2022年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库及完整答案

20222022 年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库及完整答案及完整答案 单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约 56 张 B.做空国债期货合约 98 张 C.做多国债期货合约 98 张 D.做空国债期货合约 56 张【答案】D 2、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)2 B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)期货头寸对等的资产组合价值 D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)初始国债组合的市场价值【答案】D 3、国内玻璃制造商 4 月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付 42 万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅 A.6.2900 B.6.3866 C.6.3825 D.6.4825【答案】B 4、方案一的收益为_万元，方案二的收益为_万元。()A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 5、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的()A.均衡价格上升，均衡数量下降 B.均衡价格上升，均衡数量上升 C.均衡价格下降，均衡数量下降 D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】C 6、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 7、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B 8、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D 9、份完全保本型的股指联结票据的面值为 10000 元，期限为 1 年，发行时的1 年期无风险利率为 5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。A.476 B.500 C.625 D.488【答案】A 10、程序化交易的核心要素是()。A.数据获取 B.数据处理 C.交易思想 D.指令执行【答案】C 11、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表74 所示。A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 12、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.半弱式有效市场 D.强式有效市场【答案】D 13、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证 50 指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。A.市场风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.信用风险【答案】B 14、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成()变化 A.正向 B.反向 C.先正向后反向 D.先反向后正向【答案】A 15、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口 B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势 C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务 D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作【答案】B 16、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动 B.不宜在期货市场建立虚拟库存 C.应该考虑降低库存水平，开始去库存 D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A 17、沪深 300 指数为 3000，红利年收益率为 1%，无风险年利率为 5%（均以连续复利计息），3 个月期的沪深 300 指数期货价格为 3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。卖空构成指数的股票组合 买入构成指数的股票组合 卖空沪深 300 股指期货 买入沪深 300 股指期货。A.B.C.D.【答案】B 18、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。A.是最为基础的汇率决定理论之一 B.其基本思想是，价格水平取决于汇率 C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较 D.取决于两国货币购买力的比较【答案】A 19、根据下面资料，回答 83-85 题 A.15和 2 B.15和 3 C.20和 0 D.20和 3【答案】D 20、回归系数含义是（）。A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响 B.自变量与因变量成比例关系 C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化 D.上述说法均不正确【答案】A 21、该国债的远期价格为()元。A.102.31 B.102.41 C.102.50 D.102.51【答案】A 22、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 150 元/吨。3 月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1 美分/蒲式耳=0.36475 美元/吨，大豆关税税率 3%，增值税 13%)A.3150.84 B.4235.23 C.3140.84 D.4521.96【答案】C 23、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100 个指数点。未来指数点高于 100 点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为 200 元/指数点，甲方总资产为 20000 元。A.500 B.18316 C.19240 D.17316【答案】B 24、在整个利率体系中起主导作用的利率是（）。A.存款准备金 B.同业拆借利率 C.基准利率 D.法定存款准备金【答案】C 25、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100 个指数点。未来指数点高于 100 点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为 200 元指数点，甲方总资产为 20000 元。要满足甲方资产组合不低于 19000 元，则合约基准价格是（）点。A.95 B.96 C.97 D.98【答案】A 26、下列关于仓单质押表述正确的是()。A.质押物价格波动越大，质押率越低 B.质押率可以高于 100 C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押 D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】A 27、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000 B.1800 C.1134 D.1671【答案】C 28、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。A.线性 B.凸性 C.凹性 D.无定性【答案】A 29、2013 年 7 月 19 日 10 付息国债 24(100024)净价为 97.8685，应付利息1.4860，转换因 1.017361，TF1309 合约价格为 96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入 100024，卖出国债期货 TF1309，如果两者基差扩大至 0.03，则基差收益是（）。A.0.17 B.-0.11 C.0.11 D.-0.17【答案】A 30、进人 21 世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。A.奇异型期权 B.巨灾衍生产品 C.天气衍生金融产品 D.能源风险管理工具【答案】A 31、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。A.股指期货 B.股票期权 C.股票互换 D.股指互换【答案】A 32、中国的 GDP 数据由中国国家统计局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后（）天左右公布。A.5 B.15 C.20 D.45【答案】B 33、对商业头寸而言，更应关注的是（）。A.价格 B.持有空头 C.持有多头 D.净头寸的变化【答案】D 34、可逆的 AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的 MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾【答案】B 35、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.4.5 B.14.5 C.3.5 D.94.5【答案】C 36、下表是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松 B.市场预期全球大豆供需转向严格 C.市场预期全球大豆供需逐步稳定 D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A 37、近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是（）。A.拥有定价的主动权和可选择权 B.增强企业参与国际市场的竞争能力 C.将货物价格波动风险转移给点价的一方 D.可以保证卖方获得合理销售利润【答案】D 38、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。A.商品 ETF B.商品期货 C.股指期货 D.股票期货【答案】A 39、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方【答案】B 40、对模型 yi01x1i2x2ii 的最小二乘回归结果显示，R2 为0.92，总离差平方和为 500，则残差平方和 RSS 为（）。A.10 B.40 C.80 D.20【答案】B 41、从 2004 年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。A.黄金期货 B.黄金 ETF 基金 C.黄金指数基金 D.黄金套期保值【答案】B 42、下表是一款简单的指数货币期权票据的主要条款。A.6.5 B.4.5 C.3.25 D.3.5【答案】C 43、以下不属于影响产品供给的因素的是()。A.产品价格 B.生产成本 C.预期 D.消费者个人收入【答案】D 44、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价