国开网电大本科金融基础形考册1234答案

国开网电大金融基础形考作业1234答案 形考作业1 一、名词解释(共10道题，每题4分，共40分) 1.劣币驱逐良币 答： 指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高 的货币或银子(良币)必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的 货币(劣币)反而充斥市场。 2.金银复本位制 答： 同时以金币和银币作为本位币，两种货币同时流通的货币制度。 3.布雷顿森林体系 答： 二战后以美元为中心的国际货币体系，因该体系是在1944年7月布雷顿森林会议 上确立，故名。其主要内容是：以黄金为基础，确立“两个挂钩”原则，即美元与黄 金挂钩，资本主义各国货币与美元挂钩；建立两大金融机构，即国际货币基金组织和 世界银行。它的确立，奠定了美国在战后世界经济格局中的霸权地位。 4.特里芬难题 答： 是指以单一国别货币(如美元)充当世界货币时，该种货币将面临的保持币值稳 定和提供充分的国际清偿力之间的矛盾：若美国国际收支长期保持逆差，国际储备资 产就会发生过剩现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机；相反若美国的国际收支长 期保持顺差，国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元短缺现象。 5.牙买加体系 答： 牙买加体系是20世纪70年代中期形成的、沿用至今的国际货币制度，主要内容 是国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支。牙买加体系对维 持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用，但仍存在着一些缺陷。 6.货币的时间价值 答： 是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 7.收益资本化 答： 任何有收益的事物，都可以通过其所带来的收益和利息率之比求得相当于多大的 资本金额即——收益的资本化。 8.基准利率 — 1— 答： 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 9.无风险利率 答：无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。 这是一种理想的投资收益。 10.实际利率 答： 实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率，是名义利率剔除通货 膨胀因素以后的真实利率。 二、思考题(共6道题.每题10分.共60分) 1. 什么是货币的交易媒介职能?货币为什么具有财富贮藏职能? 答： 货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。货 币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。 2. 货币制度的构成要素有哪些? 答： 货币制度的构成要素有五个方面：1)规定货币材料(币材) 2)规定货币单位3) 规定流通中货币的种类4)规定货币的法定支付能力5)规定货币的铸造或发行。 3. 结合欧元的发展历程及欧债危机，你如何看待区域性货币制度? 答： 欧债危机破解道路依然漫长，全球经济前景悲观，市场消极情绪蔓延，欧元首当 其冲成为风险厌恶的直接作用工具。但是这是一个轮回，欧元及欧债危机即遇到了挑 战，也是机遇。 欧元与美元对峙，与欧债危机进展共同进退；欧债危机与欧洲央行、 政府政策；经济增长及社会体制改革等有关。 4. 如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系? 答： 二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。二者最大的区别 在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。 5. 直接融资和间接融资各有什么优缺点? 答： 1、直接融资优缺点： (1)优点：1)资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配 置和使用效益的提高。2)筹资的成本较低而投资收益较大。 (2)缺点：1)直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。2)直接 融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。3)直接融资的风险 较大。 —2— 2、间接融资优缺点： (1)优点：1)银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方 面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。2)在间接融资中，由于金融机构的资产、负 债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。 (2)缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供 求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者 在资金使用方面的压力。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷 给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者 来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间 接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。 6. 什么是到期收益率?为什么到期收益率通常被作为利率的代表? 答： 所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。 到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债 获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。债券的到期收益率是使从债 券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币 时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。 —3— 国开网电大金融基础形考作业2答案 一 、名词解释(共10道题，每题4分，共40分) 1.间接标价法 答： 用1个或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币。 2. 基准汇率 答： 是本币与对外经济交往中最常用的主要货币之间的汇率。 