2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及答案（精品）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及答案（精品） 第一部分 单选题(50题) 1、（　　）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。 A.美国 B.英国 C.荷兰 D.德国 【答案】： A 2、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（ ）。 A.49065万元 B.2340万元 C.46725万元 D.44385万元 【答案】： A 3、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。 A.4.5％ B.14.5％ C.一5.5％ D.94.5％ 【答案】： C 4、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的( )的影响。 A.宏观经济形势及经济政策 B.政治因素及突发事件 C.季节性影响与自然因紊 D.投机对价格 【答案】： B 5、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有( )。 A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约 B.国债期货合约+股指期货合约 C.现金储备+股指期货合约 D.现金储备+股票组合+股指期货合约 【答案】： C 6、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示： A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时 B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时 C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时 D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时 【答案】： B 7、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14 【答案】： A 8、交易量应在( )的方向上放人。 A.短暂趋势 B.主要趋势 C.次要趋势 D.长期趋势 【答案】： B 9、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法， A.芝加哥商业交易所电力指数期货 B.洲际交易所欧盟排放权期货 C.欧洲期权与期货交易所股指期货 D.大连商品交易所人豆期货 【答案】： D 10、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。 A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元Delta B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元 C.C@39000合约对冲2525.5元Delta D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元 【答案】： B 11、根据下面资料，回答71-72题 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出；16 【答案】： A 12、检验时间序列的平稳性方法通常采用（　　）。 A.格兰杰因果关系检验 B.单位根检验 C.协整检验 D.DW检验 【答案】： B 13、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（　　）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨 C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨 【答案】： A 14、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（　　）年对各类别指数的权数做出相应的调整。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】： D 15、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（ ）。 A.提高外贸交易便利程度 B.推动人民币利率市场化 C.对冲离岸人民币汇率风险 D.扩大人民币汇率浮动区间 【答案】： C 16、 下列对信用违约互换说法错误的是（　　）。 A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿 【答案】： C 17、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（ ）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨 C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨 【答案】： A 18、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】： D 19、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（　　）元。 A.95 B.100 C.105 D.120 【答案】： C 20、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）。 A.5.92 B.5.95 C.5.77 D.5.97 【答案】： C 21、内幕信息应包含在( )的信息中。 A.第一层次 B.第二层次 C.第三层次 D.全不属于 【答案】： C 22、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。 A.价格风险 B.利率风险 C.操作风险 D.敞口风险 【答案】： D 23、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（　　）模型，这也是计算VaR的难点所在。 A.敏感性 B.波动率 C.基差 D.概率分布 【答案】： D 24、（　　）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】： C 25、2011年8月1日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计CPI同比上涨52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相对于价格变动而言，需求量变动最大的是( )。[2011年9月真题] A.食品 B.交通支出 C.耐用消费品 D.娱乐消费 【答案】： D 26、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（　　）。 A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券 B.持有股票并卖出股指期货合约 C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票 D.买入股指期货合约 【答案】： A 27、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（ ）。 A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓 【答案】： B 28、通常情况下，资金市场利率指到期期限为( )内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。 A.一个月 B.一年 C.三年 D.五年 【答案】： B 29、（ ）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】： D 30、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（　　）。 A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定 【答案】： B 31、（ ）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。 A.远期合约 B.期货合约 C.仓库 D.虚拟库存 【答案】： D 32、在险价值计算过程中，不需要的信息是（　　）。 A.时间长度 B.置信水平 C.资产组合未来价值变动的分布特征 D.久期 【答案】： D 33、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（ ）万元。 A.40 B.35 C.45 D.30 【答案】： D 34、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本) A.-20 B.-4