显示面板行业分析分析

显示面板行业分析分析 一、 电视面板AMOLED行业概况 电视是AMOLED面板另一个重要的终端应用市场。更艳丽的色彩、更深邃的对比、更快速的响应，以及超薄超柔特性带来在设计上的更多想象力，成就了OLED显示技术在手机领域的全面应用和飞速增长。在电视领域，虽然OLED面板的性能较LCD具有显著的提升，但是由于更大尺寸屏幕对于生产工艺具有更高的要求，使得AMOLED面板在电视领域全面应用的时代尚未到来。近年来，随着LG、三星等陆续推出大尺寸AMOLED电视，AMOLED屏幕以高端电视领域为起点，出货量持续快速上升。国内电视龙头企业海信、创维、长虹、康佳、小米等皆在2020年相继推出了AMOLED电视，小米更是基于AMOLED的特点率先推出全球第一台透明电视，AMOLED电视的市场潜力巨大。 根据IHS的统计数据，2014年全球电视端AMOLED面板的出货面积仅为14．40万平方米，而2019年，全球电视端AMOLED面板的出货面积已增至319．92万平方米，复合增长率达到85．92%。根据群智咨询的统计，2019年全球液晶电视面板总出货面积约为1．60亿平方米，AMOLED目前仅占有不到2．00%的市场份额，有巨大的提升空间。未来，随着AMOLED生产工艺的持续提升，AMOLED面板凭借其超薄、高对比度、高响应速度等特点，在电视领域的市场占有率也将持续拓展。 根据艾媒咨询的统计，预计至2023年，全球电视AMOLED面板出货量将增长至1，040万片，较2017年出货量150万片增长890万片，年复合增长率为38．09%。 二、 全球显示面板行业发展概况 （一）LCD发展史-从追赶到超越，中国已成为全球LCD产业中心 在显示技术的演进历程中，陆续出现过CRT、LCD、LED、OLED等，经过多年的研究投入与不断的技术突破，LCD凭借其高性价比成为20世纪最主流的显示技术，而OLED由于具有轻薄、低功耗、高对比度、可弯曲的特性而被人们寄予厚望，特别是在中小尺寸的移动终端领域，三星和苹果的支持让OLED逐步取代LCD成为目前移动端主流的显示技术。 从液晶技术的发展来看，液晶技术的发展主要经历了五个阶段，最初的材料基础理论和应用研究主要集中在美国和德国，而后LCD产业的中心先后在美国、日本、韩国、中国之间发生了转移，这与产业力量在LCD技术上的关注度和投入程度密不可分。目前中国已经成为全球LCD产业的中心，占据了超过50%的市场份额。 1968年5月28日，RCA实验室展示了2×18像素的LCD显示器样品。但是由于LCD技术的不完善以及CRT技术的兴起，1972年RCA管理层决定放弃主要应用于计算器、钟表等显示器的LCD技术。除了RCA之外，先后涉足过LCD技术的美国企业西屋电气、罗克韦尔、摩托罗拉等都在上世纪70年代放弃了液晶平板显示技术开发，LCD最终没能在美国实现产业化。 相较之下，1972年初日本夏普买下美国RCA的LCD技术，并投资2亿美元建设TN-LCD工厂，在次年推出了第一款采用TN-LCD为显示面板的计算器。日本精工则从美国人弗格森手中买下了TN-LCD技术，并在1973年10月，推出了其第一款LCD数字显示电子表，之后日本松下、日立、东芝等大企业纷纷行动起来。日本企业凭借电子表、计算器、仪表面板等小型设备开始在液晶市场崭露头角。1992年9月，美国IBM全球首次推出了使用彩色TFT-LCD显示屏的笔记本电脑IBM700C，引发了强烈的市场轰动。夏普、DTI、NEC、富士通等厂商纷纷调整投资计划，建设新的TFT-LCD生产线。 伴随着液晶面板产业的崛起，日本形成了液晶面板制造供应链中完整的上下游配套体系。从1991年到1996年，全球至少兴建了25条TFT液晶面板生产线，其中有21条建在日本。在几乎所有关键设备和材料供应链的每一个环节上，都至少有一家日本企业。到了90年代中期，日本企业成为TFT-LCD产业的绝对主导者，其全球市场份额高达95%以上。 