄像头、超声波雷 达、毫米波雷达、激光雷达的数量持续增加。目前，国内智能驾驶还处于商业化探索阶段，各领域萌发出许多智能驾 驶探索领航者，为智能化发展注入活力。自动驾驶芯片方面：高通于 2019 年推出新一代智能座舱芯片产品—全球 首款量产的 7nm 制程车机芯片 SA8155P，已搭载于小鹏 P5、威马 W6、蔚来 ET7 和 ET5、哪吒 UPro、零跑 C11、长城 WEY 旗下摩卡、玛奇朵和拿铁车 型、吉利星越 L、凯迪拉克锐歌等多款车型；2022 年 3 月英伟达自动驾驶芯 片 DRIVEOrin 正式量产，目前旗下 Xavier 及 Orin 芯片已经供应小鹏、蔚来、 滴滴、大众（VLKAYUS）、丰田（TMUS）、戴姆勒（DDAIFUS）等大部分主 流厂商。 智能驾驶系统方案方面：超星未来已成功推出智能驾驶计算平台、自动 模型优化工具、点云算法优化加速与部署工具、定制加速 IP 库、高可靠系统 软件等多个产品，已面向主机厂、头部 Tier1、L4 自动驾驶解决方案客户达成 千万级的商业合作；柏川数据平台覆盖汽车 L2-L4 阶段自动驾驶标注需求， 服务地平线、百度等超过 25 家自动驾驶行业客户。纵目科技推出 Amphiman 行泊一体架构，支持 ICA、TJA-Pro 等 17 个高速 ADAS 功能和自动上下匝 道、主动变道超车等高速 NGP 功能，以及辅助泊车、记忆建图、一键泊车、 智能召唤、远程监控等泊车功能。传感器方面：禾赛科技自主研发出微振镜和波形加密技术，已经搭载于 理想；速腾聚创通过激光雷达硬件、AI 算法与芯片三大核心技术闭环，为市 场提供了具有信息理解能力的智能激光雷达系统；亮道智能为大众、长城汽 车提供激光雷达量产解决方案、测试验证系统和路侧感知智慧交通解决方案。 出行服务方面：蘑菇车联推出“蘑菇 OS+AI 云+智能终端+传感器”的 车路云一体化方案和智慧交通 AI 云平台，拥有比亚迪、江铃汽车（未上市）等整车厂合作；百度 Apollo 已扩展到整个智能交通体系，公司提供了自主泊 车 AVP 产品、智能座舱等智能汽车功能，以及 ACE 智能交通引擎；元戎启 行 2021 年行推出面向前装的 L4 级自动驾驶解决方案——DeepRouteDriver2.0,将成本降至 1 万美元以下，为业内平均水平的四分之一，令自动驾 驶大规模量产成为可能；中智行司率先打造出单车智能+车路协同方案，完成 C-V2X 四跨演示，显示出“车路云”三端口均具备行业领先的技术储备，是 国内首家可以基本达到 L5 级别无人驾驶的公司；T3 出行尝试在车联网和新 能源等技术创新方面进行突破，自主打造了 V.D.R 安全防护系统，能够实现 对车辆的实时管理，与 L4 级自动驾驶公司轻舟智航达成了战略合作；如祺出 行行通过“双轴驱动”战略布局，推出中国出行行业首个真正全开放的 Robotaxi 运营平台，助力政府、整车企业、自动驾驶公司共同推动自动驾驶 商业化落地，打造链接整个产业的 VaaS 平台，逐步成为全球自动驾驶运营科 技领跑者。 2.3.EE 架构升级趋势 2.3.1.域控制器转型背景 在传统的分布式汽车电子电气架构中，对于车辆中的传感器与各种电子 电气系统的信息传输与控制都由分布式汽车电子控制器(ECU)完成，随着汽 车电子化程度的提高和功能的多样化，车辆所载的电子控制单元（ECU）数 量不断增加，进而提高了电源和数据分配的布线难度。域控制器与域内中心 化架构则应运而生。 2.3.2.EE 架构升级的方式 博世将汽车电子电气架构的演进分为三大阶段：分布式架构、（跨）域集 中式架构、车辆集中电子电气架构，每个大阶段中细分为两个小阶段，从低 阶到高阶依次为：模块化（每个功能由一个独立的 ECU 实现）、集成化（不同的功能集成到一个 ECU 来实现）、域内集中（域控制器分别控制不同的域）、 跨域融合（跨域控制器同时控制多个域）、车辆融合（一个车载中央计算器控 制全车的域控制器）、车辆云计算（更多的车辆附加功能由云计算实现）。 2.4.国内自主品牌崛起 国内汽车市场近年快速发展，吉利、奇瑞、长城、比亚迪等一批优秀国 产品牌正逐渐崛起。乘联会统计显示，2022 年 4 月，自主品牌乘用车单月市 场占有率超过了 58％。自主汽车品牌本土零部件采购率较高，其市场份额的 稳步提高有望为本土零部件企业的发展带来机遇。 3.车用线束需求变革分析 3.1.电动化趋势下,线束使用规模增加 3.1.1.新能源汽车销量显著增加 电动化渗透率将快速提升，2025 年预计达到 20-30%。