2022年期货从业资格之期货投资分析题库及参考答案（研优卷）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库及参考答案（研优卷） 第一部分 单选题(50题) 1、( )属于财政政策范畴。 A.再贴现率 B.公开市场操作 C.税收政策 D.法定存款准备金率 【答案】： C 2、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。 A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000 【答案】： A 3、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（　　）。 A.0.1742 B.0.1483 C.0.8258 D.0.8517 【答案】： D 4、基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（　　）。 A.量化交易 B.算法交易 C.程序化交易 D.高频交易 【答案】： B 5、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（ ）。 A.8357.4万元 B.8600万元 C.8538.3万元 D.853.74万元 【答案】： A 6、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。 A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。 【答案】： D 7、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（　　）置信水平比较合理。 A.5％ B.30％ C.50％ D.95％ 【答案】： D 8、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（　　）。 A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数 B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原 【答案】： B 9、美联储认为（　　）能更好的反映美国劳动力市场的变化。 A.失业率 B.非农数据 C.ADP全美就业报告 D.就业市场状况指数 【答案】： D 10、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　　）。 A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23 【答案】： B 11、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。 A.每十个工作年龄人口中有一人失业 B.每十个劳动力中有一人失业 C.每十个城镇居民中有一人失业 D.每十个人中有一人失业 【答案】： B 12、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（ ）。 A.0.015% B.0.075% C.2.75% D.0.75% 【答案】： D 13、（　　）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。 A.风险度量 B.风险识别 C.风险对冲 D.风险控制 【答案】： A 14、敏感性分析研究的是（　　）对金融产品或资产组合的影响。 A.多种风险因子的变化 B.多种风险因子同时发生特定的变化 C.一些风险因子发生极端的变化 D.单个风险因子的变化 【答案】： D 15、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（　　）。 A.30％ B.25％ C.15％ D.10％ 【答案】： C 16、分类排序法的基本程序的第一步是( )。 A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值 B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标 C.将所有指标的所得到的数值相加求和 D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级 【答案】： B 17、根据下面资料，回答97-98题 A.10 B.8 C.6 D.7 【答案】： D 18、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（　　）。 A.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据 B.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据 C.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据 D.将历史数据的前40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据 【答案】： A 19、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（　　）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期） A.χ2（K－p－q） B.t（K－p） C.t（K－q） D.F（K－p，q） 【答案】： A 20、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。 A.702 B.752 C.802 D.852 【答案】： B 21、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，通常供应商配送指数的权重为（　　）。 A.30% B.25% C.15% D.10% 【答案】： C 22、含有未来数据指标的基本特征是（　　）。 A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定 【答案】： B 23、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。 A.3104和3414 B.3104和3424 C.2976和3424 D.2976和3104 【答案】： B 24、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。 从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是( )。 A.4月的最后一个星期五 B.5月的每一个星期五 C.4月的最后一个工作日 D.5月的第一个工作日 【答案】： D 25、根据下面资料，回答91-93题 A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84 【答案】： D 26、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为－100/吨。通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（ ）元/吨。 A.25 B.60 C.225 D.190 【答案】： B 27、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（　　）。 A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 【答案】： C 28、协整检验通常采用（ ）。 A.DW检验 B.E-G两步法 C.LM检验 D.格兰杰因果关系检验 【答案】： B 29、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（　　）。 A.区间浮动利率票据 B.超级浮动利率票据 C.正向浮动利率票据 D.逆向浮动利率票据 【答案】： A 30、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（　　）。 A.过去函数 B.现在函数 C.未来函数 D.修正函数 【答案】： C 31、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（　　）。 A.总盈利17万元 B.总盈利11万元 C.总亏损17万元 D.总亏损11万元 【答案】： B 32、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。 A.7660 B.7655 C.7620 D.7680 【答案】： D 33、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（　　）。 A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换 B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换 C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货 D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货 【答案】： C 34、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时