抗贫血用药公司企业信用评级报告【参考】

泓域/抗贫血用药公司企业信用评级报告 抗贫血用药公司 企业信用评级报告 目录 一、 信用风险的含义 2 二、 信用风险的经济影响 2 三、 企业信用评级报告介绍 4 四、 公司概况 6 公司合并资产负债表主要数据 6 公司合并利润表主要数据 7 五、 产业环境分析 7 六、 必要性分析 11 七、 项目概况 12 八、 发展规划分析 14 九、 项目风险分析 21 十、 项目风险对策 23 十一、 组织机构及人力资源配置 25 劳动定员一览表 26 十二、 SWOT分析说明 27 一、 信用风险的含义 信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约，因为给信用交易的授信方带来损失的风险，多表现为债务人未能如期偿还其债务造成信用销售合同违约，给赊销企业或金融授信机构带来风险，因此，信用风险又被称为违约风险。然而，随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点。 信用风险是一种损失的可能性和不确定性，表现为风险是否发生不确定、何时发生不确定、发生原因不确定、发生造成的损失有多大不确定。 信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而造成损失的可能性。 二、 信用风险的经济影响 信用风险是金融市场的一种内在属性，对信用活动起着一定的调节作用。信用风险不仅影响着微观经济主体的决策和收益，给市场参与者造成重大损失，也将影响宏观经济政策的制定和实施，甚至造成社会动荡。信用风险对经济主体的影响如下： 首先，信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有影响。 对债券发行者来说，因为债券发行者的借款成本与信用风险有直接联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。例如，平均违约率升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。 投资者是风险承受者，信用风险影响着投资者的预期收益。对于某种证券来说，随着债券信用等级的降低，投资者则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。 其次，信用风险会给经济主体带来潜在的经济损失。如，一家企业可能会因为交易对象不能按时足额支付债款而影响运营和资金周转，银行或其他金融机构所发放的信用卡持卡人越多，那么持卡人违约、拖欠甚至破产的可能性就会越大。随着金融全球化趋势的形成，信用风险会随着资金的流动给经济主体带来潜在的经济损失。 再次，信用风险加大了经营管理成本。信用活动不确定性的存在，既增加了经济主体搜集、处理信息的工作量，也加大了其难度；既增大预测评估工作的成本，加大了计划工作的难度，更增大了经济主体的信用决策风险。同时，经济主体在进行授信计划过程中，由于信用风险的存在，必须根据实际情况及时调整相关信用决策，这必然增加投入管理成本，甚至产生不必要的损失。 最后，信用风险的存在必然会降低企业、个人和银行的资金利用率。且因资金融通中的不确定性，增大其交易成本，继而产生纠纷，影响交易的正常进行。信用风险的存在也往往给企业造成融资难的问题，给银行的负债业务和中间业务带来影响，阻碍市场扩展。 三、 企业信用评级报告介绍 （一）企业信用等级符号 2006年，中国人民银行发布了银发[2006]95号文件《中国人民银行信用评级管理指导意见》（以下简称《意见》），主要是中国人民银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中，《意见》中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策，按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求，在对债务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状况进行分析的基础上，对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断，并以简单、直观的符号表示信用等级。”《意见》对评级机构采用的评级符号及含义进行了统一。 企业信用等级分三等九级，即：AAA，AA，A.BBB、BB，B、CCC，CC、C。 （二）信用评级报告撰写 信用评级报告的结构必须条理清楚，层次分明，系统完整地表述信用评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外，还要附一份信用评级分析报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告，信用评级分析报告是信用评级报告的具体化，它要围绕信用评级报告的评估结论，系统地表述信用评级的情况、指标分析的数据以及评估结论形成的根据。 1、主体（债务人）评级报告 我国对主体（债务人）评级报告的撰写并没有详细的行业规定，各家评级机构一般都采用自己的报告格式，但基本结构相似。 2、跟踪评级报告 信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评级的相关事项。一般来说，跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。跟踪评级报告应针对受评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化，以及前次评级报告体积的风险因素进行分析，说明其变化对受评对象的影响，并对原有信用级别是否进行调整做出明确说明。 