期货从业资格考试《基础知识》模拟真题五

期货从业资格考试《基础知识》模拟真题五 1 [单选题]（江南博哥）开盘价集合竞价在每一交易日开市前( )分钟内进行。 A.5 B.15 C.20 D.30 正确答案：A 参考解析：开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。 2 [单选题] 下列形态中，属于反转形态的是( )。 A.三重顶 B.三角形 C.矩形 D.旗形 正确答案：A 参考解析：反转形态意味着趋势正发生着重要反转。反转形态指市场价格趋势逆转所形成的图形，亦即市场价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。 持续形态表明市场将维持现有的趋势继续前进。比较典型的持续形态有三角形态、楔形形态、旗形形态和矩形形态。 3 [单选题] 在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。 A.期货交易所内部机构 B.期货市场监控中心 C.中国期货业协会 D.中国证监会 正确答案：A 参考解析：目前我国采取的形式是结算机构是某一交易所的内部机构。 4 [单选题] 当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 正确答案：A 参考解析：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，当标的资产市场价格高于执行价格时，看涨期权的内涵价值大于0，为实值期权。 5 [单选题] 为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险而出现的金融期货品种是( )。 A.金属期货 B.股指期货 C.股票期货 D.外汇期货 正确答案：D 参考解析：第一个外汇远期市场于19世纪70年代诞生于维也纳，而真正兴起却是在布雷顿森林体系解体后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于1973年应运而生。 6 [单选题] 第一家推出标准化期权合约的交易所是( )。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.IME 正确答案：C 参考解析：1973年芝加哥期权交易所(CBOE)建立后，第一张标准化期权合约出现。 7 [单选题] 2017年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者( )。 A.买入标的期货合约的成本为6．7309元 B.卖出标的期货合约的价格为6．7735元 C.买入标的期货合约的成本为6．7522元 D.卖出标的期货合约的价格为6．7309元 正确答案：A 参考解析：交易者卖出看跌期权后，便拥有了履约义务。当价格低于执行价格6．7522元时，买方行权，卖出必须以执行价格6．7522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为：6．7522-0．0213=6．7309(元)。 8 [单选题] 期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。 A.无套利区间的上界 B.期货低估价格 C.远期高估价格 D.无套利区间的下界 正确答案：A 参考解析：期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。 9 [单选题] 股指期货的交割方式是( )。 A.以某种股票交割 B.以股票组合交割 C.以现金交割 D.以股票指数交割 正确答案：C 参考解析：股指期货采用现金交割。 10 [单选题] 期货公司的职能不包括（  ）。 A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险 B.为客户提供期货市场信息 C.根据客户指令代理买卖期货合约 D.担保交易履约 正确答案：D 参考解析：期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制客户交易风险；③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；④为客户管理资产，实现财富管理等。 11 [单选题] 以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是( )。 A.上海期货交易所 B.郑州商品交易所 C.大连商品交易所 D.中国金融期货交易所 正确答案：D 参考解析：中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 12 [单选题] 一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（  ）欧式期权的价格。 A.高于 B.低于 C.等于 D.以上三种情况都有可能 正确答案：A 参考解析：由于美式期权的行权机会多于欧式期权，所以通常情况下，其他条件相同的美式期权的价格应该高于欧式期权的价格。 13 [单选题] 芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（  ）合并而成。 A.CME和NYMEX B.COMEX和NYMEX C.CBOT和COMEX D.CBOT和CME 正确答案：D 参考解析：2007年，芝加哥期货交易所（CBOT）与芝加哥商业交易所（CME）合并为芝加哥商业交易所集团。 14 [单选题] 下列不是套期保值者的是()。 A.生产商 B.贸易商 C.银行 D.监管者 正确答案：D 参考解析：商品期货的套期保值者通常是该商品的生产商、加工商、经营商或贸易商等，金融期货的套期保值者通常是金融市场的投资者、证券公司、银行、保险公司等金融机构或者进出口商等。 15 [单选题] 如果以外国货币表示的资金处于净流入状态，则（  ）。 A.本币贬值，汇率上升 B.本币贬值，汇率下降 C.本币升值，汇率上升 D.本币升值，汇率下降 正确答案：D 参考解析：如果以外国货币表示的资金处于净流入状态，则本币升值，汇率下降；反之，如果 以外国货币表示的资金处于净流岀状态，本币贬值，汇率上升。 