2022年期货从业资格之期货投资分析题库一套

2022年期货从业资格之期货投资分析题库一套 第一部分 单选题(50题) 1、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为( )元。 A.14.5 B.5.41 C.8.68 D.8.67 【答案】： D 2、当( )时，可以选择卖出基差。 A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大 【答案】： D 3、下列不属于升贴水价格影响因素的是（　　）。 A.运费 B.利息 C.现货市场供求 D.心理预期 【答案】： D 4、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（　　）元。 A.500 B.18316 C.19240 D.17316 【答案】： B 5、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。 A.44600元 B.22200元 C.44400元 D.22300元 【答案】： A 6、现金为王，成为投资的首选的阶段是（　　）。 A.衰退阶段 B.复苏阶段 C.过热阶段 D.滞涨阶段 【答案】： D 7、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是( )。 A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用 B.突破颈线一定需要人成变量配合 C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离 D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。 【答案】： B 8、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（　　）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01) A.0.8215 B.1.2664 C.1.0000 D.0.7896 【答案】： B 9、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手） A.未实现完全套期保值，有净亏损15元/吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨 C.实现完全套期保值，有净盈利15元/吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨 【答案】： A 10、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是( )。 A.1：3 B.1：5 C.1:6 D.1：9 【答案】： D 11、 ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为( )。 A.30％ B.25％ C.15％ D.10％ 【答案】： C 12、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值 【答案】： C 13、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（ ）。 A.卖出国债期货1364万份 B.卖出国债期货1364份 C.买入国债期货1364份 D.买入国债期货1364万份 【答案】： B 14、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】： B 15、从历史经验看，商品价格指数（　　）BDI指数上涨或下跌。 A.先于 B.后于 C.有时先于，有时后于 D.同时 【答案】： A 16、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是( )。 A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用 B.突破颈线一定需要人成变量配合 C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离 D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。 【答案】： B 17、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（　　）的品种进行交易。 A.均值高 B.波动率大 C.波动率小 D.均值低 【答案】： B 18、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。 A.盈利12万元 B.损失7800万元 C.盈利7812万元 D.损失12万元 【答案】： A 19、影响国债期货价值的最主要风险因子是（ ）。 A.外汇汇率 B.市场利率 C.股票价格 D.大宗商品价格 【答案】： B 20、抵补性点价策略的优点有（ ）。 A.风险损失完全控制在己知的范围之内 B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C.可以收取一定金额的权利金 D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升 【答案】： C 21、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（　　）。 A.B＝（F·C）－P B.B＝（P·C）－F C.B＝P－F D.B＝P－（F·C） 【答案】： D 22、下列市场中，在（　　）更有可能赚取超额收益。 A.成熟的大盘股市场 B.成熟的债券市场 C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场 【答案】： C 23、2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（ ）的角色。 A.基差多头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差多头 D.基差空头，基差空头 【答案】： C 24、敏感性分析研究的是（ ）对金融产品或资产组合的影响。 A.多种风险因子的变化 B.多种风险因子同时发生特定的变化 C.一些风险因子发生极端的变化 D.单个风险因子的变化 【答案】： D 25、( )与买方叫价交易正好是相对的过程。 A.卖方叫价交易 B.一口价交易 C.基差交易 D.买方点价 【答案】： A 26、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。 A.2000 B.1800 C.1134 D.1671 【答案】： C 27、2011年8月1日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计CPI同比上涨52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相对于价格变动而言，需求量变动最大的是( )。[2011年9月真题] A.食品 B.交通支出 C.耐用消费品 D.娱乐消费 【答案】： D 28、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（　　）。 A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定 【答案】： B 29、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。 A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45 【答案】： C 30、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（ ）。 A.现金 B.债券 C.股票 D.商品 【答案】： B 31、定性分析和定量分析的共同点在于（　　）。 A.都是通过比较分析解决问题 B.都是通过统计分析方法解决问题 C.都是通过计量分析方法解决问题 D.都是通过技术分析方法解决问题 【答案】： A 32、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。 A.75 B.60 C.80 D.25 【答案】： C 33、根据下面资料，回答71-72题 A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】： B 34、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（　　）导数。 A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶 【答案】： B 3