2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整题库附答案（培优）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整题库附答案（培优） 第一部分 单选题(50题) 1、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（　　）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】： B 2、以下哪个数据被称为“小非农”数据？（　　）。 A.美国挑战者企业裁员人数 B.ADP全美就业报告 C.劳动参与率 D.就业市场状况指数 【答案】： B 3、美联储对美元加息的政策内将导致( )。 A.美元指数下行 B.美元贬值 C.美元升值 D.美元流动性减弱 【答案】： C 4、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2 A.压力线 B.证券市场线 C.支持线 D.资本市场线 【答案】： B 5、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（ ）。 A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势 【答案】： D 6、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】： D 7、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。 A.3104和3414 B.3104和3424 C.2976和3424 D.2976和3104 【答案】： B 8、常用的回归系数的显著性检验方法是( ) A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格赖因检验 【答案】： C 9、通常情况下，资金市场利率指到期期限为( )内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。 A.一个月 B.一年 C.三年 D.五年 【答案】： B 10、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。 A.卖出债券现货 B.买人债券现货 C.买入国债期货 D.卖出国债期货 【答案】： D 11、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。 A.1.5% B.1.9% C.2.35% D.0.85% 【答案】： B 12、某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为70万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至150万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为30万美元的设备和技术。预定6月底交付货款。4月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5月底美元/人民币处于6.33附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（ ）。 A.买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币 B.卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币 C.买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币 D.卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币 【答案】： A 13、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（　　）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】： C 14、原材料库存风险管理的实质是（　　）。 A.确保生产需要 B.尽量做到零库存 C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险 D.建立虚拟库存 【答案】： C 15、（　　）是将90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。 A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略 【答案】： A 16、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。 A.1660 B.2178.32 C.1764.06 D.1555.94 【答案】： C 17、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（ ）。 A.4% B.6% C.8% D.10% 【答案】： C 18、根据下面资料，回答88-89题 A.1.15 B.1.385 C.1.5 D.3.5 【答案】： B 19、计算VaR不需要的信息是（　　）。 A.时间长度N B.利率高低 C.置信水平 D.资产组合未来价值变动的分布特征 【答案】： B 20、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（ ）。 A.夏普比例 B.交易次数 C.最大资产回撤 D.年化收益率 【答案】： A 21、基差交易合同签订后，（　　）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A.基差大小 B.期货价格 C.现货成交价格 D.升贴水 【答案】： B 22、产品中期权组合的价值为（　　）元。 A.14.5 B.5.41 C.8.68 D.8.67 【答案】： D 23、 ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为( )。 A.30％ B.25％ C.15％ D.10％ 【答案】： C 24、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（　　） A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断 【答案】： A 25、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。( ) A.本币升值；外币贬值 B.本币升值；外币升值 C.本币贬值；外币贬值 D.本币贬值；外币升值 【答案】： A 26、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。 A.410 B.415 C.418 D.420 【答案】： B 27、国债交易中，买入基差交易策略是指（ ）。 A.买入国债期货，买入国债现货 B.卖出国债期货，卖空国债现货 C.卖出国债期货，买入国债现货 D.买入国债期货，卖空国债现货 【答案】： C 28、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。 A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好 B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好 C.R2的取值范围为R2>1 D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好 【答案】： A 29、( )定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】： C 30、定量分析一般遵循的步骤，其中顺序正确的选项是（　　）。 A.①②③④ B.③②④⑥ C.③①④② D.⑤⑥④① 【答案】： C 31、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。 A.297 B.309 C.300 D.312 【答案】： D 32、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。 A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系 B.在短期中，物价水平影响经济的供给量 C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动 D.总供给曲线总是向右上方倾斜 【答案】： D 33、如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（　　）。 A.多单和空单大多分布在散户手中 B.多单和空单大多掌握在主力手中 C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中 D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中 【答案】： C 34、( )具有单边风险特征，是进行组合保险的有效工具。 A.期权 B.期货 C.远期 D.互换 【答案】： A 35、K线理论起源于( )。 A.美国 B.口本 C.印度 D.英国 【答案】： B 36、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。 A.51211万元 B.1211万元 C.50000万元 D.48789万元 【答案】： A 37、常用的回归系数的显著性检验方法是( ) A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格赖因检验 【答案】： C 38、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（　　）。 A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾 【答案】： B 39、场内金融工具的特点不包括（　　）。 A.通常是标准化的 B.在交易所内交易 C.有较好的流动性 D.交易成本较高 【答案】： D 40、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在47