第一章证券投资要素课件

证券投资证券投资学学耿军会耿军会河北金融学院河北金融学院证券投资学 耿军会03/10/2022课程定位与学习方法课程定位与学习方法课程课程定位定位学习学习方法方法证券学科体系的一部分，是从事证券行业必备的知识，是服务社会应掌握的技能。理论+实践讲授+自学听讲+作业证券投资学 耿军会03/10/2022参考网站金时网证监会人行网统计局财政部发改委上市公司21世纪中国股市记忆货币战争证券投资分析 耿军会03/10/2022引言引言1 1、你学习本门课程想得到什么收获？达到、你学习本门课程想得到什么收获？达到什么水平？什么水平？证券投资分析 耿军会03/10/2022证券投资分析 耿军会03/10/2022什么是股市？什么是股市？证券投资分析 耿军会03/10/2022证券投资分析 耿军会03/10/2022烧饼的故事帮你分析股票市场烧饼的故事帮你分析股票市场1 1、市场上有两个人在卖烧饼，且只有两个、市场上有两个人在卖烧饼，且只有两个 人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙；人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙；2 2、烧饼价格没有物价局监管；、烧饼价格没有物价局监管；3 3、每个烧饼卖一、每个烧饼卖一 元钱就可以保本；元钱就可以保本；4 4、他们的烧饼数、他们的烧饼数 量一样多；量一样多；5 5、他们生意很不好、他们生意很不好证券投资学 耿军会03/10/2022证券投资学证券投资学基础知识基础知识分析方法分析方法投资理论投资理论投投资资要要素素运运行行和和管管理理交交易易程程序序和和方方式式基基本本分分析析收收益益和和风风险险技技术术分分析析资资本本资资产产定定价价模模型型投投资资对对象象分分析析证券投资学 耿军会03/10/2022第一章第一章证券投资要素证券投资要素证券投资学 耿军会03/10/2022主要内容：证券的概念、特征、分类；股票主要内容：证券的概念、特征、分类；股票 的定义、特征、分类；债券的含的定义、特征、分类；债券的含 义、特征、分类；证券投资基金义、特征、分类；证券投资基金 的含义、类型；证券投资主体；的含义、类型；证券投资主体；证券中介机构证券中介机构重点内容：股票的主要特征、重要分类；债重点内容：股票的主要特征、重要分类；债 券的特征及主要分类；基金的主券的特征及主要分类；基金的主 要类型及特征；证券的中介机构要类型及特征；证券的中介机构证券投资学 耿军会03/10/2022投资：投资：经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。为。1 1、预先投入一定的资金用于经济活动、预先投入一定的资金用于经济活动 2 2、需经过一定的时间过程、需经过一定的时间过程 3 3、投资是为了取得收益、投资是为了取得收益 4 4、投资具有风险性、投资具有风险性证券投资学 耿军会03/10/2022投投 资资广广义义狭狭义义实物投资实物投资金融投资金融投资证券投资证券投资证券投资学 耿军会03/10/2022 第一节第一节 证券投资客体证券投资客体证券投资学 耿军会03/10/2022一、有价证券：一、有价证券：（一）证券：（一）证券：指各类记载并代表一定权利的法律凭指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。证券记载的内容而取得应有权益。