纺织服装公司企业财务战略方案

泓域/纺织服装公司企业财务战略方案 纺织服装公司 企业财务战略方案 目录 一、 项目基本情况 1 二、 企业投资战略的目标与原则 4 三、 企业投资战略决策应考虑的因素 5 四、 融资战略决策遵循的原则 8 五、 企业融资战略的类型 10 六、 产业环境分析 15 七、 市场供求状况 16 八、 必要性分析 18 九、 建设进度分析 19 项目实施进度计划一览表 19 十、 投资方案分析 21 建设投资估算表 23 建设期利息估算表 24 流动资金估算表 25 总投资及构成一览表 27 项目投资计划与资金筹措一览表 28 一、 项目基本情况 （一）项目投资人 xxx投资管理公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约36.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划12个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13327.39万元，其中：建设投资10971.63万元，占项目总投资的82.32%；建设期利息136.63万元，占项目总投资的1.03%；流动资金2219.13万元，占项目总投资的16.65%。 （六）资金筹措 项目总投资13327.39万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）7750.79万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5576.60万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：23900.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：18663.64万元。 3、项目达产年净利润（NP）：3830.01万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：22.16%。 5、全部投资回收期（Pt）：5.44年（含建设期12个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：9574.94万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 24000.00 约36.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 42326.78 容积率1.76 1.2 基底面积 ㎡ 14160.00 建筑系数59.00% 1.3 投资强度 万元/亩 285.10 2 总投资 万元 13327.39 2.1 建设投资 万元 10971.63 2.1.1 工程费用 万元 9192.94 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1552.25 2.1.3 预备费 万元 226.44 2.2 建设期利息 万元 136.63 2.3 流动资金 万元 2219.13 3 资金筹措 万元 13327.39 3.1 自筹资金 万元 7750.79 3.2 银行贷款 万元 5576.60 4 营业收入 万元 23900.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 18663.64 "" 6 利润总额 万元 5106.68 "" 7 净利润 万元 3830.01 "" 8 所得税 万元 1276.67 "" 9 增值税 万元 1080.74 "" 10 税金及附加 万元 129.68 "" 11 纳税总额 万元 2487.09 "" 12 工业增加值 万元 8361.97 "" 13 盈亏平衡点 万元 9574.94 产值 14 回收期 年 5.44 含建设期12个月 15 财务内部收益率 22.16% 所得税后 16 财务净现值 万元 6108.51 所得税后 二、 企业投资战略的目标与原则 （一）企业投资战略的目标 企业在制定投资战略时，要明确投资的目标。一般来说，企业投资目标包括三个方面： （1）收益性目标，这是企业生存的根本保证； （2）发展性目标，即实现可持续发展是企业投资战略的直接目标； （3）公益性目标，即强调企业在获取经济效益的同时，还需要以关心人的生存发展和社会福祉为目标，这将是未来经济社会转型中企业资本配置中的一个重要因素。 （二）企业投资战略的原则 企业投资过程中需要遵循的原则主要有： （1）集中性原则，即把有限资金集中投放，这是资金投放的首要原则； （2）准确性原则，即投资要适时适量； （3）权变性原则，即投资要灵活，要随着环境的变化对投资战略做相应的调整，做到主动适应变化，而不可刻板投资； （4）协同性原则，即按合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益。 三、 企业投资战略决策应考虑的因素 企业高层领导在进行投资战略决策时，究竟应选择哪一种投资战略方案，应在综合考虑下列因素后做出选择。 （一）国家发展战略和产业政策要求 早在20世纪80年代后期，我们国家就提出了实行经济增长方式的转变，由粗放型增长方式向集约化增长方式转变，即实行注重效益、提高质量、优化结构、转变机制的集约化增长战略。因此，企业的投资战略要服从宏观经济发展战略的要求，服从国家优化产业结构的政策要求，企业的投资战略选择要有利于国家产业结构的调整和优化。通过投资实行企业经营领域的优化和产品结构的优化，推动国家产业结构的优化。总之，我国绝大多数企业应转向实行集约化即内涵型的投资战略。 （二）企业所属行业的特点 企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水平影响着企业投资战略的选择。 （三）市场需求趋势及企业的市场开发能力 市场需求趋势及企业的市场开发能力也是影响投资战略选择的重要因素。企业进行投资，需要捕捉市场机会，考虑当前和长远的市场前景。如果某些产品当前及未来需求量大，企业可以考虑选择外延型投资战略，扩大生产规模，以适应市场对产品数量的巨大需求。相反，则需要通过内涵型投资战略，走品种和质量效益型的发展道路。 （四）企业外部的资源环境和竞争态势 企业正常的生产经营活动离不开资源的保障，如果企业所需要的各种原材料、辅助材料、燃料、动力能够充分供应，那么企业的生产就能比较稳定地增长，企业只需准备适量的流动资金按时按量采购，以保证生产经营的需要。如果外部资源供应紧张，企业的物耗、能耗又比较高，物资供应不足，争夺资源将成为主要矛盾，企业就必须考虑选择节能降耗和资源开发的投资战略；同时企业还必须分析竞争环境，研究竞争态势，了解同类产品生产厂家之间竞争的焦点。如果竞争的焦点主要在规模上，即产量和成本上，那么可选择数量型投资战略；如果竞争的焦点主要在品种、质量与技术上，那么企业应果断地选择质量型投资战略；如果竞争的关键在人才的竞争上，那么企业应实施智力投资战略。 （五）企业自身的积累和投资能力 选择何种投资战略，必须考虑企业的积累，即投资能力，或者考虑企业的筹资能力，在规定的时间内能筹集到多少资金。在选择投资战略时必须坚持量力而行的原则。如果资金雄厚，筹资也比较容易，若市场对某种产品需求量很大，可考虑选择外延型投资战略反之，企业自我积累不多，筹资又很困难，可选择少花钱、见效快的技术改造投资战略即内涵型投资战略。 （六）企业成长阶段 企业自身成长发展的阶段不同，所选择的投资战略也不同。在上升发展时期，企业处于生产规模发展阶段，一般选择数量型投资战略，即外延型投资战略，以完成生产经营任务。当企业形成一定规模，如进入集团化成长阶段，就需要由生产规模发展转为经营规模扩大化，重点是执行商品经营任务，一般选择质量型、内涵型投资战略。当企业进入多元化经营时，资产经营、资本经营成为发展的特点，由此，资本投资战略、无形资产投资战略、股票投资战略、债券投资战略等成为必然选择。 （七）企业当前和今后一定时期的主要矛盾 投资要有利于解决企业与市场需求之间的矛盾。企业应根据企业与市场需求之间的矛盾在不同阶段的表现，抓住主要矛盾或矛盾的主要方面来选择投资战略。如果产品落后成为主要矛盾或主要薄弱环节，那么应选择产品投资战略；如果主要矛盾是设备数量不足或设备落后，那么应选择设备投资战略。 四、 融资战略决策遵循的原则 融资战略决策，就是对资金筹措的渠道、方式、筹集数量，以及所拟订的各种战略方案所进行的评价和选择。在这个过程中需要遵循以下原则： （一）以内源型融资渠道战略为主 即尽可能挖掘企业潜力，实行内源型融资渠道战略。在企业自有资金比较充足、自我积累能力较强的情况下，自主地解决发展资金的需求。内源融资具有无偿性，不用支付融资成本，融资手续简便，纳税优惠，自主灵活，没有财务风险。 （二）努力开通外源型融资渠道战略 在企业自有资金不足、内部融资不能满足对发展资金的需求时，则要努力开通外源型融资渠道战略。在外源型融资渠道的两种具体形式中，尽可能选择直接融资渠道。目前企业仍以间接融资为主，向各类商业银行和非金融机构贷款，融资成本高，且融资困难不少。随着我国资本市场的发展，企业应尽可能通过证券市场直接融资，特别是通过债券市场融资，这是资本市场发展的必然趋势。此外，还可以通过企业联合经营、“三来一补”等形式直接融资，解决企业成长与资金不足的矛盾。 （三）促进优化企业资本结构 企业融资来源的选择要有利于优化企业资本结构。即各种资本来源的比重要恰当，特别是长期负债与权益资本之间的比例关系要合理。判断是否合理，标准有三条：一是各种融资的综合资本成本最低；二是所有者收益最大；三是适度的财务风险。在企业经营形势很好、产品需求前景可观的条件下，应适当提高长期负债资本的比重，即提高外源型融资的比重，虽然财务风险大，但收益也大。 （四）营造良好的投资环境 良好的投资环境是争取资金来源的前提条件，由此，要着力营造这种环境： （1）要有诚信。企业能按时履约，诚信度高，融资成功的把握就大。 （2）正确决策。企业经营管理水平高，能够正确决策，善用资金，这是争取投资者、贷款者信任的重要条件。 （3）投资项目经济效益高。企业选择的投资项目经济效益高，投资后能得到丰厚的回报，资金收回迅速，就能吸引投资。 （4）政策支持。投资项目符合国家产业政策要求，能够获得国家政策支持，会有利于企业融资成功。 五、 企业融资战略的类型 企业融资战略依据不同的划分标准可有不同的分类，具体包括： （一）按融资方式不同划分 1．资本积聚战略 指企业将自身的留成利润转化为资本，用于扩大再生产的战略，因此，也叫企业自我积累的融资渠道战略。 资本积聚战略的特点是： （1）不需要付出融资的成本，即不存在支付借款利息，因而风险最小。 （2）筹措到足够投资的资本数额所需时间的长短取决于企业留利水平，若企业留利不丰厚，甚至无留利，那么转化为资本的数额就小，甚至为零。由此，单纯依靠企业的积累来进行融资和投资，可能会由于较长的融资时间而丧失市场机会。 2．负债经营战略 指企业向商业银行等金融企业或向信托投资公司等非金融性企业借款，或通过有关银行向社会发行企业债券，以筹集所需资金用于生产经营活动的一种战略。 负债经营战略的主要特点是： （1）筹集资金的速度快，能在较短时间内集中大量的资金，以满足企业扩大生产经营规模的需要。 （2）能够迅速抓住市场机会，赢得企业的发展。 （3）需支付较高的贷款利息或债券利息，因而有较大的财务风险。 负债经营战略也叫借贷经营战略，是可供产品有可观的市场前景的企业所选择的战略。 3．合资或合作经营战略 合资或合作经营战略既是企业的一种经营战略，也是可供选择的融资战略，即通过合资经营、合作经营，可以从合资伙伴、合作伙伴那里取得扩大生产所需资本，或取得相当于资本的设备、技术、专利等，解决了企业独资时由于资本不足，不能扩大生产经营规模的困难。 合资或合作经营战略融资方式