汽车电子模拟芯片公司财务管理

泓域/汽车电子模拟芯片公司财务管理 汽车电子模拟芯片公司 财务管理 xx（集团）有限公司 目录 一、 项目基本情况 3 二、 财务管理的内容 5 三、 计划与预算 8 四、 风险报酬的测量 9 五、 风险报酬的概念 14 六、 信托投资的含义与分类 18 七、 信托投资的条件与程序 20 八、 对外投资的影响因素研究 26 九、 对外投资的含义与分类 29 十、 杜邦分析法 31 十一、 沃尔评分体系 33 十二、 市盈率 36 十三、 每股净资产 37 十四、 股利支付形式 37 十五、 股利的发放程序 40 十六、 利润分配程序 42 十七、 利润管理的要求 43 十八、 公司简介 44 十九、 产业环境分析 45 二十、 模拟芯片行业客户认证壁垒 47 二十一、 必要性分析 47 二十二、 经济效益 48 营业收入、税金及附加和增值税估算表 48 综合总成本费用估算表 50 利润及利润分配表 52 项目投资现金流量表 54 借款还本付息计划表 56 二十三、 项目规划进度 57 项目实施进度计划一览表 57 一、 项目基本情况 （一）项目投资人 xx（集团）有限公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约74.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33762.93万元，其中：建设投资27004.73万元，占项目总投资的79.98%；建设期利息636.33万元，占项目总投资的1.88%；流动资金6121.87万元，占项目总投资的18.13%。 （六）资金筹措 项目总投资33762.93万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）20776.41万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12986.52万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：59300.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：47772.25万元。 3、项目达产年净利润（NP）：8428.32万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：17.87%。 5、全部投资回收期（Pt）：6.30年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：23773.39万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 49333.00 约74.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 98101.93 容积率1.99 1.2 基底面积 ㎡ 29599.80 建筑系数60.00% 1.3 投资强度 万元/亩 361.33 2 总投资 万元 33762.93 2.1 建设投资 万元 27004.73 2.1.1 工程费用 万元 23843.98 2.1.2 工程建设其他费用 万元 2346.88 2.1.3 预备费 万元 813.87 2.2 建设期利息 万元 636.33 2.3 流动资金 万元 6121.87 3 资金筹措 万元 33762.93 3.1 自筹资金 万元 20776.41 3.2 银行贷款 万元 12986.52 4 营业收入 万元 59300.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 47772.25 "" 6 利润总额 万元 11237.76 "" 7 净利润 万元 8428.32 "" 8 所得税 万元 2809.44 "" 9 增值税 万元 2416.56 "" 10 税金及附加 万元 289.99 "" 11 纳税总额 万元 5515.99 "" 12 工业增加值 万元 19009.19 "" 13 盈亏平衡点 万元 23773.39 产值 14 回收期 年 6.30 含建设期24个月 15 财务内部收益率 17.87% 所得税后 16 财务净现值 万元 6247.67 所得税后 二、 财务管理的内容 企业的生产经营活动复杂多变，使得企业财务管理包括多方面的内容，财务管理的内容主要有三个方面：筹资管理、投资管理、营运资金管理和分配管理。 （一）筹资管理 任何公司想要从事生产经营活动，都必须首先筹集到其经营规模所需要的一定数量的资金。公司所筹集到的资金既要能够满足正常经营和特定投资计划的需求，也要能满足归还各项到期债务和支付利息及股利方面的要求。筹集所需要的资金是公司能够进行生产经营的前提。 筹资管理就是要解决如何筹集所需资金的过程，包括向谁筹资、什么时间以及筹集多少资金等问题。不同的筹资渠道和筹资方式由于不同的筹资成本，资金使用的时间、条件也不尽相同，给公司带来的风险大小也就不同。筹资管理的目标就是正确权衡成本与风险之间的关系，采用最适当的筹资方式来筹集资金，使风险适度的情况下，资金成本最低。 （二）投资管理 筹资的目的是为了投资，财务管理所追求的目标是将各种资金有效组合起来，获取最大的投资收益。财务管理的根本任务就是依据公司的具体经营目标和管理要求，合理配置各类资产，并对有关投资事项做深入分析，加强资金管理和成本控制，不断加快资金的周转速度，提高投资管理水平和盈利能力。 按时间长短划分，投资决策可分为短期投资和长期投资。短期投资主要是对现金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产的投资，具有较强的流动性，可以提高变现能力和偿债能力，减少财务风险，但同时伴随着的是较差的盈利能力。公司需要对风险和收益进行权衡比较，决定投资对象。长期投资主要是对固定资产和长期有价证券的投资，其投资收益较高，但是流动性差，风险大。