2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及答案【新】

2022年期货从业资格之期货投资分析题库题库及答案【新】 第一部分 单选题(50题) 1、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（　　）万美元。 A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177 【答案】： C 2、（　　）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。 A.长期 B.短期 C.中长期 D.中期 【答案】： C 3、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?( ) A.国债价格下降 B.CPl、PPI走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升 【答案】： C 4、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。 A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 【答案】： C 5、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（　　）证券，尽量降低投资风险。 A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险 【答案】： B 6、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（ ）。 A.8357.4万元 B.8600万元 C.8538.3万元 D.853.74万元 【答案】： A 7、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。 A.美国 B.中国 C.俄罗斯 D.日本 【答案】： B 8、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（ ）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。 A.-51 B.-42 C.-25 D.-9 【答案】： D 9、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。 A.5.35％ B.5.37％ C.5.39％ D.5.41％ 【答案】： A 10、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（ ）。 A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额 【答案】： B 11、（　　）是中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期卖出有价证券的交易行为。 A.正回购 B.逆回购 C.现券交易 D.质押 【答案】： B 12、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（　　）。 A.R2≤-1 B.0≤R2≤1 C.R2≥1 D.-1≤R2≤1 【答案】： B 13、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。 A.65.4286；0.09623 B.0.09623；65.4286 C.3.2857；1.9163 D.1.9163；3.2857 【答案】： D 14、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品( ) A.无关 B.是替代品 C.是互补品 D.是缺乏价格弹性的 【答案】： C 15、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元＝6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元＝6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。据此回答以下两题。 A.－56900 B.14000 C.56900 D.－150000 【答案】： A 16、下列不属于升贴水价格影响因素的是（　　）。 A.运费 B.利息 C.现货市场供求 D.心理预期 【答案】： D 17、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（　　）。 A.趋势策略 B.量化对冲策略 C.套利策略 D.高频交易策略 【答案】： D 18、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。 A.702 B.752 C.802 D.852 【答案】： B 19、金融机构内部运营能力体现在（ ）上。 A.通过外部采购的方式来获得金融服务 B.利用场外工具来对冲风险 C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险 D.利用创设的新产品进行对冲 【答案】： C 20、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手(25吨／手)执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（ ）。 A.-20000美元 B.20000美元 C.37000美元 D.37000美元 【答案】： B 21、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81 A.股指期权空头 B.股指期权多头 C.价值为负的股指期货 D.价值为正的股指期货 【答案】： A 22、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。 A.770 B.780 C.790 D.800 【答案】： C 23、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。 A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好 B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好 C.R2的取值范围为R2>1 D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好 【答案】： A 24、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（　　）。 A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务 【答案】： D 25、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（　　）元/吨。 A.25 B.60 C.225 D.190 【答案】： B 26、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（　　）。 A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比 【答案】： B 27、B是衡量证券（　　）的指标。 A.相对风险 B.收益 C.总风险 D.相对收益 【答案】： A 28、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（　　） A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断 【答案】： A 29、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。 A.5592 B.4356 C.4903 D.3550 【答案】： C 30、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（　　）。 A.t检验 B.OLS C.逐个计算相关系数 D.F检验 【答案】： D 31、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x) A.存在格兰杰因果关系 B.不存在格兰杰因果关系 C.存在协整关系 D.不存在协整关系 【答案】： C 32、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。 A.信用风险 B.政策风险 C.利率风险 D.技术风险 【答案】： A 33、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（ ）。 A.存在正自相关 B.不能判定是否存在自相关 C.无自相关 D.存在负自相关 【答案】： C 34、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ）。 A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金 【答案】： B 35、国债期货套期保值策略中，( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。 A.投机行为 B.大量投资者 C.避险交易 D.基差套利交易 【答案】： D 36、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（ ）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。 A.2556 B.4444 C.4600 D.8000 【答案】： B 37、根据下面资料，回答76-79题 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】： B 38、