2022年期货从业资格之期货投资分析题库带答案（夺分金卷）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库带答案（夺分金卷） 第一部分 单选题(50题) 1、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（　　）的品种进行交易。 A.均值高 B.波动率大 C.波动率小 D.均值低 【答案】： B 2、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要（ ）人民币/欧元看跌期权（ ）手。 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出；16 【答案】： A 3、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（　　）为标的。 A.基准利率 B.互换利率 C.债券价格 D.股票价格 【答案】： D 4、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（ ）。 A.200 B.300 C.400 D.500 【答案】： B 5、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（　　）。 A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定 【答案】： B 6、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为( )。 A.正数 B.负数 C.零 D.1 【答案】： B 7、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（　　）。 A.等待点价操作时机 B.进行套期保值 C.尽快进行点价操作 D.卖出套期保值 【答案】： A 8、根据下面资料，回答71-72题 A.4 B.7 C.9 D.11 【答案】： C 9、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。 A.720 B.752 C.802 D.852 【答案】： B 10、根据下面资料，回答88-89题 A.1.15 B.1.385 C.1.5 D.3.5 【答案】： B 11、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86 【答案】： C 12、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。 A.边际成本最低点 B.平均成本最低点 C.平均司变成本最低点 D.总成本最低点 【答案】： C 13、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（ ）吨。 A.750 B.400 C.350 D.100 【答案】： C 14、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（ ）。 A.30 B.50 C.80 D.110 【答案】： B 15、以下不属于影响期权价格的因素的是（　　）。 A.标的资产的价格 B.汇率变化 C.市场利率 D.期权到期时间 【答案】： B 16、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（　　）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。 A.1~3 B.2~3 C.2~4 D.3~5 【答案】： B 17、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（　　）。 A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比 【答案】： B 18、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（ ）报价。 A.最高1家，最低2家 B.最高2家，最低1家 C.最高、最低各1家 D.最高、最低各2家 【答案】： D 19、（　　）不属于"保险+期货" 运作中主要涉及的主体。 A.期货经营机构 B.投保主体 C.中介机构 D.保险公司 【答案】： C 20、（　　）期权存在牵制风险。 A.实值 B.虚值 C.平值 D.都有可能 【答案】： C 21、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（　　）。（保留小数点后两位） A.2510.42 B.2508.33 C.2528.33 D.2506.25 【答案】： D 22、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（ ）。 A.DeltA B.GammA C.ThetA D.VegA 【答案】： A 23、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（ ）。 A.49065万元 B.2340万元 C.46725万元 D.44385万元 【答案】： A 24、如果美元指数报价为85．75，则意味着与1973年3月相比，美元对一揽子外汇货币的价值（ ）。 A.升值12.25% B.贬值12.25% C.贬值14.25% D.升值14.25% 【答案】： C 25、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。 A.3200和3680 B.3104和3680 C.3296和3840 D.3200和3840 【答案】： C 26、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是( )。 A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌 B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低 C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降 D.公司增资定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌 【答案】： D 27、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（　　）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期） A.χ2（K－p－q） B.t（K－p） C.t（K－q） D.F（K－p，q） 【答案】： A 28、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（ ）万元。 A.108500 B.115683 C.111736.535 D.165235.235 【答案】： C 29、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】： B 30、相对而言，投资者将不会选择( )组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差20% B.期望收益率11%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率10%、标准差8% 【答案】： C 31、A企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合同下的收入为（　　）。 A.820.56万元 B.546.88万元 C.1367.44万元 D.1369.76万元 【答案】： C 32、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（　　）。 A.0.1742 B.0.1483 C.0.8258 D.0.8517 【答案】： D 33、根据下面资料，回答85-88题 A.4250 B.750 C.4350 D.850 【答案】： B 34、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（　　）变动。 A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.同比例 【答案】： B 35、在下列经济指标中，（　　）是最重要的经济先行指标。 A.采购经理人指数 B.消费者价格指数 C.生产者价格指数 D.国内生产总值 【答案】： A 36、当（　　）时，可以选择卖出基差。 A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大 【答案】： D 37、目前，Shibor报价银行团由（　　）家信用等级较高的银行组成。 A.10 B.15 C.1