催化剂公司股利分配管理分析_范文

泓域/催化剂公司股利分配管理分析 催化剂公司 股利分配管理分析 xx有限公司 目录 一、 公司概况 3 公司合并资产负债表主要数据 3 公司合并利润表主要数据 4 二、 项目基本情况 4 三、 股利政策的目的 7 四、 股利形式 7 五、 财务报表简介 8 六、 财务分析方法 14 七、 公司理财的目标和环境 17 八、 公司理财的任务与内容 21 九、 流动资产的投资与管理 22 十、 固定资产管理 26 十一、 产业环境分析 28 十二、 主要问题 29 十三、 必要性分析 32 十四、 经济收益分析 32 营业收入、税金及附加和增值税估算表 33 综合总成本费用估算表 35 利润及利润分配表 36 项目投资现金流量表 38 借款还本付息计划表 41 十五、 投资估算及资金筹措 42 建设投资估算表 44 建设期利息估算表 45 流动资金估算表 46 总投资及构成一览表 47 项目投资计划与资金筹措一览表 48 一、 公司概况 （一）公司基本信息 1、公司名称：xx有限公司 2、法定代表人：向xx 3、注册资本：570万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2011-2-9 7、营业期限：2011-2-9至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 1784.48 1427.58 1338.36 负债总额 642.11 513.69 481.58 股东权益合计 1142.37 913.90 856.78 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 6480.52 5184.42 4860.39 营业利润 1517.51 1214.01 1138.13 利润总额 1315.80 1052.64 986.85 净利润 986.85 769.74 710.53 归属于母公司所有者的净利润 986.85 769.74 710.53 二、 项目基本情况 （一）项目投资人 xx有限公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xxx。 （三）项目选址 本期项目选址位于xxx，占地面积约15.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5528.89万元，其中：建设投资4313.75万元，占项目总投资的78.02%；建设期利息94.36万元，占项目总投资的1.71%；流动资金1120.78万元，占项目总投资的20.27%。 （六）资金筹措 项目总投资5528.89万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）3603.31万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1925.58万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：11300.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：9227.70万元。 3、项目达产年净利润（NP）：1514.38万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：19.35%。 5、全部投资回收期（Pt）：6.17年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4440.93万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 10000.00 约15.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 17564.71 容积率1.76 1.2 基底面积 ㎡ 6100.00 建筑系数61.00% 1.3 投资强度 万元/亩 279.65 2 总投资 万元 5528.89 2.1 建设投资 万元 4313.75 2.1.1 工程费用 万元 3776.08 2.1.2 工程建设其他费用 万元 429.51 2.1.3 预备费 万元 108.16 2.2 建设期利息 万元 94.36 2.3 流动资金 万元 1120.78 3 资金筹措 万元 5528.89 3.1 自筹资金 万元 3603.31 3.2 银行贷款 万元 1925.58 4 营业收入 万元 11300.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 9227.70 "" 6 利润总额 万元 2019.18 "" 7 净利润 万元 1514.38 "" 8 所得税 万元 504.80 "" 9 增值税 万元 442.73 "" 10 税金及附加 万元 53.12 "" 11 纳税总额 万元 1000.65 "" 12 工业增加值 万元 3384.45 "" 13 盈亏平衡点 万元 4440.93 产值 14 回收期 年 6.17 含建设期24个月 15 财务内部收益率 19.35% 所得税后 16 财务净现值 万元 1350.89 所得税后 三、 股利政策的目的 派息分红是股东权益的具体体现，也是公司有关权益分配和资金运作方面的重要决策。企业应该通过股利政策的制定与实施，体现以下目的：①保障股东权益，平衡股东间利益关系。②促进公司长期发展。股利政策的基本任务之一是通过股利分配这条途径，为增强公司发展后劲、保证企业扩大再生产的进行而提供足够的资金。③稳定股票价格。一般而言，公司股票在市场上的股价过高或过低都不利于公司的正常经营和稳定发展。