2022年期货从业资格之期货投资分析题库精选题库带答案下载

2022年期货从业资格之期货投资分析题库精选题库带答案下载 第一部分 单选题(50题) 1、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（　　）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。 A.1~3 B.2~3 C.2~4 D.3~5 【答案】： B 2、下列关于各种交易方法说法正确的是（　　）。 A.量化交易主要强调策略开发和执行方法 B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据 C.高频交易主要强调交易执行的目的 D.算法交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序 【答案】： A 3、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（ ）。 A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2 B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值) C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值 D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值 【答案】： D 4、根据技术分析理论，矩形形态( )。 A.为投资者提供了一些短线操作的机会 B.与三重底形态相似 C.被突破后就失去测算意义了 D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加 【答案】： A 5、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向 A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5 %的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（　　）。 A.6M-LIBOR+15 B.50% C.5.15% D.等6M-LIBOR确定后才知道 【答案】： C 6、（ ）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。 A.远期合约 B.期货合约 C.仓库 D.虚拟库存 【答案】： D 7、( )不属于波浪理论主要考虑的因素。 A.成变量 B.时间 C.比例 D.形态 【答案】： A 8、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。 A.盈利12万元 B.损失7800万元 C.盈利7812万元 D.损失12万元 【答案】： A 9、量化数据库的搭建步骤不包括（　　）。 A.逻辑推理 B.数据库架构设计 C.算法函数的集成 D.收集数据 【答案】： A 10、工业品出厂价格指数是从（　　）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。 A.生产 B.消费 C.供给 D.需求 【答案】： A 11、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（　　）选择权的价值。 A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头 【答案】： A 12、下列关于价格指数的说法正确的是（ ）。 A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果 B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格 C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数 D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大 【答案】： B 13、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（ ）。 A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率 B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约 C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金 D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内 【答案】： C 14、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（　　）。 A.30％ B.25％ C.15％ D.10％ 【答案】： C 15、广义货币供应量M1不包括( )。 A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款 【答案】： C 16、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（　　）。 A.1:3 B.1:5 C.1:6 D.1:9 【答案】： D 17、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。 A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 【答案】： C 18、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 【答案】： D 19、中国海关总署一般在每月的( )同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布 A.5 B.7 C.10 D.15 【答案】： C 20、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。 A.卖出债券现货 B.买人债券现货 C.买入国债期货 D.卖出国债期货 【答案】： D 21、美联储认为（　　）能更好的反映美国劳动力市场的变化。 A.失业率 B.非农数据 C.ADP全美就业报告 D.就业市场状况指数 【答案】： D 22、根据下面资料，回答76-79题 A.上涨20.4％ B.下跌20.4％ C.上涨18.6％ D.下跌18.6％ 【答案】： A 23、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（ ）。 A.加入更高行权价格的看涨期权空头 B.降低期权的行权价格 C.将期权多头改为期权空头 D.延长产品的期限 【答案】： A 24、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。 A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期国债收益率 D.银行间同业拆借利率 【答案】： B 25、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（　　）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期） A.χ2（K－p－q） B.t（K－p） C.t（K－q） D.F（K－p，q） 【答案】： A 26、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是( )。 A.芝加哥商业交易所电力指数期货 B.洲际交易所欧盟排放权期货 C.欧洲期权与期货交易所股指期货 D.大连商品交易所大豆期货 【答案】： D 27、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（　　）。 A.趋势策略 B.量化对冲策略 C.套利策略 D.高频交易策略 【答案】： D 28、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（ ）加以调整是比较方便的。 A.股指期货 B.股票期货 C.股指期权 D.国债期货 【答案】： A 29、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。 A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23 【答案】： B 30、对于反转形态，在周线圈上，每根竖直线段代表相应一个星期的全部价格范围， A.开盘价 B.最高价 C.最低价 D.收市价 【答案】： D 31、下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。 A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈 【答案】： D 32、2010年某国玉米的期初库存为1000万吨，当年玉米产量为10000万吨，当期消费为9000万吨，当年进口量为200万吨，出口量为300万吨，则该国期术库存为( )万吨。 A.1700 B.900 C.1900 D.700 【答案】： C 33、假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（ ）。 A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要200份期货合约套期保值 【答案】： C 34、如果投资者非常不看