资源描述
泓域/生态特色食品公司商品价格风险管理分析
生态特色食品公司
商品价格风险管理分析
目录
一、 产业环境分析 3
二、 加快产业转型升级,提升工业经济发展质效 4
三、 必要性分析 6
四、 公司简介 6
五、 利率风险的计量与资料收集 8
六、 利率风险概述 11
七、 风险管理的目标 13
八、 风险管理的发展 16
九、 企业全面风险管理战略的构成要素 19
十、 企业全面风险管理指导原则 24
十一、 我国的价格管理体制 27
十二、 商品价格风险的管理 31
十三、 法人治理结构 34
十四、 发展规划 44
十五、 项目风险分析 51
项目风险对策 53
(一)政策风险对策 54
目前,国内有良好的宏观经济政策,但还需要把握机会,抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会,让项目尽快进入实施阶段。 54
一、 产业环境分析
十三五”时期常州发展的目标要求。综合考虑未来发展趋势和条件,按照省委要求,结合常州实际,今后五年要更高水平推进“创新创业城、现代产业城、生态宜居城、和谐幸福城”建设,努力实现以下新的目标:
——在“经济强”上取得重大进展。经济保持中高速增长、产业迈向中高端水平,提前实现地区生产总值比2010年翻一番。形成以高新技术产业为主导、先进制造业为支撑、服务经济为主体、现代农业为基础的现代产业体系,主要创新指标达到创新型城市先进水平。城乡区域发展更加协调,户籍人口城镇化率加快提高。加快形成全方位开放新格局,开放型经济的质量效益显著提升。
——在“百姓富”上创造更多成果。居民收入结构优化,收入差距缩小,提前实现城乡居民收入比2010年翻一番。社会就业更加充分,形成更加公平更可持续的社会保障制度,总体实现城乡基本公共服务均等化。实现教育现代化,居民健康主要指标达到国际先进水平,推动住有所居向住有宜居迈进,公共安全水平明显提高,人民群众的幸福感持续提升。
——在“环境美”上实现明显改善。能源资源开发利用效率大幅提高,主要污染物排放总量大幅减少,环境风险得到有效控制,节地水平和产出效益实现“双提升”。主体功能区和生态安全屏障基本形成。建成国家生态文明示范市和国家森林城市,更多地为人民群众提供天蓝、地绿、水净的生态产品。生态文明制度体系更加健全,全社会环境意识显著增强。
二、 加快产业转型升级,提升工业经济发展质效
(一)推动产业内涵式增长
瞄准大数据电子信息、新能源、新材料、高端装备、生物医药、节能环保、新能源汽车、航空航天等战略性新兴产业,培育一批龙头企业、发展一批重点产品、突破一批关键技术,持续扩大产业规模。注重战略性新兴产业细分行业发展,定期编制战略性新兴产业重点行业(产品)发展指导目录,实施重点突破计划,加快产业发展步伐。滚动实施千企改造工程,定期发布重点产业链高端化技术改造指导目录,重点实施现代能源、基础材料、装备制造等产业转型推进计划,积极应用高新技术改造提升传统产业,淘汰落后技术装备,促进产业提质增效,提高产业发展层次和水平。
(二)推进产业基础高级化
以工业基础能力建设为支撑,实施产业基础再造工程,围绕核心基础零部件(元器件)、关键基础材料、先进基础工艺、产业技术基础以及工业软件等方面,建立贵州工业基础数据库,集中力量、集中资源,攻关突破,全面提升基础零部件产品质量稳定性、可靠性、耐久性,全面提升工业软件稳定性和成熟度,全面提升基础工艺和先进制造工艺水平。坚持应用牵引,开展产业生态营造计划,围绕各行业领域产业基础能力的薄弱环节,实施整机带基础配套行动,鼓励本地整机企业采购本地配套产品、零部件和原材料,提升产业基础保障能力。
(三)提升产业链现代化水平
围绕十大工业产业,开展制造业强链补链行动,锻造产业链供应链长板,补齐产业链供应链短板,推进产业链供应链现代化,加快形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链体系。围绕高端补链、终端延链、整体强链,在优势产业领域精耕细作,加快打造一批产业规模实力强、产业链条完善、龙头企业支撑突出、发展空间大的重点产业链。强化省内产业链横向、纵向协作配套,加强配套体系建设,畅通产业循环、市场循环。坚定不移做大做强白酒产业链,依托茅台集团品牌号召力和市场影响力,吸引更多的上下游企业加入产业发展生态圈。聚焦高端装备制造、新能源汽车、现代化工、基础材料等配套层级多、产业链路长、产业形态丰富的特点,重点打造飞机及零部件、航天装备、汽车及零部件、工程机械等产业链,巩固提升磷、煤、铝、锰、钛等资源深加工产业链,培育打造新能源电池产业链。立足我省在工业基础件和电子元器件方面具有国内领先的比较优势,打造立足贵州、辐射全国的成龙配套产业新生态。
聚焦制造业高端化、智能化、绿色化、融合化,组织实施传统优势产业改造升级专项行动、地方特色产业精品打造专项行动、新兴潜力产业专业提升专项行动,分产业、分领域制订技术改造专项行动计划实施方案,明确技术改造升级目标任务,推动传统产业加快技术改造转型升级。加大技术改造扶持力度,充分利用现有的各类专项政策,支持传统产业的结构调整、技术创新、绿色制造、智能制造、节能降耗、安全生产等改造,推进重点企业实施重大技术改造项目。十四五期间,每年推动实施技术改造项目1000个以上。
三、 必要性分析
1、提升公司核心竞争力
项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。
四、 公司简介
(一)公司基本信息
1、公司名称:xx(集团)有限公司
2、法定代表人:张xx
3、注册资本:1020万元
4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关:xxx市场监督管理局