国务院办公厅印 发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》曾提出，到 2025 年，新 能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右。按照目前高增长态 势，新能源汽车 20%渗透率目标或将提前实现。 3.1.2.电动化渗透率增加带来线束市场价量齐升 高压线束作为电动汽车上动力输出的主要载体，是整车性能和安全的关 键零部件之一。车内高压线束主要是对新能源车辆提供高压强电供电作用， 在新能源汽车中属于高安全件，具有大电压/大电流、大线径导线数量多等特 点与传统的车内低压用途相比车内高压电源传输对线束的电性能、屏蔽性能、 机械性能和耐久性能都有较高的要求。 新能源汽车高压系统的特点决定其线束面临着布线、屏蔽、成本、安全 等方面的挑战，技术门槛较传统燃油车更高，单车价值量也有所增加。根据 EVWIRE 数据，新能源汽车线束 ASP 平均在 5000 元左右，其中高压线束 ASP 约为 2500 元。拆解来看，新能源汽车系统包含了低压线束和高压线束，其中 高压线束系统是电动化下的全新系统，取代了传统车的发动机线束（发动机 线束小排量的 ASP 在 200 元左右，大排量的 ASP 在 400 元左右），主要包括 高压连接器、高压线缆、充电插座等。 3.1.3.电动化渗透率增加带来线束市场增量预测 3.1.3.1.新能源渗透率预测 在市场消极、中性、积极的情景下，我们预测 2025 年电动化渗透率将预 计达到 25%、30%、40%。 新能源乘用车渗透率取决于需求端、供应端、政策端的共同作用。据乘 联会数据显示 2022 年 1-5 月新能源汽车渗透率已达到 23.4%，已提前实现国 务院办公厅在《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》中提出的，到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右目标。整体来看，无论是从消费者的购买意愿、车企电动化目标和新型车型推 出能力、政策对于新能源市场的支持，目前新能源市场都保持着较高的增长 活力。2021 年全年新能源汽车渗透率达到了 13.4%，2022 年前 5 个月渗透率 已经突破了 20%，6 月新能源车零售渗透率更是已达到 27.4%。若按照目前高 增长态势，新能源汽车 2025 年渗透率或将达到 30%。但由于上游原材料涨价压力、芯片短缺、政策补贴的结束、乘用车需求 的降低、技术更新迭代带来本土车企品牌的淘汰等因素新能源汽车渗透率仍 有变数。 从产业链层面来看，上中下游行业将将给予新能源汽车渗透率的增长一 定程度的信心。一是目前的原材料价格虽然仍维持在高位，但从长期趋势来 看，许多厂商积极进行技术迭代，成本将进一步下降。二是新能源汽车补贴 延期存在不确定性，行业担心补贴的取消是否会影响市场需求。但随着新能 源汽车行业规模的增加，许多大企业盈利能力的增强，加之新车型的不断推 出，市场需求将得到一定保证，是否补贴对于市场需求影响不大。三是局部 疫情扰动下，新能源汽车的产销将会承压，但随着对疫情管控制度适应，疫 情对产销的影响将会逐步减小。故结合目前面临困难与市场信号判断，我们认为 2025 年能源车汽车渗透 率不会低于目前已经到达的 25%以上，但仍有许多可预见因素制约渗透率快 速增长至 40%，故我们认为 2025 年新能源渗透率中性情景下为 30%。 3.1.3.2.高压线束市场规模预测 以 2025 年全国汽车销量 2732 万辆为预测基准，新能源汽车高压线束单 车价值量约为 2500 元左右，我们预测，2025 年国内高压线束市场在消极、中 性、积极的情况下，分别将达到 170.8 亿元、204.9 亿元、239.1 亿元。 基于中性预测，结合我们对后续几年全国汽车销量和新能源汽车渗透率 的预测，我们估算 2022-2025 年全国高压线束市场规模分别为 150.0、167.4、 185.7、204.9 亿元。 3.2.智能化、网联化趋势下，高速线束要求显著提升 电动化的发展，将为汽车行业从传统的机械化终端向智能化、网联化终 端变革助力。随着智能网联汽车的不断升级优化，汽车行业相关零部件需求 也有将发生巨大变化。智能网联汽车是指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术， 实现自动驾驶，逐步成为智能移动空间和应