资源描述
泓域/传感器公司营运能力分析
传感器公司
营运能力分析
xx(集团)有限公司
目录
一、 产业环境分析 3
二、 模拟芯片行业技术壁垒 4
三、 必要性分析 4
四、 财务分析的目的与要求 5
五、 财务分析的意义与作用 7
六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。 9
七、 盈利能力(也称收益能力)是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。 16
八、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 19
九、 公司基本情况 22
十、 项目经济效益评价 24
营业收入、税金及附加和增值税估算表 25
综合总成本费用估算表 26
利润及利润分配表 28
项目投资现金流量表 30
借款还本付息计划表 33
十一、 进度计划 34
项目实施进度计划一览表 34
十二、 投资计划 35
建设投资估算表 37
建设期利息估算表 38
流动资金估算表 40
总投资及构成一览表 41
项目投资计划与资金筹措一览表 42
一、 产业环境分析
以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领,实施产业强县战略,推进新型工业化进程,实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区,打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台,以项目建设为发展支撑,深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展,形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末,力争全部工业总产值突破500亿元;规模以上企业数量每年新增15家以上,达到220家以上,规上工业增加值增速达到9%以上。
(一)着力推进园区率先发展
以规划为引领,完善基础设施建设,加快招商引资进度,以“工业新城•生态园区”为目标,助力产业转型发展、率先发展。
(二)加快传统产业转型升级
“十三五”期间,配合产业转型升级,逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业,实现传统特色制造业高端化发展。
(三)推动新兴产业发展壮大
坚持传统产业与新兴产业双轮驱动,大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业,为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末,新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。
二、 模拟芯片行业技术壁垒
集成电路设计属于技术密集型行业,只有拥有深厚的技术实力才能在行业内立足。为了保证产品的可靠性、稳定性和集成度等指标,Fabless模式下的设计企业需要深度参与集成电路设计-晶圆制造-芯片封装-芯片测试全产业链生产。另外,集成电路的技术和产品更新速度快,要求企业拥有持续创新能力以满足市场需求,这对企业的技术实力提出了挑战。
三、 必要性分析
1、现有产能已无法满足公司业务发展需求
作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。
随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。
2、公司产品结构升级的需要
随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。
四、 财务分析的目的与要求
财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去,评价现在、预测未来,帮助利益关系者改善决策。财务分析的最基本功能,是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。财务分析的起点是财务报表,分析使用的数据大部分来自于公开发表的财务报表。因此,财务分析的前提是正确理解财务报表。
财务分析的目的是进行财务分析的最终目标,财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务分析的一般目的可以概括为:评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的;财务分析可以分为流动性。分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析(如破产分析、审计人员的分析性检查程序)
本章所述财务分析的目的具体分为:
(1)为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;
(2)为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
为了保证财务分析更好地为企业管理决策服务,进行企业财务分析时要做到:
1.财务分析所依据的信息资料要真实可靠
财务报表是财务分析的基本依据,如果财务报表不能真实地反映企业的财务状况和经营成果,那么,财务分析就不可能得出正确的结论。开展财务分析二定要以真实可靠的财务报表信息为基础。
2.根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法
分析的目的不同,其方法也不一样。只有根据财务分析的具体目的选择适当的分析方法,才能收到预期的效果。
3.根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
分析时应从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规律性。因此,分析人员应该做到:(1)在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析;(2)在进行横向比较分析的同时进行纵向比较;(3)在与目标标准进行比较分析的同时与公认标准进行比较分析。只有这样,才能得出正确的结论。
五、 财务分析的意义与作用
对企业财务状况进行分析的主体包括:投资者、债权人、经理人员、供应商、政府部门、雇员和工会、中介机构等。
财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。具体说来,财务分析的意义主要体现在如下方面:
(1)可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析,计算相关指标,可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理,从而判断企业的偿债能力、营运能力及获利能力等财务实力,揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。
(2)可以评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题。通过指标的计算、分析和比较,能够评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况,揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题,找出差距,得出分析结论。
(3)可以挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题,更重要的是分析问题和解决问题。通过财务分析,应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验,对存在的问题应提出解决的策略和措施,以达到扬长避短,提高经营管理水平和经济效益的目的。
(4)可以评价企业的发展趋势。通过企业各种财务分析,可以判断企业的发展趋势预测其生产经营的前景及偿债能力,从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据,避免因决策错误给其带来重大的损失。
财务分析的作用主要体现在如下方面:
向投资人提供有关企业的盈利能力和股利分配政策等方面的信息,便于他们做出正确的投资决策。
向债权人提供有关企业的资本结构、资产状况和盈利能力等方面的信息,便于他们做出正确的信贷决策。
向政府提供有关企业的盈利状况和纳税等方面的信息,为国家的宏观决策提供依据。
向企业管理人员提供有关企业某一特定日期财务状况以及某一特定期间经营业绩和现金流量方面的信息,为今后进行企业的生产经营决策和改善经营管理提供依据。便于考核各部门、单位工作业绩、总结经验、揭示问题。
向雇员和工会提供有关企业盈利等方面的信息,便于分析判断企业盈利与雇员收入:保险:福利之间是否相适应。
向供应商提供有关企业财务状况等方面的信息,看是否与企业进行合作,是否应对企业延长付款期。
六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。
企业偿债能力,静态地讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态地讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
在偿债能力问题上。债权人和股东的利益并不一致。股东更愿意拿债权人的钱去冒险,如果冒险成功,超额报酬全部归股东,债权人却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益;如果冒险失败,债权人有可能无法收回本金,要承担冒险失败的部分损失。对管理当局来说,为了能够取得贷款,他们必须考虑债权人对偿债能力的要求;为了股东的利益,他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当的偿债能力;为了自身的利益,则更倾向于维持较高的偿债能力。对企业的供应商和消费者来说,企业短期偿债能力低意味着企业履行合同的能力较差;企业如果无力履行合同,供应商和消费者利益皆将受到损害。
(一)短期偿债能力分析
企业短期债务一般要用流动资产来偿付,短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量流动资产变现能力的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
1.流动比率
流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2,这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明,还不能成为一个统一标准。
运用流动比率进行分析时,要注意以下几个问题:
(1)流动比率高,一般认为偿债保证程度较强,但并不一定有足够的现金或银行存款偿债,因为流动资产除了货币资金以外,还有存货、应收账款、待摊费用等项目,有可能出现虽说流动比率高,但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象,所以分析流动比率时,还需进一步分析流动资产的构成项目。
(2)计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较,才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低,要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营士的因素。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2.速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债之比,速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较差的资产,速动比率比流动比率能更准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。
一般认为速动比率为1较合适,速动比率过低,企业面临偿债风险;但速动比率过高,会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本。
3.现金比率
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即资产负债表中的短期投资)。它是速动资产扣除应收账款后的余额。速动资产扣除应收账款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%
展开阅读全文
温馨提示:
金锄头文库所有资源均是用户自行上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作他用。
相关搜索