1997年，亚洲金融危机爆发，成为LCD行业的拐点，LCD产业的中心从日本变成了韩国。早在1984年，三星电子即设立了TFT-LCD研究小组，随后从美国OIS获得了技术许可。1990年，LG电子成立了专门的研发中心，每年生产12，000片10．4寸和12英寸SVGA液晶面板。20世纪90年代初，韩国企业通过持续的资金投入以及技术引进发展自身的LCD产业。三星的液晶业务在1991-1994年间，平均每年亏损1亿美元。LG的液晶业务从1987年到1994年，年均亏损5300万美元，持续亏损了8年。即便如此，韩国企业依然坚持着在LCD领域的大规模研发投入和产能建设。随着亚洲金融危机爆发，全球面板市场也陷入了不景气，日本厂商虽然占据绝对垄断地位，但大多面临亏损的窘境。在这种情况下，三星电子采取了反周期的投资战略，果断投入数十亿美元，建设大尺寸液晶面板生产线。2001年，全球TFT-LCD企业都在亏损时，LG投资了世界第一条5代线，并于2002年5月建成投产。2005年-2006年三星直接跳过了6代线，于2005年和2006年连续建成两条7代线。正是通过对于技术前景的判断以及产业力量的持续推动，韩国的LCD产业才得以战胜日本。根据数据显示，2009年三星电子液晶面板出货量市场占有率占全球的27%，LGD占全球的25%，韩国两家企业合计市场份额超过50%。 正如韩国厂商超越日本厂商一样，京东方和华星光电在2015-2018年陆续开工建设了6条产线，而三星及LG在2015年之后就停止了LCD产能的扩产。随着产能的逐步释放，我国LCD的产能和出货量也进一步提升。2019年以来，随着中国企业产能的不断扩大，三星及LG陆续关闭了其本土的LCD工厂，韩国厂商开始逐步退出LCD市场。2020年，由于新冠疫情的爆发，韩国企业退出LCD的步伐进一步加快，而中国作为全球最先从新冠疫情中恢复的经济体，以京东方、华星光电为代表的显示面板厂商开始确立优势地位，中国在LCD产能上逐渐成为全球第一。2020一季度，中国大陆厂商的液晶电视面板出货量与出货面积占比超过50%，京东方与华星光电分别排名全球第一和第二。中国厂商从2015不到23%的市场份额到突破50％，完成了对于韩国厂商的超越。 （二）从LCD到OLED，中国显示面板行业的第二次超越 正如同LCD发展初期美国引领技术，日本率先产业化，韩国厚积薄发享受行业红利、中国弯道超车最终获得市场优势地位一样，在OLED领域，目前韩国厂商凭借先入优势，在技术、市场等方面占据了较大的优势。而中国显示面板厂商正在快速赶超中，相较中国显示面板企业在LCD行业发展中后期才进入的情况，在OLED领域，国内厂商在前中期就已经进入了战场，无论是在技术、产能还是市场上，都在快速追赶中。 根据韩国显示器产业协会（KoreaDisplayIndustryAssociation）公布的报告，2016-2020年中国面板厂在全球智能手机AMOLED面板市场的场占有率从1．1%跃升至13．2%。2017年至2020年间，京东方在全球智能手机AMOLED面板市场占有率从0．1%大幅提升至8．8%。2020年，京东方通过苹果的严格测试，顺利进入苹果供应链，自2020年下半年起，京东方成为iPhone12OLED面板的供应商。除了京东方之外，和辉光电、华星光电、天马集团和维信诺等中国面板厂也积极扩大投资，目前中国新建及拟建的OLED产线已达到20条以上。 目前以三星及LGD为代表的OLED面板企业在产能上仍然占据了主要的市场份额。中国面板企业在LCD领域完成了对于韩国企业的超越后，OLED领域正在成为下一个全球显示行业的主战场。从目前来看，京东方重庆工厂、福州工厂、天马武汉工厂、维信诺惠山工厂、信利眉山工厂都将预计在未来两年投产，随着产线的投产，中国企业在OLED市场的份额有望快速提升。中国显示面板行业的发展及超越离不开各个配套产业的同步发展。