1、持有人、持有人 2、标的物、标的物 3、标的物的价值、标的物的价值 4、权利、权利票面要素票面要素证券投资学 耿军会03/10/20221 1证券投资学 耿军会03/10/2022（二）基本特征：法律特征（二）基本特征：法律特征 书面特征书面特征（三）有价证券：（三）有价证券：证证 券券占有权占有权证券证券证据证据证券证券有价证券有价证券无价证券无价证券股股票票债债券券基基金金金金融融衍衍生生工工具具证券投资学 耿军会03/10/2022证券投资学 耿军会03/10/2022证券投资学 耿军会03/10/20221965年全国粮票年全国粮票2两两证券投资学 耿军会03/10/2022河北省河北省1972年布票年布票证券投资学 耿军会03/10/2022贵州省贵州省1973年棉花票年棉花票证券投资学 耿军会03/10/2022有价证券：有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证权或债权凭证 规定性：（规定性：（1）表明一定的财产权）表明一定的财产权 （2）参与流通）参与流通证券投资学 耿军会03/10/2022本质：虚拟资本的一种本质：虚拟资本的一种l（1）虚拟资本不是现实的财富，但它可以）虚拟资本不是现实的财富，但它可以促使现实财富的集中。促使现实财富的集中。l（2）虚拟资本是一种独立于实际资本之外）虚拟资本是一种独立于实际资本之外的资本存在形式，不是真正的资本，只是的资本存在形式，不是真正的资本，只是资本的符号代表，间接反映实际资本的运资本的符号代表，间接反映实际资本的运动状况。动状况。l（3）构成虚拟资本的有价证券本身没有任）构成虚拟资本的有价证券本身没有任何价值，只代表取得收益的权利。何价值，只代表取得收益的权利。证券投资学 耿军会03/10/2022广广义义概概念念1 1商品证券商品证券提货单、货运单、提货单、货运单、仓库栈单仓库栈单货币证券货币证券商业汇票、商业本票；银行商业汇票、商业本票；银行汇票、本票、支票等汇票、本票、支票等资本证券资本证券股票、债券、基金、股票、债券、基金、金融衍生品等（狭义）金融衍生品等（狭义）证券投资学 耿军会03/10/2022二、股票二、股票（一）定义和性质：（一）定义和性质：股票：是股份公司发给股东以证明其投资股票：是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。（二）性质（二）性质 1 1、股票是股票是有价有价证券证券 2 2、股票是股票是要式要式证券证券 3 3、股票是股票是证权证权证券证券 4 4、股票是股票是资本资本证券证券 5 5、股票是股票是综合权益综合权益证券证券证券投资学 耿军会03/10/2022公司名称公司名称公司成立公司成立时间时间股票种类股票种类股票编号股票编号股票份数股票份数票面金额票面金额证券投资学 耿军会03/10/2022（二）股票的特征（二）股票的特征1 1、期限的永久性、期限的永久性2 2、责任的有限性、责任的有限性3 3、决策的参与性、决策的参与性4 4、报酬的剩余性、报酬的剩余性5 5、清偿的附属性、清偿的附属性6 6、交易的流动性、交易的流动性7 7、投资的风险性、投资的风险性8 8、权益的同一性、权益的同一性证券投资学 耿军会03/10/2022（三）股票的分类（三）股票的分类按照股东享有权利划分：按照股东享有权利划分：普通股股票普通股股票 优先股股票优先股股票 后配股后配股 混合股混合股证券投资学 耿军会03/10/2022证券投资学 耿军会03/10/2022普通股票普通股票 公司经营决策的参与权公司经营决策的参与权 多数投票制多数投票制 累积投票制累积投票制 盈余分配权盈余分配权：现金股利：现金股利 股票股利股票股利 财产股利财产股利 负债股利负债股利 建业股利建业股利剩余资产分配权剩余资产分配权 优先认股权优先认股权 证券投资学 耿军会03/10/2022税税 后后 净净 收收 益益补亏、补亏、法定公积金法定公积金优先股股息优先股股息任意盈余公积金任意盈余公积金普通股股息普通股股息来来源源证券投资学 耿军会03/10/2022纳税优先原则公积金优先原则无盈余无股息原则同股同利股东平等股息分配原则定额股定额股息分配息分配定额与额外定额与额外股息并行股息并行不规则不规则股息股息证券投资学 