四、 公司概况 （一）公司基本信息 1、公司名称：xx有限公司 2、法定代表人：史xx 3、注册资本：1160万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2012-2-9 7、营业期限：2012-2-9至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 7149.81 5719.85 5362.36 负债总额 3144.37 2515.50 2358.28 股东权益合计 4005.44 3204.35 3004.08 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 17197.79 13758.23 12898.34 营业利润 3492.91 2794.33 2619.68 利润总额 3122.53 2498.02 2341.90 净利润 2341.90 1826.68 1686.17 归属于母公司所有者的净利润 2341.90 1826.68 1686.17 五、 产业环境分析 ——经济保持中高速增长。经济增长的平衡性、包容性和可持续性进一步提高，实现投资有效益、产品有市场、企业有利润、员工有收入、政府有税收。经济年均增速保持在7.5%以上，人均地区生产总值接近1万美元，固定资产投资年均增长10%以上。 ——创新驱动能力显著提升。大众创业万众创新的生动局面基本形成，创业创新在全社会蔚然成风，各方面人才队伍基本适应经济社会发展需要，科技创新能力明显增强，科技成果转化率大幅提高。R＆D经费投入强度达到2%以上，科技进步贡献率达到55%。 ——产业转型升级取得重大进展。现代产业体系基本建立，三次产业协调发展，产业技术装备水平和竞争力明显提高。服务业占地区生产总值的比重达到50%左右，非公经济比重达到50%以上。 ——生态环境持续改善。能源、土地、水资源综合利用水平不断提升，国家西部生态安全屏障的地位和作用更加凸显，蓝天绿水青山的生态名片更加靓丽，人居环境质量在全国排名靠前。全区森林覆盖率达到15.8%，地级城市空气质量优良天数比例达到78%以上，万元GDP能耗、碳排放和主要污染物排放总量控制在国家下达的指标以内。 ——改革开放取得重大突破。重点领域和关键环节改革取得实质性突破，推动科学发展的新体制基本建立，发展环境进一步优化。内陆开放型经济试验区建设取得重大进展，中国—阿拉伯国家博览会影响力大幅提升，对外经贸合作和人文交流更加广泛深入，进出口总额和外商直接投资年均增长25%。 ——人民生活质量全面提升。全区确保2020年现行标准下农村贫困人口实现脱贫、贫困县全部摘帽。社会保障、基本公共服务走在西部前列。累计新增就业36万人，就业更加充分更有质量。城镇和农村常住居民人均可支配收入年均分别增长8%和9%，收入差距缩小。人民群众喝上干净的水、吃上放心的食品、呼吸清新的空气，幸福指数明显提高。 ——社会文明程度明显提高。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，精神文明和物质文明建设协调推进，人民思想道德素质、科学文化素质、健康素质全面提升，全社会法治意识、诚信意识不断增强，法治政府基本建成，各方面制度更加健全，社会治理体系更加完善，民族团结、宗教和顺、社会安定的局面进一步巩固发展。 四级标题化学原料药行业发展概况及趋势 化学原料药是化学药品制剂生产中重要的原材料之一，原料药销售主要面向制剂生产企业。作为我国医药工业战略支柱之一的化学原料药行业，通过几十年发展已经形成了比较完备的工业体系，且具有规模大、成本低、产量高的特点。受全球仿制药市场快速发展的推动，在仿制药价格竞争激烈的背景下，出于成本控制的考虑，仿制药原料药有向具有成本优势的发展中国家进行产业转移的需求。而印度、中国等发展中国家由于具有较好的工业基础以及人力成本优势，成为承接全球原料药转移的重点地区。目前，成本优势仍是我国原料药行业得以迅速发展并占领全球市场的核心竞争力之一。由于中国的原料药企业拥有上游完整的基础化工原料作为支持，原料药行业在不断升级的同时，行业格局也慢慢重塑，中国企业优势已经从传统的大宗原料药扩展到高端特色原料药。 我国已成为世界上最大的原料药生产国与出口国，在全球制药供应链中起着越来越重要的作用，原料药是国家支持的重点产业之一。目前我国可生产1500多种化学原料药，产能达200多万吨，原料药出口规模接近全球原料药市场份额的20%左右。原料药是中国出口产品中具有绝对优势的产品，在全球市场中，我国全球原料药品种品类齐全，且具备价格优势，其增长幅度直接影响到中国整体医药出口的增长变化。我国作为全球原料药主要生产和出口国之一，原料药市场主要依靠出口和内需两部分驱动，在出口推动叠加内需刚性增加下，我国原料药行业增长具备长期动力。 近年来，随着专利到期的专利药品品种数量不断增多，仿制药的品种与数量也迅速上升，为原料药市场带来了巨大的市场机遇，原料药的产量不断增长，另一方面，受监管加强、环保要求提高等影响，一些厂家停产、限产，化学药品原料药制造业增长速度有所放缓甚至小幅下降。根据国家统计局统计，2017年，我国化学药品原料药产量达到355．44万吨，同比增长4．3%，为近年来最大值。受环保压力加剧、部分原料药垄断等的影响，2018年，我国化学药品原料药产量为282．3万吨，同比减少20．6%，2019年原料药产量为262．1万吨，较2018年继续保持小幅度下降。 随着技术落后、环保不达标中小原料药企业被关停或被迫退出市场，原料药行业小散乱状况得到改善，行业壁垒提高、新建产能减少、中小产能加速出清，原料药行业竞争格局明显优化，市场份额持续向前期环保投入充分、运营规范的原料药头部企业集中。 药审政策改革方面，原辅包关联审批政策推出，原料药不再单独评审，而是采取备案制，制剂捆绑原料药同步审批，原料药质量直接关系审批结果，且通过审批后若要更换原料药供应商，需再次审核，为顺利过审、保证供应，制剂生产企业倾向于与质量过硬、供应稳定的原料药企业合作；新版《药品管理法》正式实施后，许可持有人更倾向于与高研发水平原料药企业合作以加快药物上架进程，保证药物质量。 总体而言，我国人口持续增长、人口老龄化加剧提升医疗卫生需求，原料药市场的内需刚性增加，在环保升级和医药行业相关政策的推动下，我国的原料药行业产业链地位将进一步提高并将维持较为稳定的发展。 六、 必要性分析 1、提升公司核心竞争力