因此，在进行长期投资决策时，要仔细进行风险因素分析，将风险控制在合理的范围内。 （三）分配管理 公司通过生产经营和对外投资等都能获得利润，对利润应按照规定的程序进行分配。财务管理应该努力挖掘各项潜力，合理有效地使用人力、物力和财力，增加公司盈利，提高公司价值。同时，财务管理也要根据公司的具体经营状况和未来发展的要求，制定合理的分配政策，正确处理好各项财务关系，确定有效的税收方针，定期考核总体及各部门的经营业绩，进行全面财务分析，为未来更加稳定和长期的发展提供保障和指明方向。 在进行财务分配时，既要考虑股东的近期利益，也要考虑股东的远期利益和公司的长远发展。过高的股利支付率会影响再投资能力，不利于长远发展，会损害股东的长期利益从而导致股价下降；过低的股利支付率则可能引起现有股东出现不满情绪，纷纷抛售股票导致股价下跌。财务分配决策的确定要受到多种因素的影响，如税法对股利收入和出售股票的资本利得收入的不同处理、资金来源与成本、未来的投资机会、销售收入的稳定性、公司对流动性的偏好、股东对当期收入和未来收入的相对偏好等。公司应该根据实际情况全面考虑各种因素的影响，合理做出财务分配的决策，实现公司价值最大化的财务目标。 三、 计划与预算 （一）财务预测 财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。财务预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；可以预测财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；可以测算各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。定性预测法，主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势做出预测的一种方法；定量预测法，主要是根据变量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。 （二）财务计划 财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企业生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的情况。 确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等。 （三）财务预算 财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。 财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算和滚动预算等。 四、 风险报酬的测量 风险报酬（也称风险价值）的计量，是财务管理学中的重要内容，由于风险本身的未来结果的不确定性，也就决定了风险报酬的不确定性，可以运用统计学的概率分布来确定，只要预计的概率分布中可能的结果不止一个，风险就不可避免。可以按以下六个步骤进行。 （一）确定概率分布 在经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生，也可能不发生，这类事件称为随机事件。概率就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。通常，把必然发生的事件的概率定义为1，把不可能发生的事件的概率定义为0，而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越大，就表示该事件发生的可能性越大。 如果把所有可能性的事件或结果都列示出来，而且每一事件都给予一种概率，把它们列示在一起，便构成了概率的分布。概率分布的要求有二：一是所有概率都在0和1之间；二是所有结果的概率之和应等于1。 （二）计算期望报酬率 1.期望报酬率的含义 期望报酬率（也称预期报酬率），是各种可能报酬率的加权平均。它的权数就是期望报酬率的概率，它是反映集中趋势的一种量度。 2，离散型分布 若随机变量（如报酬率）只取有限个值，并且对应于这些值都有确定的概率，则随机变量是离散分布。 3.连续型分布 以上只是假定存在繁荣、一般和衰退3种情况，实际上出现的情况远远不只三种，有无数种可能的情况会出现，如果对每一种情况都赋予一个概率，并分别测定其报酬率，则可用连续型分布来描述。 实际上并不是所有总体都按正态分布，但是按照统计学的理论，不论总体分布是正态或非正态，当样本很大时，其样本平均数都呈正态分布。 概率分布越集中，正态分布图形越陡峭，实际可能的结果就越接近期望报酬率，而实际报酬率低于期望报酬率的可能性就越小。因此，概率越集中，投资的风险就越低；由于B项目的概率分布相当集中，所以它的风险比A项目要低。通过报酬率的分布图，可以直观地判定B项目的风险低于A项目，但是两个项目的期望报酬率都是20%，究竟哪一个更好些呢？可以通过计算标准差来确定。 （三）标准差 标准差是统计学中的一个概念，用于计量一个变量对其平均值的偏离度。它是对数值进行个别观察所得的加权平均差求平方根而得到的。方差或标准差是测定风险大小的有效指标，方差或标准差越大，预计结果的离散程度越高，结果越不确定，风险越大；反之，方差或标准差越小，风险也就越小。 标准差用来估量一项投资收益的变动情况并由此表示出其中的风险程度。标准差主要用来比较期望值或原始投资额相等的项目的份额风险大小，标准差的值越大，投资收益的变动越大，投资风险也就越大；当标准差为0时，意味着收益稳定，不存在风险。但是，标准差只是反映了几个有限的收益的变动（离散型），若事实上这种变动属于连续型的分布，就应绘制标准离差正态分布图来分析。正态分布图越陡峭，投资风险就越低，分布越平缓，风险就越高。 （四）计算变异系数 以上研究中的标准差，是对风险的绝对估量，只能用于比较期望报酬率相同的各项投资风险程度。对于期望报酬率不同的项目的估量，应该使用变异系数。变异系数（也称变化称数） ，是对风险的相对估量，适用于评价