2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整题库（完整版）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整题库（完整版） 第一部分 单选题(50题) 1、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（　　）。 A.13.3% B.14.3% C.15.3% D.16.3% 【答案】： D 2、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。 A.甲方向乙方支付1.98亿元 B.乙方向甲方支付1.O2亿元 C.甲方向乙方支付2.75亿元 D.甲方向乙方支付3亿元 【答案】： A 3、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为 10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（　　）%。 A.2.05 B.4.30 C.5.35 D.6.44 【答案】： D 4、国内生产总值（GDP）的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的GDP核算公式为（　　）。 A.总收入-中间投入 B.总产出-中间投入 C.总收入-总支出 D.总产出-总收入 【答案】： B 5、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（　　）。 A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流 【答案】： A 6、多元线性回归模型的（　　），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。 A.t检验 B.F检验 C.拟合优度检验 D.多重共线性检验 【答案】： B 7、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（ ）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。 A.1 B.4 C.7 D.10 【答案】： C 8、央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（ ）。 A.上调在贷款利率 B.开展正回购操作 C.下调在贴现率 D.发型央行票据 【答案】： C 9、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（ ）。 A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法 C.外汇汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格 【答案】： C 10、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（　　）。 A.6.54美元 B.6.78美元 C.7.05美元 D.8.0美元 【答案】： C 11、 ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为( )。 A.30％ B.25％ C.15％ D.10％ 【答案】： C 12、套期保值后总损益为( )元。 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-l50000 【答案】： A 13、技术分析适用于（ ）的品种。 A.市场容量较大 B.市场容量很小 C.被操纵 D.市场化不充分 【答案】： A 14、在买方叫价基差交易中，确定（ ）的权利归属商品买方。 A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质 【答案】： A 15、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )。 A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。 D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。 【答案】： B 16、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的( )问题。 A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理 【答案】： A 17、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。 A.320 B.330 C.340 D.350 【答案】： A 18、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（　　）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。 A.线性 B.凸性 C.凹性 D.无定性 【答案】： A 19、2011年8月1日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计CPI同比上涨52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相对于价格变动而言，需求量变动最大的是( )。[2011年9月真题] A.食品 B.交通支出 C.耐用消费品 D.娱乐消费 【答案】： D 20、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】： B 21、以下各产品中含有乘数因子的是（　　）。 A.保本型股指联结票据 B.收益增强型股指联结票据 C.逆向浮动利率票据 D.指数货币期权票据 【答案】： D 22、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（ ）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】： C 23、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到 A.10386267元 B.104247元 C.10282020元 D.10177746元 【答案】： A 24、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。 A.判断模型在实盘中的风险能力 B.使用极端行情进行压力测试 C.防止样本内测试的过度拟合 D.判断模型中是否有未来函数 【答案】： C 25、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是( )。 A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】： B 26、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。 A.4.342 B.4.432 C.4.234 D.4.123 【答案】： C 27、低频策略的可容纳资金量( )。 A.高 B.中 C.低 D.一般 【答案】： A 28、如果美元指数报价为85．75，则意味着与1973年3月相比，美元对一揽子外汇货币的价值（ ）。 A.升值12.25% B.贬值12.25% C.贬值14.25% D.升值14.25% 【答案】： C 29、汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是( ) A.汽车的供给量减少 B.汽车的需求量减少 C.短期影响更为明显 D.长期影响更为明显 【答案】： C 30、 一段时间后，如果沪深300指数上涨l0％，那么该投资者的资产组合市值( )。 A.上涨20.4％ B.下跌20.4％ C.上涨18.6％ D.下跌18.6％ 【答案】： A 31、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为58．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（ ）。 A.3600港元 B.4940港元 C.2070港元 D.5850港元 【答案】： C 32、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（　　）。 A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口 B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势 C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务 D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作 【答案】： B 33、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示： A.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时 B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时 C.在可支配收入不变的情况下