财务分析的含义、目的与方法课件

第一部分 财务分析概述v学习内容：学习内容：财务分析的含义财务分析的目的财务分析的类型财务分析的程序财务分析的方法v学习要求：学习要求：了解：财务分析含义、目的、类型与程序掌握：财务分析的方法一、财务分析的含义v什么是财务分析？什么是财务分析？财务报表其它资料专门的技术和方法经营成果评价财务状况评价变动预测涉及到的基本要素：涉及到的基本要素：分析的主体分析的客体分析的依据分析的方法A、企业的投资者：、企业的投资者：企业现实的投资人或潜在的投资人企业现实的投资人或潜在的投资人出于增加企业投资、保留企业投资或减出于增加企业投资、保留企业投资或减少企业投资的目的，关心企业的经营业少企业投资的目的，关心企业的经营业绩。绩。二、财务报表分析的目的和程序二、财务报表分析的目的和程序目的目的B、企业债权人：、企业债权人：企业债权人出于对其债权本金的安企业债权人出于对其债权本金的安全性与可靠性考虑，需要了解、估计和全性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企业的资产质量、偿债能力以及企判断企业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性。因此，企业债权人主要关业的稳定性。因此，企业债权人主要关心企业的财务状况和财务状况变动。心企业的财务状况和财务状况变动。目的目的C、政府部门：、政府部门：政府部门出于履行社会管理职能政府部门出于履行社会管理职能的目的需要了解企业社会责任的履行情的目的需要了解企业社会责任的履行情况，最直接的是税收、环保与就业的情况，最直接的是税收、环保与就业的情况。况。目的目的D、企业高层管理人员：、企业高层管理人员：企业高层管理人员出于受托责任、企业高层管理人员出于受托责任、管理企业以及自身价值的体现和在职消管理企业以及自身价值的体现和在职消费等目的，更多地关注企业的生存和发费等目的，更多地关注企业的生存和发展，因此它关心与企业生存和发展有关展，因此它关心与企业生存和发展有关的全方位信息。的全方位信息。目的目的E、企业员工：、企业员工：企业员工出于就业和发展等目的，企业员工出于就业和发展等目的，更多地关心工作的安全性和报酬前景。更多地关心工作的安全性和报酬前景。因此，他们对企业的发展前景和稳定性因此，他们对企业的发展前景和稳定性将尤为关心。将尤为关心。目的目的F、社会公众：、社会公众：社会公众有众多理由关心企业，如社会公众有众多理由关心企业，如企业提供的就业机会、环境保护以及社企业提供的就业机会、环境保护以及社会公益事业等。会公益事业等。其他：其他：供应商、中介机构等等。供应商、中介机构等等。目的目的1、明确分析的目的；、明确分析的目的；2、收集有关信息资料；、收集有关信息资料；3、选择适当的分析方法；、选择适当的分析方法；4、深入研究抓住本质因素；、深入研究抓住本质因素；5、为各种决策，提供重要依据。、为各种决策，提供重要依据。程序程序三、财务分析的类型 q按分析主体：q内部财务分析q外部财务分析q按财务分析的对象：q资产负债表分析q利润表分析q现金流量表分析q按财务分析的方法：q财务比率分析q财务比较分析q财务趋势分析q按财务分析的目的：q偿债能力分析q获利能力分析q营运能力分析q发展趋势分析q综合分析q按分析涉及的时态：q静态财务分析q动态财务分析q按分析客体（内容）：q单项财务分析q综合财务分析四、财务分析的方法v财务分析方法的目的：财务分析方法的目的：用于揭示报表中各项数据的联系及其变动趋势。v财务分析的主要方法：财务分析的主要方法：比较分析法比率分析法趋势分析法因素分析法1、比较分析法v含义：含义：将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，以揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。v常用的指标标准：常用的指标标准：v绝对标准：被普遍接受和公认的标准。v行业标准：企业所在行业的特定指标数值。v目标标准：财务管理的目标。v历史标准：如期初、历史同期、历史最好标准等。采用比较分析法应注意的问题：v是同一性质指标的比较；v注意两个指标的可比性：v计算口径（内容、范围）一致；v时间宽度一致；v计算方法一致；v绝对指标与相对指标比较同时进行。2、比率分析法 v含义：含义：利用同一时期财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。