3.远期汇率 答： 是买卖双方事先约定的，据以在未来一定时期(或时点)进行外汇交割时所 使用的汇率。 4.升水 答： 在外汇市场上远期汇率高于即期汇率的差额。 5.一价定律 答： 同质商品与服务在相同市场上出售，不限制销售与无运输成本，则两个市场 中该商品的价格相同。 6.购买力平价理论 答： 在纸币流通条件下，决定两国货币汇率的基础是两国单位纸币所代表的购买 力。 7.利率平价理论 答： 利率平价理论是汇率决定的重要理论，其基本理论观点：远期汇率差价是由 两国利率差异决定，并且高利率国货币在期汇市场必定贴水，低利率国货币在期 汇市场必定升水。 8.场外交易 答： 指在证券交易所市场外进行的证券交易。 9.发行市场 答： 又称为一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的市场。 10.有形市场 答： 有固定交易场所的市场， 一般指交易所市场。 二、思考题(共6道题.每题10分.共60分) 1.我国的外汇包括哪些资产类型? —4— 答： 我国外汇包括的资产类型有：外币现钞、外币支付凭证或支付工具、外币有 价证券、特别提款权和其他外汇资产。 2.汇率对一国经济的哪些方面发挥作用?结合我国实际说明人民币汇率升值或贬 值对我国经济的影响。 答： 汇率可以影响国际贸易。以一国货币贬值为例，其对国际贸易的影响主要表 现在扩大出口与抑制进口两方面。本币贬值，使出口商品的外币价格下跌，有利 于增强本国出口商品的竞争力。同时，导致进口商品的价格上涨而有利于抑制进 口，增强国内进口替代品的需求。货币升值的影响与此相反。汇率还可以影响 资产流动、影响国内市场价格和人们对金融资产的选择等 3.金融市场的构成要素包括什么? 金融市场由四大要素构成，分别是金融市场主体、金融市场客体、金融市场组织 形式和金融市场价格。 答： (1)金融市场主体 金融市场的主体是指金融市场的参与者。 (2)金融市场客体 金融市场的客体是指金融市场上交易的工具，即金融工具。 (3)金融市场组织形式 金融市场组织形式是指金融市场的交易场所，金融市场的交易既可在有形市场进 行，也可在无形市场进行。 (4)金融市场价格 金融市场价格是由资金供求关系决定的。 4.影响金融工具流动性的因素有哪些? 答： (1)偿还期限，与金融工具的流动性呈反向变动关系：偿还期越长，流动 性越弱，偿还期越短，流动性越强； (2)发行人的资信程度.与金融工具的流动 性呈正向变动关系：金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强， 反之，流动性越弱； (3)收益率水平。与金融工具的流动性呈正向变动关系： 金融工具的收益率水平越高，流动性越强；反之，流动性越弱 5.我国金融市场体系中，你最熟悉的金融市场是哪个市场?你是否参与其中，有怎 —5— 样的感受? 答： 我是2012年年底入市， 一路跌跌撞撞经历了中国股市的大部分牛熊，但经 历的越多， “胆子”越小。我喜欢炒股，也喜欢收藏钱币 在股市中我常说的几句话： 股市明天不会关门，机会有的是，钱没了就真没了! 想在股市一夜暴富的人，最终会被股市报复的一塌糊涂! 对于新手来说，刚开始炒股不久，买的股票波动较大时，会引起心理层面的波动， 亏损了，怕亏损加剧；盈利了，想保住利润，这是人之常情 6.我国进行股权分置改革的目的是什么? 答：我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一 些障碍： (1)扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发 挥； (2)股价涨跌不能形成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的 利益基础； (3)国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化 考核，不利于深化国有资产管理体制改革； (4)股票定价环境存在不确定预期， 制约资本市场国际化进程和产品创新。 —6— 国开网电大金融基础形考作业3答案 一、名词解释(共10道题，每题4分，共40分) 1.回购协议 答： 指的是在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按 原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。从 本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品是证券。 2.大额可转让定期存单 答：由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。 3.系统性风险 答： 是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可 能性。 4.市盈率 答：是指每股市价与每股盈利的比率。计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。 5.金融资产管理公司 答： 是在特定时期政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置 银行业不良资产的机构。 6.信托投资公司 答：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本职能是接受客户委托， 代客户管理、经营、处置财产。 7.国际货币基金组织 答：是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融 机构。 8.国际清算银行 答： 促进各国中央银行之间的合作并为国际金融业务提供新的便利，促进国际金 融稳定。 9.表外业务 答： 指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不记入资产负债表内、不会形成 银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。 10.市场风险 —7— 答： 是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对企业实 现其既定目标的不利影响。 二、 思考题(共6道题.每题10分.共60分) 1.证券投资基金的特点是什么?ETF,LOF,FOF分别是什么? 答： 证券投资基金是由专家运作，管理并专门投资于证券市场的基金。 证券投资基金是一种间接的证券投资方式。 证券投资基金具有投资小、费用低的优点。 证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。 证券投资基金流动性强。 ETF即交易指数开放基金。 LOF是中国首创的一种基金类型。 FOF基金是一种投资基金的基金。 2.如何计算基金单位净值?基金单位净值和基金业绩的关系是什么?如何计算开 放式基金的认购份额、申购份额和赎回份额? 答：基金单位净值计算方法：每份基金单位的净值=(基金的总资产-总负债)/基金 的单位份额总数。 基金净值与基金业绩的关系是直接的，净值高说明基金的业绩好。