2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库大全及答案（有一套）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库大全及答案（有一套） 第一部分 单选题(50题) 1、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以( )期权的隐含波动率加权平均计算得米 A.标普500指数 B.道琼斯工业指数 C.日经100指数 D.香港恒生指数 【答案】： A 2、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。 A.投机行为 B.大量投资者 C.避险交易 D.基差套利交易 【答案】： D 3、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（　　）。 A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾 【答案】： B 4、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（　　）。 A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司 B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P% C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收 D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营 【答案】： C 5、（ ）是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。 A.品牌串换 B.仓库串换 C.期货仓单串换 D.代理串换 【答案】： C 6、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。 A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头 【答案】： A 7、我田货币政策中介目标是( )。 A.长期利率 B.短期利率 C.货币供应量 D.货币需求量 【答案】： C 8、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对 A.卖出5手国债期货 B.卖出l0手国债期货 C.买入5手国债期货 D.买入10手国债期货 【答案】： C 9、 回归系数检验指的是( )。 A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格兰杰检验 【答案】： C 10、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值( )。 A.与l973年3月相比，升值了27％ B.与l985年11月相比，贬值了27％ C.与l985年11月相比，升值了27％ D.与l973年3月相比，贬值了27％ 【答案】： D 11、广义货币供应量M1不包括( )。 A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款 【答案】： C 12、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（ ）。 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】： B 13、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是( )。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】： B 14、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从2012年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到2015年煤炭消费量与2010年相比，增量控制在1500万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致( )。 A.煤炭的需求曲线向左移动 B.天然气的需求曲线向右移动 C.煤炭的需求曲线向右移动 D.天然气的需求曲线向左移动 【答案】： D 15、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。 A.三角形 B.矩形 C.V形 D.楔形 【答案】： C 16、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14 【答案】： A 17、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。 A.75 B.60 C.80 D.25 【答案】： C 18、( )不是影响股票投资价值的外部因素。 A.行业因素 B.宏观因素 C.市场因素 D.股票回购 【答案】： D 19、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是( )。 A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益 B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.夏普比率不能作为最优绩效目标 【答案】： A 20、程序化交易一般的回测流程是（ ）。 A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证 B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证 C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证 D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估 【答案】： A 21、下列关于各定性分析法的说法正确的是（　　）。 A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动 B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小 C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断 D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素 【答案】： D 22、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（　　）。 A.4% B.6% C.8% D.10% 【答案】： C 23、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（　　）。 A.程序化交易就是自动化交易 B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式 C.程序化交易需使用高级程序语言 D.程序化交易是一种下单交易工具 【答案】： C 24、计算互换中英镑的固定利率（　　）。 A.0.0425 B.0.0528 C.0.0628 D.0.0725 【答案】： B 25、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。 A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡 B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量 C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金 D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程 【答案】： C 26、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。 从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是( )。 A.4月的最后一个星期五 B.5月的每一个星期五 C.4月的最后一个工作日 D.5月的第一个工作日 【答案】： D 27、道氏理论认为，趋势必须得到( )的验证 A.交易价格 B.交易量 C.交易速度 D.交易者的参与程度 【答案】： B 28、一般意义上的货币互换的目的是（　　）。 A.规避汇率风险 B.规避利率风险 C.增加杠杆 D.增加收益 【答案】： A 29、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】： A 30、“保险+期货”中应用的期权类型一般为（　　）。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.美式期权 D.欧式期权 【答案】： B 31、经济周期的过程是( )。 A.复苏——繁荣——衰退——萧条 B.复苏——上升——繁荣——萧条 C.上升——繁荣——下降——萧条 D.繁荣——萧条——衰退——复苏 【答案】： A 32、关于基差定价，以下说法不正确的是（　　）。 A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水 B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手 C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化 D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益 【答案】： D 33、合成指数基金可以通过（　　）与（　　）来建立。 A.积极管理现金资产；保持现金储备 B.积极管理现金资产；购买股指期货合约 C.保持现金储备；购买股指期货合约 D.以上说法均错误 【答案】： C 34、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元／吨。 A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48 【答案】： C 35、( )是实战中最直接的风险控制方法。 A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制 【答案】： D 36、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点。 A.95 B.96 C.97 D.98 【答案】： A