6、成立日期:2011-7-27
7、营业期限:2011-7-27至无固定期限
8、注册地址:xx市xx区xx
(二)公司简介
公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。
展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
五、 利率风险的计量与资料收集
(一)利率风险的计量
精确且及时的计量利率风险,对于正确的风险管理和控制是必要的。企业的风险计量系统应当能够识别和量化企业利率风险敞口的主要来源。该系统还应使得管理层能够识别因企业的习惯性活动和新业务产生的风险。企业的业务性质和组合,以及企业活动的利率风险特点,决定所需设立的计量系统类型,此类系统会因企业不同而不同。
每一个风险计量系统都有其局限性,而且,它们能够找出利率风险敞口的各个组成部分的程度也存在差异。许多管理完善的企业利用不同的系统,以期充分捕捉它们的利率风险敞口的全部来源。用于量化企业利率风险敞口的三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。本书不对它们做详细讨论。
(二)资料收集
企业风险计量程序的第一步是收集资料,以描述企业当前的财务状况。每个计量系统,无论是差距报告还是复杂的经济价值模拟模型,均要求有关企业当前资产负债表构成的信息。按照建模的说法,收集财务资料有时被称为“提供当前状况的输入值”。这些资料必须是可靠的,并可为风险计量系统所用。企业应建立充分有效的管理信息系统,能够借助这样的系统及时地检索适当且精确的信息。管理信息系统应捕捉企业所有重大头寸的利率风险资料,并应对企业风险计量程序中使用的主要资料来源进行充分的记录。
企业管理层应警惕利率风险计量系统的一些常见的数据问题,如企业经营、投资组合或分支机构的数据不完整,缺乏有关资产负债表外头寸的信息,以及企业贷款和存款产品的上下限信息,资料收集的水平不当。
1、应收集的资料
为了描述企业当前的头寸中固有的利率风险,企业应掌握每一重大类型的金融工具或组合的当前余额的信息,以及与这些工具或组合相关的契约利率、有关本金偿付的设定或契约条款、利息重置日和期限的信息。企业可能需要额外收集关于特定产品的信息,更加完整地反映企业利率风险敞口。
2、资料的来源
为了取得计量利率风险所必需的详细信息,企业必须能够从大量不同的记录了每项交易的期限、定价和支付条款的交易系统中找出资料。这就意味着,企业需要取得不同系统的信息,为利率风险模型从交易系统中收集的资料数量,会因企业和企业投资组合的不同而不同。
3、设置情景和作出假设
企业利率风险计量程序的第二步是,预测未来利率环境,并通过确定影响(现金流、市场和产品利率)是如何共同作用并改变价格和收益的,来计量处于这些环境中的企业风险。与可能包含“特定的”数据输入值的第一步不同,在第二步中,企业必须就未来事件作出假设。为了保证风险计量系统的可靠,这些假设必须是合理的。
企业的利率风险敞口主要与企业金融工具对于市场利率特定变动的敏感性以及市场利率变动的程度和方向有关。下一步,企业设置的有关利率的情景和假设通常由这两个变量决定。
风险计量程序的一些常见问题包括:不能取得范围广大的利率变动的潜在风险敞口进而识别弱点和受压点;不能对具有嵌入期权的金融工具所做的假设进行更改以便与每个利率情景相符,以及假设仅以交易对手的过去行为和表现为基础,不考虑市场和可能在未来发生何种变化;不能定期对假设的合理之处和精确性进行重新评估。
4、未来利率的假设
企业必须确定潜在的利率变动范围,并根据这一范围计量其敞口。企业管理层应确保针对合理范围内的潜在利率变动(包括意义重大的受压情况)计量风险。在设置适当的利率情景时,企业管理层应考虑不同的因素,比如利率的当前期限结构形式和水平,以及利率的历史和隐含的波动性。企业还应考虑其风险敞口的性质和来源、采取措施降低或放弃不利风险头寸时实际需要的时间,以及企业管理层要确认损失以对其风险状况重新建立头寸的意愿。企业应选择那些对风险进行有意义的估计并涉及广泛范围以使得管理层可以理解企业的金融工具和活动的固有风险的情景。
六、 利率风险概述
利率风险是指利率变动对收益或资本所产生的风险。按照利率风险的成因,巴塞尔利率风险监管委员会在《利率风险原则》中把利率风险分为4类,即重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和期权风险。
重新定价风险,又称成熟期不匹配风险,是指由于企业可重新定价的资产和可重新定价的负债的不匹配,即利率敏感性资产和利率敏感性负债之间存在缺口,只要缺口不为零,则利率变动时,企业就会面临利率风险。
收益曲线是描述投资收益率与投资期限之间关系的曲线。收益率曲线风险是指由于收益曲线的意外位移或斜率的变化而对企业的净利差收入造成的不利影响。
基准风险是指企业的利率敏感性资产和利率敏感性负债即使相等,但只要二者利率波动幅度不一致,就会引起企业收益的变动,由此产生的收益风险称为基准风险,也叫利率结构风险。
大多数金融产品都包含有期权特征,银行存贷款也包含有存款人提前支取存款和贷款人提前归还贷款本息的权利。期权风险是指企业行使提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择而产生的利率风险。期权风险常常在市场利率水平发生较大变化时出现。
从20世纪80年代中后期以来,国际经济总体一直处于衰退和低迷状态,利率不断下调。6个月期的英国银行同业拆借利率由1995年的
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