资源描述
泓域/车载照明产品公司企业信用管理方案
车载照明产品公司
企业信用管理方案
目录
一、 项目基本情况 2
二、 产业环境分析 4
三、 影响智能交通行业发展的有利因素和不利因素 5
四、 必要性分析 8
五、 企业信用评级的基本框架 9
六、 企业信用评级的程序 9
七、 财务分析的概述 13
八、 杜邦分析法 14
九、 法人治理 16
十、 发展规划分析 30
十一、 SWOT分析说明 33
十二、 项目风险分析 43
项目风险对策 45
(一)政策风险对策 46
目前,国内有良好的宏观经济政策,但还需要把握机会,抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会,让项目尽快进入实施阶段。 46
一、 项目基本情况
(一)项目投资人
xxx投资管理公司
(二)建设地点
本期项目选址位于xx园区。
(三)项目选址
本期项目选址位于xx园区,占地面积约80.00亩。
(四)项目实施进度
本期项目建设期限规划12个月。
(五)投资估算
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资34318.35万元,其中:建设投资27013.18万元,占项目总投资的78.71%;建设期利息300.21万元,占项目总投资的0.87%;流动资金7004.96万元,占项目总投资的20.41%。
(六)资金筹措
项目总投资34318.35万元,根据资金筹措方案,xxx投资管理公司计划自筹资金(资本金)22065.06万元。
根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额12253.29万元。
(七)经济评价
1、项目达产年预期营业收入(SP):65700.00万元。
2、年综合总成本费用(TC):51216.84万元。
3、项目达产年净利润(NP):10605.37万元。
4、财务内部收益率(FIRR):24.42%。
5、全部投资回收期(Pt):5.24年(含建设期12个月)。
6、达产年盈亏平衡点(BEP):22755.83万元(产值)。
(八)主要经济技术指标
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
53333.00
约80.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
92514.62
容积率1.73
1.2
基底面积
㎡
31999.80
建筑系数60.00%
1.3
投资强度
万元/亩
331.26
2
总投资
万元
34318.35
2.1
建设投资
万元
27013.18
2.1.1
工程费用
万元
24322.31
2.1.2
工程建设其他费用
万元
2062.51
2.1.3
预备费
万元
628.36
2.2
建设期利息
万元
300.21
2.3
流动资金
万元
7004.96
3
资金筹措
万元
34318.35
3.1
自筹资金
万元
22065.06
3.2
银行贷款
万元
12253.29
4
营业收入
万元
65700.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
51216.84
""
6
利润总额
万元
14140.49
""
7
净利润
万元
10605.37
""
8
所得税
万元
3535.12
""
9
增值税
万元
2855.55
""
10
税金及附加
万元
342.67
""
11
纳税总额
万元
6733.34
""
12
工业增加值
万元
22860.79
""
13
盈亏平衡点
万元
22755.83
产值
14
回收期
年
5.24
含建设期12个月
15
财务内部收益率
24.42%
所得税后
16
财务净现值
万元
14975.19
所得税后
二、 产业环境分析
建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长,产业结构优化升级,实体经济不断壮大,质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力,科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效,开放型经济达到新水平。产业强市成效显著,项目建设鳞次栉比,传统产业优化升级,新兴产业蓬勃兴起,现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上,市域综合经济实力和影响力迈上新台阶。
建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快,中心城区综合服务功能大幅提升,中小城市和特色小城镇格局基本形成,城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进,具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展,主要污染物减排如期实现省下达目标任务,森林覆盖率大幅提升,环境质量明显改善,经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。
三、 影响智能交通行业发展的有利因素和不利因素
(一)智能交通有利因素
(1)国家出台相关政策为智能交通发展提供支持
2010年,国家发改委、交通运输部等部委联合发布了《进一步落实优先发展城市公共交通战略的指导意见》,明确提出鼓励智能交通系统建设,鼓励信息化、智能化技术在公交行业内的应用,对换乘枢纽、智能公交系统、节能环保车辆的购置给予资金支持。
2016年3月2日,交通运输部运输服务司代交通运输部发布关于印发《城市公共交通十三五发展纲要》的通知。《纲要》提出了十三五期间我国城市公共交通发展的五大任务。其中第一条就是全面推进公交都市建设。建立城市公交引导城市发展新机制,总结推广公交都市建设工作经验,丰富公交都市内涵。十三五期间,交通运输部将在地市级以上城市全面推进公交都市建设专项行动,并对各公交都市建设城市内符合条件的综合客运枢纽建设给予支持。2016年11月30日,交通运输部办公厅发布《关于全面推进公交都市建设等有关事项的通知》,启动十三五期公交都市创建城市申请工作。
2017年8月4日,交通运输部关于《公布十三五期全面推进公交都市建设第一批创建城市名单的通知》发布,确认广东省佛山市等50个城市作为十三五期间全面推进公交都市建设第一批创建城市。
(2)交通拥堵加剧,公共交通和智能化管理需求增加
