航空检测设备公司财务分析管理

泓域/航空检测设备公司财务分析管理 航空检测设备公司 财务分析管理 目录 一、 产业环境分析 2 二、 行业发展趋势 3 三、 必要性分析 6 四、 项目简介 7 五、 财务报表简介 11 六、 财务分析方法 16 七、 固定资产管理 19 八、 流动资产的投资与管理 20 九、 影响股利政策的因素 24 十、 股利形式 26 十一、 公司简介 27 公司合并资产负债表主要数据 29 公司合并利润表主要数据 30 十二、 项目经济效益 30 营业收入、税金及附加和增值税估算表 31 综合总成本费用估算表 32 利润及利润分配表 34 项目投资现金流量表 36 借款还本付息计划表 38 十三、 投资计划 39 建设投资估算表 41 建设期利息估算表 42 流动资金估算表 44 总投资及构成一览表 45 项目投资计划与资金筹措一览表 46 一、 产业环境分析 我国处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。所面临的机遇和拥有的基础前所未有，面临的问题和压力也前所未有。 从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，外部环境不稳定不确定因素增多。 从国内看，经济长期向好基本面没有改变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变，经济发展方式正在加快转变，呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点，发展基础更加坚实。但随着经济发展步入新常态，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，城乡结构、区域结构的调整刻不容缓，突破资源环境瓶颈制约，化解产能过剩矛盾，推进新型城镇化，促进区域协调发展，保障和改善民生等任务十分艰巨。 二、 行业发展趋势 1、航空机载维修产业的发展趋势 （1）航空机载设备的深度和广度亟待扩充 国内高端航空维修市场份额仍被外企占据，高技术附加值的精密部件往往只能送到国外OEM厂商修理，使得航空企业的维修成本支出大量增加，也为政府部门的安全监管带来了许多困难。因此，加强航空机载设备的深度维修能力不仅是维修企业的发展目标，也是相关监管部门的引导方向。未来民航维修业将会积极扩充国内市场需求量大、技术含量高、附加值高的各种部附件的深度维修能力。另一方面，随着航空公司机队规模的壮大和新机型的不断引入，飞机附件的种类和数量均在增加，航空公司更加倾向于选择能够涵盖多种维修件号的维修企业为其提供综合的部附件维修服务。同时，作为衡量企业部附件维修能力的关键指标，未来维修企业仍会持续地更新维修能力清单，扩充维修能力的广度。民航局也会积极鼓励国内稀缺项目和新项目的申请，加大对通用航空器和关键部附件的维修能力建设。 （2）具备优势的维修企业有望获取更高的市场份额 结合国家在航空领域的政策支持方向以及目前的市场情况，未来航空维修行业的增量市场将更多地体现在市场需求大、技术含量高的部附件上。对于具备深度维修能力的企业来说，将会有更加广阔的市场空间，而对于不具备深度维修能力、缺乏技术壁垒的小型维修企业来说，它们将面临着市场容量狭窄、甚至被淘汰兼并的危机。未来航空维修行业的竞争将更多地体现在对航空机载设备的深度维修能力之中。 2、航空检测设备研制产业的发展趋势 （1）检测设备的定制化发展的趋势显著 检测设备由于其单价较高且被测对象的针对性较强，标准化生产的空间较小，结合客户的个性化测试对象的需求进行定制成为显著的趋势。同时，用户对测试精度及灵敏度的要求也会决定测试设备内部定制模块的架构。 （2）检测设备研制与飞机设计研发同步 航空检测设备主要服务于飞机的故障检测与运营保障。与以前飞机定型后再开始研发检测设备不同，目前越来越多的检测设备开发与飞机设计开发定型过程同步。即在飞机研制的过程中，就要求相关的测试设备研制及时跟进，并根据飞机设计的技术参数对检测设备的模块进行架构调整，从而实现与飞机同步投入使用，更好地保障飞机运营。 3、航空机载设备制造行业的发展趋势 （1）聚焦于攻克关键设备的核心技术 航空产业属于战略型高科技产业，新进入者的加入与发展必将受到处于垄断地位的国家和制造商的限制，因此发展航空产业需立足于自主研制，在研发过程中形成自主知识产权，实现关键设备的自主配套，进而才能使我国在激烈的市场竞争中处于主动地位，避免飞机进出口过程中带来的限制。但考虑到研发精力和时间成本，将资源投入在具有垄断性质且技术含量高的关键设备上，是机载设备、检测设备制造行业的发展趋势。 （2）飞机主机制造业带动机载设备制造行业快速发展 飞机主机制造业是带动机载设备厂家发展的最大动力，在过去的航空产业格局中，波音公司带动了美国机载设备厂家的发展，空客公司则带动欧洲各国机载设备厂家的发展。航空行业发展初期，我国商用飞机的品种和数量均较为稀少，技术水平相对较低，远未达到产业化的程度，在缺少市场带动的情况下，机载设备生产厂家一般都不会建设资金投入大、技术复杂而且研制周期长的项目，使得机载设备厂家参与配套产品研制过程较少。因此，一旦主机厂家对机载设备相关产品提出需求，机载设备厂家无法在短时间内提供满足需求且经适航批准的产品，导致国内需求与供给脱节，主机厂家只能向国外厂家采购。 