2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及参考答案（能力提升）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及参考答案（能力提升） 第一部分 单选题(50题) 1、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。 A.投机行为 B.大量投资者 C.避险交易 D.基差套利交易 【答案】： D 2、检验时间序列的平稳性方法通常采用（　　）。 A.格兰杰因果关系检验 B.单位根检验 C.协整检验 D.DW检验 【答案】： B 3、定性分析和定量分析的共同点在于（　　）。 A.都是通过比较分析解决问题 B.都是通过统计分析方法解决问题 C.都是通过计量分析方法解决问题 D.都是通过技术分析方法解决问题 【答案】： A 4、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。 A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93 【答案】： C 5、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会（ ）。 A.减小 B.增大 C.不变 D.不能确定 【答案】： B 6、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（　　）年对各类别指数的权数做出相应的调整。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】： D 7、下列不属于石油化工产品生产成木的有( ) A.材料成本 B.制造费用 C.人工成本 D.销售费用 【答案】： D 8、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则： A.75 B.60 C.80 D.25 【答案】： C 9、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（ ）。 A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元 【答案】： A 10、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值。套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%，保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企总计费用是（　　），每吨早稻成本增加是（　　）（假设早稻10吨/手）。 A.15.8万元；3.16元/吨 B.15.8万元；6.32元/吨 C.2050万元；3.16元/吨 D.2050万元；6.32元/吨 【答案】： A 11、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。 A.500 B.18316 C.19240 D.17316 【答案】： B 12、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（　　）万元。 A.12.8 B.128 C.1.28 D.130 【答案】： B 13、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（　　）。 A.商品为主，股票次之 B.现金为主，商品次之 C.债券为主，现金次之 D.股票为主，债券次之 【答案】： C 14、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时在到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（　　）。 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】： B 15、对基差买方来说，基差定价交易中所面临的风险主要是（　　）。 A.价格风险 B.利率风险 C.操作风险 D.敞口风险 【答案】： D 16、中国海关总署一般在每月的( )同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布 A.5 B.7 C.10 D.15 【答案】： C 17、基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（　　）。 A.上涨1.068点 B.平均上涨1.068点 C.上涨0.237点 D.平均上涨0.237点 【答案】： B 18、在每个交易日，全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各（　　）家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限的Shibor。 A.1 B.2 C.3 D.4 【答案】： D 19、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（ ）证券，尽量降低投资风险。 A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险 【答案】： B 20、以下哪个数据被称为“小非农”数据？（　　）。 A.美国挑战者企业裁员人数 B.ADP全美就业报告 C.劳动参与率 D.就业市场状况指数 【答案】： B 21、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用( )。 A.t检验 B.O1S C.逐个计算相关系数 D.F检验 【答案】： D 22、定性分析和定量分析的共同点在于（　　）。 A.都是通过比较分析解决问题 B.都是通过统计分析方法解决问题 C.都是通过计量分析方法解决问题 D.都是通过技术分析方法解决问题 【答案】： A 23、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（ ）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 A.期货 B.互换 C.期权 D.远期 【答案】： B 24、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（ ）USD/GBP。 A.1.475 B.1.485 C.1.495 D.1.5100 【答案】： B 25、夏普比率的不足之处在于（　　）。 A.未考虑收益的平均波动水平 B.只考虑了最大回撤情况 C.未考虑均值、方差 D.只考虑了收益的平均波动水平 【答案】： D 26、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。 A.F>S+W-R B.F=S+W-R C.F D.F≥S+W-R 【答案】： C 27、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是( )。 A.线性约束检验 B.若干个回归系数同时为零检验 C.回归系数的显著性检验 D.回归方程的总体线性显著性检验 【答案】： C 28、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（ ）。 A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2 B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值） C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值 D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值 【答案】： D 29、B是衡量证券（　　）的指标。 A.相对风险 B.收益 C.总风险 D.相对收益 【答案】： A 30、技术指标乖离率的参数是( )。 A.天数 B.收盘价 C.开盘价 D.MA 【答案】： A 31、一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判 A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势 【答案】： A 32、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（ ）。 A.卖出国债期货1364万份 B.卖出国债期货1364份 C.买入国债期货1364份 D.买入国债期货1364万份 【答案】： B 33、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（ ）。 A.大豆价格的上升 B.豆油和豆粕价格的下降 C.消费者可支配收入的上升 D.老年人对豆浆饮料偏好的增加 【答案】： B 34、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。 A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间 B.预期涨跌幅度在7%左右 C.预期跌幅超过3% D.预期跌幅超过7% 【答案】： A 35、下列有关白银资源说法错误的是( )。 A.白银生产主要分为矿产银和再生银两种，其中，白银矿产资源多数是伴生资源 B.中国、日本、澳大利亚、俄罗斯、美国、波兰是世界主要生产国，矿产白银产占全球矿产白银总产量的70%以上 C.白银价格会受黄金价格走势的影响 D.中国主要白银生产集中于湖南、河南、五南和江西等地 【答案】： B 36、关于变量间的相关关系，正确的表述是（ ）。 A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系 B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系 C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系 D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系 【答案】： D 37、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____