随着国民收入的提高,我国以个人名义登记的小型载客汽车(私家车)数量不断上升,据公安部交管局统计,截至2017年末,全国机动车保有量到达3.10亿辆,其中汽车2.17亿辆。汽车数量中以个人名义登记的小型载客汽车(私家车)达1.70亿辆。自2012年以来,私家车数量以每年超过17%增速上升,而与此同时,人均道路面积年增速却在1%-3%左右。道路面积的上升速度不能满足机动车的数量要求,我国道路拥堵情况愈发严重,因此发展公共交通并通过智能化管理系统来提高公共交通的运营效率的需求越来越重要。
(3)城镇化将推动智能交通行业发展
国家力推的新型城镇化和智慧城市建设对智能交通需求迫切。根据国家统计局的数据,2017年我国城镇化率仅为58.52%,远低于发达国家80%以上的水平,我国城镇化改革进程仍将持续。根据《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》提出的目标,在2020年前常住人口的城镇化率要达到60%左右,未来的城镇化人口增加为城市交通提供了持续的需求。城镇人口膨胀,交通压力加大,伴随城市智能交通对提高城市道路交通效率、解决交通拥挤、确保运输安全、减少环境污染等方面产生积极影响,提出将科技支撑作为加强道路交通安全的基本原则,在未来5年要按照适度超前的原则来推动交通信息化建设,大力发展智能交通,提升智能交通现代化水平。
(4)自主客车品牌做大做强
在国家政策的大力支持下,我国汽车工业技术水平不断提高,以郑州宇通、比亚迪等厂商为代表的自主客车品牌不仅立足国内市场,更是在海外市场连续突破,初步具备了与国际其他对手竞争的实力。伴随着我国一带一路发展战略的不断推进、客车生产厂商的不断壮大、海外市场的不断扩张,将为客车车载电气配套企业提供一个国际化的平台。
(二)智能交通不利因素
(1)智能交通行业标准暂未统一
目前我国智能交通建设中,参与主体较多,包括监管部门、汽车厂商、智能设备制造商、个人用户等,参与者的多元化致使目前难以形成统一的标准和规范,制约了行业发展。在标准不健全的情况下,许多地区的智能交通系统自成体系,通信兼容性较差,标准和规范的混乱妨碍了交通数据的获取,从而影响交通数据的分析和预测。
(2)智能交通产业链条发展不健全,产业竞争力较弱
欧美日等发达国家已经实现了智能交通的产业化,而国内智能交通企业规模较小,较为分散,由于没有形成完整的产业链,产品生产的专业化程度很低。另外智能交通在国内的发展一直强调交通管理手段的智能化,忽略了交通信息的服务功能。国外成功经验表明,当智能交通发展到一定阶段,高层次的交通信息服务就应成为智能交通的主要部分。国内目前在利用信息资源进行高层次交通信息服务的开发方面,还比较落后,没有形成包括客车生产厂商、智能设备制造商、公交运营企业、监管部门和乘客之间完善的智能交通产业链。
四、 必要性分析
1、提升公司核心竞争力
项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。
五、 企业信用评级的基本框架
企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告诉评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作指引,另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。
六、 企业信用评级的程序
企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作,评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过程,没有科学、合理、严格的评级程序,就不可能有客观、公正的评级结果。
(一)接受评级申请
根据企业的评级申请,评级机构会同企业签订《信用评级协议书》。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务,以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当评级机构接受企业评级申请后,应维持与受评企业的直接沟通,这不仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评企业,更可使评级结果具有前瞻价值。
(二)成立评级委员会
评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会,评级委员会一般由3—6人组成,其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成,小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。事实上,不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同,其具体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排,如受评项目比较复杂,则应当适当增加成员。
(三)采集企业数据
评级委员会的人员组成之后,委员会应立即着手资料的搜集工作,企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据,全面且真实的数据是评级结果客观、公正的有力保证。
1、数据来源
从实务上来看,分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息的不同性质采集各种数据,这些数据中既有定量的,也有定性的。以下是一些主要的信息来源:
(1)年度报表和中期报表,及其他发行者未能公开的数据;
(2)募股说明书,发行人提供的传阅文件和备忘录,委托书以及特定证券契约;
(3)从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经济的数据;
(4)政府有关管理机构,如统计局、中央银行及负责管理有关行业的部门所发布的公告和数据;
(5)有关学术研究的书籍或文章;
(6)金融预测和其他与信用有关的信息,还可以通过与之能维持其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。
2、数据保存
评级机构通常都建立有统计资料库,这种资料库储存所有经评级机构评级的发行者的主要财务数据,其主要目的在于
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