股价过低，必然影响公司声誉，不利于今后增资扩股或负债经营，也可能引发被收购兼并事件；股价过高，会影响股票的流动性，并将留下股价急剧下降的隐患；股价时高时低、波动剧烈，将动摇投资者的信心，成为投机者的投资对象。因此，保证股价稳定成为股利分配政策的目标。 四、 股利形式 1.现金股利 现金股利是公司以货币形式发给股东的投资收益，是最普遍的股利形式。支付现金股利要求公司必须有足够的净利润和现金，要综合分析企业的投资机会、融资能力等各方面因素，确定适当的现金股利支付率。 2.股票股利 股票股利是公司利用增发股票的方式代替现金股利向投资人支付的投资收益。其具体形式有送股、配股和股票回购等。①送股是指公司将红利或公积金转为股本，按增加的股票比例派送给股东。如每10股送5股，是指每持有10股股票的股东可无偿分到5股。②配股是指公司在增发股票时，以一定的比例按优惠价格配售给老股东的股票。配股和送股的区别在于：配股是有偿的，送股是无偿的。配股成功会使公司现金增加。配股实质上是给予老股东的补偿，是一种以优惠价格购买股票的权利。③股票回购是指上市公司从股票市场上购回本公司一定数额的、发行在外的股票。股票股利的发放对所有者权益的总额并没有影响，它既不导致现金资产的流出，也不导致负债的增加。由于企业价值未改变，从理论上讲，如果企业配股或送股，企业股票的数量会增加，股票数量增加会造成股票价格的下降，由于价格的下降可能会吸引一部分投资人购买，而购买量的增加又会造成股票价格的上涨，使投资人得到更多的好处。 五、 财务报表简介 按照目前的国际惯例，企业应提供的财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表和利润表可以直接从调整后的试算平衡表编制。 利润表和资产负债表都是按权责发生制编制的。其中利润表是“动态”的报表，反映的是时期数。资产负债表是“静态”的报表，反映的是时点数。现金流量表也是“动态”的报表，反映的是时期数，但它是按现金制（或混合基础）编制的。 1.资产负债表 资产负债表反映企业经过一段时间的经营以后，期末所有资产、负债和所有者权益数额以及当期的变化情况，反映的是时间点的概念。资产负债表呈左右结构，其中资产在左，负债和所有者权益在右，并且左右两边最后一行的总计所显示出的数字金额必须是相等的。 资产按流动性从大到小可分为流动资产、长期对外投资、固定资产以及无形资产及递延资产等几类。流动资产—般是一年内能够收回的资产（如现金及银行存款、有价证券、应收账款、存货等），这类资产在企业的日常经营活动中占有极其重要的地位；长期对外投资是指企业不准备在一年内变动的股权投资和长期债券投资等；固定资产是指需要一年以上的时间逐步收回的那部分资产（如厂房、机器设备等）；无形资产及递延资产是指企业的专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等各种无形资产的评估价值以及企业发生的不能全部计入当期损益，应当在以后几年度内分期摊销的各项费用（如开办费、融资租赁、固定资产修理支出等）。负债是指企业所欠的债务和应付未付等项目。负债分为流动负债和长期负债。流动负债是指一年内必须偿还的债（如短期银行借款、应付账款等）；而长期负债则是指一年以上方需要偿还的债务（如长期债券、长期银行借款等）。所有者权益表示所有者所提供的资源，是企业的自有资源，又可称为净资产，包括原始实收资本或股本，以及所有者尚未从企业收回的资本盈利部分（公积金及未分配利润）。 资产负债表的判读，其主要目的是评价企业资金的流动性和财务弹性。 所谓流动性是指资产转换成现金的能力。资产能越快转换成现金，表明其流动性越强。如现金的流动性最强，而短期投资的流动性比应收账款强，资产负债表左边的资产项目即是按流动性从大到小排列的。无论是短期债权人还是长期债权人都十分关心企业的流动性，它是企业偿债能力大小的象征。而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根据企业的流动性来评价企业破产风险的大小，一般而言，企业的流动性越大，企业破产的可能性就越小。 财务弹性则是指企业为适应未遇见的需要和机会，采取有效的措施改变企业现金流的流量和时间的能力。财务弹性强的企业不仅能从经营中获得大量的资金，而且可以充分借用债权人的资金和所有者的追加资本获利；需要偿还巨额债务时，可以较快筹集还债资金；发现新的获利能力更高的投资机会时，也能及时调整投资，获取更高的收益。一般而言，企业的财务弹性越强，经营失败的风险就越小。 2.利润表 利润表又称为损益表，具体包括营业收入、成本、费用、税金、投资净收益、营业外收支、非常损益和收益等项目。它从营业收入开始直到最终的税后利润总额为止，表达这一期间内各种收入，以及费用（或成本）的累积金额。 利润表的作用表现为以下几个方面： （1）评价和预测企业的经营成果和获利能力，为投资决策提供依据。经营成果是一个绝对值指标，可以反映企业财富增长的规模。获利能力是一个相对值指标，它指企业运用一定经济资源获取经营成果的能力，经济资源可以是资产总额、净资产，可以是资产的耗费，还可以是投入的人力。因而衡量获利能力的指标包括资产收益率、净资产（税后）收益率、成本收益率以及人均实现收益等指标。经营成果的信息直接由利润表反映，而获利能力的信息除利润表外，还要借助于其他会计报表和注释附表才能得到。 根据利润表所提供的经营成果信息，股东和管理部门可评价和预测企业的获利能力，对是否投资或追加投资、投向何处、投资多少等作出决策。 （2）评价和预测企业的偿债能力，为融资决策提供依据。偿债能力指企业以资产清偿债务的能力。企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和资产结构，也取决于获利能力。获利能力不强甚至亏损的企业，通常其偿债能力不会很强。 债权人通过分析和比较利润表的有关信息，可以评价和预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，对是否继续向企业提供信贷作出决策。 财务部门通过分析和比较利润表的有