2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整版附答案（B卷）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整版附答案（B卷） 第一部分 单选题(50题) 1、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（　　）。 A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比 【答案】： B 2、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。 A.3200和3680 B.3104和3680 C.3296和3840 D.3200和3840 【答案】： C 3、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（　　）元／吨。 A.145.6 B.155.6 C.160.6 D.165.6 【答案】： B 4、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（　　）个工作日定期发布的一项经济领先指标。 A.1 B.2 C.8 D.15 【答案】： A 5、当( )时，可以选择卖出基差。 A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大 【答案】： D 6、一般认为，核心CPI低于（　　）属于安全区域。 A.10％ B.5％ C.3％ D.2％ 【答案】： D 7、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。 A.4.5 B.14.5 C.3.5 D.94.5 【答案】： C 8、下而不属丁技术分析内容的是( )。 A.价格 B.库存 C.交易量 D.持仓量 【答案】： B 9、（ ）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。 A.保本型股指联结票据 B.收益增强型股指联结票据 C.参与型红利证 D.增强型股指联结票据 【答案】： B 10、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（　　）次。 A.1 B.2 C.3 D.4 【答案】： C 11、根据下面资料，回答91-93题 A.410 B.415 C.418 D.420 【答案】： B 12、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是( )。 A.0.00073 B.0.0073 C.0.073 D.0.73 【答案】： A 13、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（　　）。 A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数 B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原 【答案】： B 14、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（　　）。 A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 【答案】： C 15、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（　　）%左右。 A.80 B.83 C.90 D.95 【答案】： D 16、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。 A.趋势持续时间的长短 B.趋势波动的幅度大小 C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 【答案】： C 17、技术分析的理论基础是( )。 A.道氏理论 B.切线理论 C.波浪理论 D.K线理论 【答案】： A 18、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（　　）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨 C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨 【答案】： A 19、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是( )。 A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效 C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效 【答案】： A 20、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是( )。 A.自下而上的经验总结 B.自上而下的理论实现 C.自上而下的经验总结 D.基于历史数据的数理挖掘 【答案】： C 21、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到( )。 A.轨道线 B.压力线 C.上升趋势线 D.下降趋势线 【答案】： C 22、中国以（ ）替代生产者价格。 A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购入价格 【答案】： C 23、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（ ）。 A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格 B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格 C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格 D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格 【答案】： B 24、某地区1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2所示。 A.x序列为平稳性时间序列，y序列为非平稳性时间序列 B.x和y序列均为平稳性时间序列 C.x和y序列均为非平稳性时间序列 D.y序列为平稳性时间序列，x序列为非平稳性时间序列 【答案】： C 25、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（　　）。 A.6.00％ B.6.01％ C.6.02％ D.6.03％ 【答案】： C 26、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（ ）。 A.8357.4万元 B.8600万元 C.8538.3万元 D.853.74万元 【答案】： A 27、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本) A.-20 B.-40 C.-100 D.-300 【答案】： A 28、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】： A 29、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。 A.B=（F·C）-P B.B=（P·C）-F C.B=P-F D.B=P-（F·C） 【答案】： D 30、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。 A.3104和3414 B.3104和3424 C.2976和3424 D.2976和3104 【答案】： B 31、根据下面资料，回答97-98题 A.10 B.8 C.6 D.7 【答案】： D 32、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取( ) A.中性 B.紧缩性 C.弹性 D.扩张性 【答案】： B 33、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。 A.500 B.18316 C.19240 D.17316 【答案】： B 34、（　　）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。 A.远期合约 B.期货合约 C.仓库 D.虚拟库存 【答案】： D 35、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（　　）。 A.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据 B.将历史数据的前5