耿军会03/10/2022优先股：优先股：与普通股的比较与普通股的比较 优先优先:优先领取固定股息、优先领取固定股息、优先按票面清偿优先按票面清偿 不足不足:无权参与经营决策和享受公司利润增长的收益无权参与经营决策和享受公司利润增长的收益 作用：作用：对优先股东对优先股东:安全、收益稳定安全、收益稳定 对公司对公司:不分散对公司的控股权不分散对公司的控股权 筹集低成本长期稳定资金筹集低成本长期稳定资金 不构成破产依据不构成破产依据 对普通股东对普通股东:财务杠杆作用财务杠杆作用证券投资学 耿军会03/10/2022 优先股的种类优先股的种类 累积优先股和非累积优先股累积优先股和非累积优先股 参与优先股和非参与优先股参与优先股和非参与优先股 可转换优先股和不可转换优先股可转换优先股和不可转换优先股 可收回优先股和不可收回优先股可收回优先股和不可收回优先股 股息率可调整优先股和股息率固定优先股股息率可调整优先股和股息率固定优先股证券投资学 耿军会03/10/2022股股 票票不记名股票不记名股票记名股票记名股票股股东东权权利利归归属属于于记记名名股股东东 认认购购股股款款不不一一定定一一次次缴缴足足 转转让让相相对对复复杂杂或或受受限限制制 便便于于挂挂失失，相相对对安安全全 股股东东权权利利归归属属股股票票持持有有人人 认认购购股股款款一一次次缴缴足足转转让让相相对对简简便便 安安全全性性较较差差 证券投资学 耿军会03/10/2022有面值股有面值股无面值股无面值股股股 票票股股 票票实实体体股股票票记记账账股股票票证券投资学 耿军会03/10/2022（四）我国股票的分类：（四）我国股票的分类：1、按投资主体分类：、按投资主体分类：（1）国家股票）国家股票（2）法人股票）法人股票（3）社会公众股票）社会公众股票（4）外资股票）外资股票:境内上市外资股（境内上市外资股（B股股）境外上市外资股（境外上市外资股（N股、股、H股）股）S股股、红筹股、蓝筹股、红筹股、蓝筹股证券投资学 耿军会03/10/20221 1证券投资学 耿军会03/10/20221 1证券投资学 耿军会03/10/20222、按流通受限与否分类：按流通受限与否分类：有限售条件股份：因股权分置改革暂时锁定有限售条件股份：因股权分置改革暂时锁定 的股份、内部职工股、董的股份、内部职工股、董 事、监事、高级管理人员事、监事、高级管理人员 持有的股份持有的股份 无限售条件股份：无限售条件股份：A股、股、B股、股、H股等股等*了解股权分置改革的含义及作用了解股权分置改革的含义及作用证券投资学 耿军会03/10/20223、按照上市地点和投资者不同分类：按照上市地点和投资者不同分类：lA股：人民币普通股票股：人民币普通股票lB股：人民币特种股票股：人民币特种股票lH股：股：lN股：股：证券投资学 耿军会03/10/2022三、债券：三、债券：（一）定义与特点：（一）定义与特点：定义：依法定程序发行，约定在一定期限内还定义：依法定程序发行，约定在一定期限内还 本付息的有价证券。本付息的有价证券。性质：有价证券性质：有价证券虚拟资本虚拟资本债权凭证债权凭证票面要素票面要素：票面价值、偿还期限、票面利率、：票面价值、偿还期限、票面利率、发行者名称发行者名称 特征：有期性、流动性、安全性、收益性特征：有期性、流动性、安全性、收益性证券投资学 耿军会03/10/20221 1票面要素票面要素 面值面值利利率率期限期限发行发行人人证券投资学 耿军会03/10/2022（二）债券与股票的异同点：（二）债券与股票的异同点：相同点：相同点：1 1、都属于有价证券；、都属于有价证券；2 2、两者都是筹措资金的手段，都是获得一定、两者都是筹措资金的手段，都是获得一定报酬的投资工具；报酬的投资工具；3 3、两者都具有流动性和风险性；、两者都具有流动性和风险性；4 4、作为有价证券，都可以抵押、继承和转让。、作为有价证券，都可以抵押、继承和转让。证券投资学 耿军会03/10/2022股票股票债券债券