16 [单选题] 1月初，3月和5月份玉米期货价格分别是2640元／吨和2700元／吨，套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约，在价差变动到( )元／吨时，交易者平仓获利最大。(不计手续费等费用) A.20 B.80 C.40 D.120 正确答案：D 参考解析：该套利者卖出3月玉米期货(2640元／吨)、买入5月玉米期货(2700元／吨)，可以判断是买入套利，此时的价差=2700-2640=60(元／吨)。价差扩大，买入套利将获利，根据选项，D项的价差是最大的。 17 [单选题] 期转现交易双方商定的期货平仓价须在（  ）限制范围内。 A.审批日期货价格 B.交收日现货价格 C.交收日期货价格 D.审批日现货价格 正确答案：A 参考解析：期转现交易的基本流程如下：①寻找交易对手。②交易双方商定价格。找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格。③向交易所提出申请。④交易所核准。⑤办理手续。⑥纳税。 18 [单选题] 根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和( )。 A.做市商 B.套期保值者 C.会员 D.客户 正确答案：B 参考解析：期货交易者分为套期保值者和投机者。套期保值者利用期货交易规避价格风险；投机者利用价格波动赚取利润。 19 [单选题] 取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。 A.证券监督管理机构 B.期货交易所 C.期货监督管理机构 D.证券交易所 正确答案：B 参考解析：取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。 20 [单选题] 期货交易与远期交易的区别不包括（）。 A.交易对象不同 B.功能作用不同 C.信用风险不同 D.权利与义务的对称性不同 正确答案：D 参考解析：期货交易与远期交易的区别：交易对象不同；功能作用不同；履约方式不同；信用风险不同；保证金制度不同。 21 [单选题] 套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。 A.防范期货市场价格下跌的风险 B.防范现货市场价格下跌的风险 C.防范期货市场价格上涨的风险 D.防范现货市场价格上涨的风险 正确答案：D 参考解析：买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。 22 [单选题] 在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（  ）。 A.进行天然橡胶期货卖出套期保值 B.买入天然橡胶期货合约 C.进行天然橡胶期现套利 D.卖出天然橡胶期货合约 正确答案：B 参考解析：本题无法确定现货市场与期货市场两个市场的价格差，只可确定现货价格未来上涨，因而交易者当前最有可能进行期货投机，买进一个多头期货合约或进行现货储存，待将来价格上涨时进行平仓或卖出现货来获利。 23 [单选题] 无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。 A.外汇掉期 B.货币互换 C.外汇期权 D.外汇远期 正确答案：D 参考解析：外汇远期交易指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。无本金交割的外汇远期(简称NDF)也是一种外汇远期交易，所不同的是该外汇交易的一方货币为不可兑换货币。 24 [单选题] 国债期货交割时，发票价格的计算公式为( )。 A.期货交割结算价×转换因子-应计利息 B.期货交割结算价×转换因子+应计利息 C.期货交割结算价／转换因子+应计利息 D.期货交割结算价×转换因子 正确答案：B 参考解析：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息。 25 [单选题] ()是指现汇市场处于空头地位的人,为防止汇率上升带来的风险,在期货市场上买进外汇期货合约。 A.外汇期货套利交易 B.空头投机交易 C.外汇期货买入套期保值 D.外汇期货卖出套期保值 正确答案：C 参考解析：外汇期货买入套期保值,又称外汇期货多头套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。 26 [单选题] 下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（ ）。 A.是公司制期货交易所 B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种 C.以营利为目的 D.会员大会是其最高权力机构 正确答案：D 参考解析：A项，在我国境内期货交易所中，上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制期货交易所；中国金融期货交易所是公司制期货交易所。B项，菜籽油是郑州商品交易所的上市品种，棕榈油是大连商品交易所的上市品种。C项，会员制期货交易所通常不以营利为目标，公司制期货交易所通常以营利为目标，追求交易所利润最大化。 27 [单选题] 利率上升，下列说法正确的是（）。 A.现货价格和期货价格都上升 B.现货价格和期货价格都下降 C.现货价格上升，期货价格下降 D.现货价格下降，期货价格上升 正确答案：B 参考解析：利率与债券的价格呈反向变动关系，当市场利率上升时，现货和期货价格都将下跌。 28 [单选题] 8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0．9，9月2日的股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应( )期货合约进行套期保值。 沪深300股指期货每点300元。 A.买进119张 B.卖出119张 C.买进157张 D.卖出157张 正确答案：D 参考解析：该基金为回避股票组合价值下跌风险，应卖出期货合约进行套期保值。应该卖出的期货合约数