随着国内航空制造业的发展，由我国自主研制的支线客机ARJ21、中型干线客机C919以及与俄罗斯合作研制的C929远程宽体客机项目均取得了较大进展。其中由中国商飞自主研制的ARJ21飞机已于2020年6月28日正式交付；C919中型客机预计将于2022年内交付使用；宽体客机C929预计将在2025年进行首飞。其中ARJ21和C919客机对机载设备的国产化需求明显地反映出主机厂商对机载设备市场的带动效应，未来随着更多型号飞机研制的日趋成熟及大规模量产，也将带动机载设备制造产业的快速发展。 三、 必要性分析 1、提升公司核心竞争力 项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。 四、 项目简介 （一）项目单位 项目单位：xx投资管理公司 （二）项目建设地点 本期项目选址位于xx，占地面积约41.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。 （三）建设规模 该项目总占地面积27333.00㎡（折合约41.00亩），预计场区规划总建筑面积54003.76㎡。其中：主体工程34657.36㎡，仓储工程8095.81㎡，行政办公及生活服务设施6520.45㎡，公共工程4730.14㎡。 （四）项目建设进度 结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。 （五）项目提出的理由 1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施 公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。 2、公司行业地位突出，项目具备实施基础 公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。 随着全球经济的稳定增长和GDP的持续增加带来的航空客运需求和航空货运需求的增加，全球机队规模将持续增加，由此带来全球MRO市场的增长。与此同时，随着新机型的投入使用带来的维修难度和维修成本的增加，也会进一步推动全球MRO市场的增长。 （六）建设投资估算 1、项目总投资构成分析 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17380.46万元，其中：建设投资14651.48万元，占项目总投资的84.30%；建设期利息168.10万元，占项目总投资的0.97%；流动资金2560.88万元，占项目总投资的14.73%。 2、建设投资构成 本期项目建设投资14651.48万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用12624.82万元，工程建设其他费用1594.11万元，预备费432.55万元。 （七）项目主要技术经济指标 1、财务效益分析 根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入31000.00万元，综合总成本费用24342.96万元，纳税总额3190.31万元，净利润4866.78万元，财务内部收益率21.40%，财务净现值4583.50万元，全部投资回收期5.49年。 2、主要数据及技术指标表 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 27333.00 约41.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 54003.76 容积率1.98 1.2 基底面积 ㎡ 17493.12 建筑系数64.00% 1.3 投资强度 万元/亩 343.83 2 总投资 万元 17380.46 2.1 建设投资 万元 14651.48 2.1.1 工程费用 万元 12624.82 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1594.11 2.1.3 预备费 万元 432.55 2.2 建设期利息 万元 168.10 2.3 流动资金 万元 2560.88 3 资金筹措 万元 17380.46 3.1 自筹资金 万元 10519.31 3.2 银行贷款 万元 6861.15 4 营业收入 万元 31000.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 24342.96 "" 6 利润总额 万元 6489.04 "" 7 净利润 万元 4866.78 "" 8 所得税 万元 1622.26 "" 9 增值税 万元 1400.05 "" 10 税金及附加 万元 168.00 "" 11 纳税总额 万元 3190.31 "" 12 工业增加值 万元 10863.30 "" 13 盈亏平衡点 万元 12237.07 产值 14 回收期 年 5.49 含建设期12个月 15 财务内部收益率 21.40% 所得税后 16 财务净现值 万元 4583.50 所得税后 五、 财务报表简介 按照目前的国际惯例，企业应提供的财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表和利润表可以直接从调整后的试算平衡表编制。 利润表和资产负债表都是按权责发生制编制的。其中利润表是“动态”的报