京东方等显示面板行业的快速发展也给上游OLED材料企业提供了极大的市场空间。但是，由于国外厂商对于专利和技术的封锁，以及各国OLED面板企业对于本国OLED材料企业的本土保护，国内OLED材料厂商一直以来以中间体材料为主，而在中间体-终端材料-面板的产业链中，OLED终端材料的缺失始终是制约国内OLED面板产业发展的重要因素之一。国外厂商凭借着垄断优势，价格居高不下，对于国内面板厂商降本增效形成了较大的阻力。近年来，通过逐步的研发积累和突破，国内终端材料厂商实现了自主专利的从0到1，并开始进入OLED面板厂商的供应链体系，逐步实现批量供应，为我国OLED产业链的自主化及全球产业链中竞争力的提升做出了贡献。 未来，随着OLED面板厂商的产能提升以及配套材料逐步实现全面国产化，我国显示面板企业有望在OLED领域实现第二次超越。 三、 OLED行业发展概况 OLED（OrganicLight-EmittingDiode）是一种电致发光器件，主要用于制造OLED显示器。OLED发光的本质是将电能转换为光能，OLED有机材料在电场驱动下通过载流子注入和复合产生可见光。 OLED按照驱动方式的不同可分为无源驱动（PMOLED）和有源驱动（AMOLED）。PMOLED的结构较简单、驱动电压高，适合应用在低分辨率面板上，如手环、智能手表等。AMOLED工艺较复杂、驱动电压低、发光元件寿命长，适合应用在高分辨率的面板上，如手机、电视、电脑、平板、VR设备、车载显示等。AMOLED是目前OLED屏幕的主流技术。 根据IHS的统计数据，2019年全球平板显示市场规模约为1，078亿美元，TFT-LCD和AMOLED的市场占比在99%左右，其中TFT-LCD面板市场规模约为819亿美元，占比约76%，AMOLED面板市场规模约为249亿美元，占比约23%。根据IHS的统计数据，至2024年AMOLED市场规模预计将达到537亿美元，较2019年增长115．66%，市场占比也将提升至41%，AMOLED面板的市场规模和份额将持续提升。 TFT-LCD面板主要由背光层、液晶层及滤光层组成。其发光原理系通过背光层的LED灯发出白光，穿过红绿蓝三种颜色的滤光层后显示出彩色，液晶层作为控制层，通过控制白光的量来达到控制红绿蓝配比的效果。 AMOLED面板为有机发光二极管，属于自发光器件，不需要背光源，其发光原理系在外加电场的作用下，随着电压的驱动，由阴极注入的电子和阳极注入的空穴在发光层中形成处于束缚能级的电子空穴对，即激子，激子辐射跃迁发出光子从而产生可见光。 AMOLED和TFT-LCD发光原理的差异造成了两者器件结构的不同，从而具有不同的特性。由于AMOLED面板不需要背光模块，每个像素都可以连续且独立的驱动发光，其相对TFT-LCD面板具有更薄更轻、可弯曲、色彩对比度高、响应速度快等优点。近年来，随着AMOLED产品工艺技术的持续改进，AMOLED显示面板性能的提升以及成本的下降进一步提升了AMOLED市场竞争力，AMOLED面板的市场占比持续提升。 四、 OLED行业整体竞争格局 国外OLED有机材料的研究和产业化起步早、基础较好，UDC、杜邦、德国默克等大型外资企业在技术积累、资金实力和产业规模上具有一定优势；德山集团、LG化学等韩国材料企业受到本土面板厂商三星、LGD的扶植，较早的进入OLED供应链体系，在行业内占有先入优势。相比行业内大型外资企业，我国OLED产业起步较晚，因此在市场占有率、专利数量等方面处于竞争劣势。 目前我国在全球OLED有机材料产业链中占据较高市场份额的主要为上游OLED中间体的生产。我国在OLED终端材料上的布局相对薄弱，这主要是由于OLED终端材料的专利壁垒较高，核心专利主要掌握在国外厂商手中，国外厂商对于OLED终端材料国产化的限制造成了我国在中间体-终端材料-面板核心产业链中的断层，该断层严重制约了我国OLED显示面板行业的快速发展。目前国内仅莱特光电等少数几家突破了国外专利