2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整版及答案（全国通用）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整版及答案（全国通用） 第一部分 单选题(50题) 1、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示： A.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1和X2解释 B.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1解释 C.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X2解释 D.在Y的变化中，有92.35％是由解释变量X1和X2决定的 【答案】： A 2、( )不是影响股票投资价值的外部因素。 A.行业因素 B.宏观因素 C.市场因素 D.股票回购 【答案】： D 3、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。 A.1660 B.2178.32 C.1764.06 D.1555.94 【答案】： C 4、平均真实波幅是由( )首先提出的，用于衡量价格的被动性 A.乔治·蓝恩 B.艾伦 C.唐纳德·兰伯特 D.维尔斯·维尔德 【答案】： D 5、（ ）是将10%的资金放空股指期货，将90％的资金持有现货头寸。形成零头寸。 A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略 【答案】： A 6、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。 A.51211万元 B.1211万元 C.50000万元 D.48789万元 【答案】： A 7、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 【答案】： D 8、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。 A.44600元 B.22200元 C.44400元 D.22300元 【答案】： A 9、以下哪项属于进入完全垄断市场障碍的来源？( ) A.政府给予一个企业排他性地生产某种产品的权利 B.企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品 C.关键资源出几家企业拥有 D.在些行业，只有个企业生产比更多企业生产的平均成本低，存在范围经济 【答案】： A 10、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（　　）。 A.现金 B.债券 C.股票 D.商品 【答案】： B 11、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本） A.40 B.10 C.60 D.50 【答案】： A 12、以下不属于影响产品供给的因素的是( )。 A.产品价格 B.生产成本 C.预期 D.消费者个人收入 【答案】： D 13、我国油品进口价格计算正确的是( )。 A.进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×（1+进口关税税率）+消费税]×（1+增值税税率）+其他费用 B.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他费用 C.进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用 D.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）×（1+增值税率）]+消费税+其他费用 【答案】： A 14、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（　　）天左右公布。 A.15 B.45 C.20 D.9 【答案】： B 15、程序化交易一般的回测流程是（ ）。 A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证 B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证 C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证 D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估 【答案】： A 16、根据下面资料，回答91-93题 A.410 B.415 C.418 D.420 【答案】： B 17、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。 A.0.1742 B.0.1483 C.0.8258 D.0.8517 【答案】： D 18、 点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是( )。 A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格 B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模 C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险 D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃 【答案】： D 19、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。 A.做空了4625万元的零息债券 B.做多了345万元的欧式期权 C.做多了4625万元的零息债券 D.做空了345万元的美式期权 【答案】： A 20、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。 A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50% B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75% C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50% D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75% 【答案】： C 21、一般认为核心CPI低于（ ）属于安全区域。 A.10％ B.5％ C.3％ D.2％ 【答案】： D 22、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（　　）。 A.买入欧元/人民币看跌权 B.买入欧元/人民币看涨权 C.卖出美元/人民币看跌权 D.卖出美元/人民币看涨权 【答案】： A 23、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元/吨。 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700 【答案】： D 24、需求富有弹性是指需求弹性( )。 A.大于0 B.大于1 C.小于1 D.小于0 【答案】： D 25、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。 A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1ta B.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元 C.C@39000合约对冲2525.5元De1ta D.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元 【答案】： B 26、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（　　）。 A.48.80 B.51.20 C.51.67 D.48.33 【答案】： A 27、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。 A.判断模型在实盘中的风险能力 B.使用极端行情进行压力测试 C.防止样本内测试的过度拟合 D.判断模型中是否有未来函数 【答案】： C 28、关于WMS，说法不正确的是( )。 A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导 B.在参考数值选择上也没有固定的标准 C.在上升或下降趋势当中，WMS的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据 D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对 【答案】： C 29、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。 A.随时持有多头头寸 B.头寸转换方向正确 C.套取期货低估价格的报酬 D.准确界定期货价格低估的水平 【答案】： D 30、根据下面资料，回答76-79题 A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93 【答案】： C 31、相对关联法属于( )的一种。 A.季节性分析法 B.联立方程计量经济模型 C.经验法 D.平衡表法 【答案】： A 32、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