v常用的比率指标：常用的比率指标：v结构比率（构成比率）：局部与总体的比率。v效率比率：投入与产出之间的比率。v相关比率：相互关联的不同财务指标之间的比率。v应用时注意的问题：应用时注意的问题：计算比率的两个或多个指标要有内在联系。3、趋势分析法 v含义：含义：将不同时期财务报表中的数据进行对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。v通常通过编制比较财务报表进行。通常通过编制比较财务报表进行。绝对数比较财务报表相对数比较财务报表v应注意的问题：应注意的问题：v掌握分析的重点；v掌握分析的顺序；v既可利用绝对数比较，又可利用相对数比较；v既可采用定基比较方法，又可采用环比比较方法。五、财务分析的基础会计报表一套完整的会计报表包括：资产负债表利润表现金流量表会计报表附注财务情况说明书主要会计报表六、财务报表分析 q资产负债表分析q资产结构及变动分析q流动资产结构及变动分析q非流动资产结构及变动分析q负债与所有者权益变动分析q利润表分析：q利润总额增长及构成情况 q成本费用分析 q收入质量分析q现金流量表分析：q现金流量项目结构与变动分析 q现金流入流出结构对比分析 q现金流量质量分析 资产结构资产结构的分析可以让我们大略掌握该企业的资的分析可以让我们大略掌握该企业的资产分布状况，以及企业的经营特点、行业特点、产分布状况，以及企业的经营特点、行业特点、转型容易度和技术开发换代能力；转型容易度和技术开发换代能力；而而负债结构负债结构的分析则让我们了解了企业发展所需的分析则让我们了解了企业发展所需资金的来源情况，以及企业资金利用潜力和企资金的来源情况，以及企业资金利用潜力和企业的安全性、独立性及稳定性。业的安全性、独立性及稳定性。n对流动资产比率合理性的分析，一方对流动资产比率合理性的分析，一方面应结合企业的经营性质、经营状况面应结合企业的经营性质、经营状况及其他经营特征而定；另一方面应与及其他经营特征而定；另一方面应与同行业的平均水平或行业先进水平进同行业的平均水平或行业先进水平进行比较，必要时还应进行趋势分析。行比较，必要时还应进行趋势分析。进行趋势分析时，如果能结合销售的进行趋势分析时，如果能结合销售的变动状况，了解流动资产比率的增长变动状况，了解流动资产比率的增长是否超过销售的增长，就能更好地说是否超过销售的增长，就能更好地说明流动资产比率的变动情况。明流动资产比率的变动情况。（一）资产负债表分析 对资产负债表中的数据按不同时期，进行比较，计算其增减百分比，分析增减变化的原因，来确定公司财对资产负债表中的数据按不同时期，进行比较，计算其增减百分比，分析增减变化的原因，来确定公司财务状况的变化情况和发展趋势。务状况的变化情况和发展趋势。与利润表的分析相结合，可了解企业的经营状况。与利润表的分析相结合，可了解企业的经营状况。n一般情况下，企业的资产与负债的结构如下：一般情况下，企业的资产与负债的结构如下：流动资产流动资产流动负债流动负债固定资产及固定资产及长期资产长期资产长期负债长期负债所有者权益所有者权益1.资产状况及资产变动分析资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析流动资产结构变动分析营业收入同比增幅为137.28%4.负债及所有者权益变动分析负债及所有者权益变动分析n将流动负债与长期负债所有者权益的合计数进行分析，可判定企业在生产经营中的资金来源是长期还是短期，来源于内部积累还是来源于外部筹措，从而揭示企业的相对独立性和稳定性：n流动负债大于45%，长期负债所有者权益小于55%，表明生产者经营性负债水平比较高，日常生产经营活动重要性增强，风险增大；n流动负债位于30%45%，长期负债所有者权益等于55%70%，表明企业资金结构位于正常的水平；n 流动负债小于30%，长期负债所有者权益大于70%，表明企业资金结构的稳定性很高，独立性较强。（二）利润表分析2.成本费用分析成本费用分析3.收入质量分析收入质量分析(三)现金流量表分析2.现金流入流出结构对比分析现金流入流出结构对比分析第二部分 企业偿债能力分析学习内容：学习内容：偿债能力分析概述短期偿债能力分析长期偿债能力分析学习要求：学习要求：了解：偿债能力的含义与影响因素掌握：偿债能力的分析方法一、短期偿债能力分析偿还短期债务（流动负债）的能力，企业产生现金偿还短期债务（流动负债）的能力，企业产生现金的能力的能力取决于可以在近期转变为现金的流动资产的取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少多少；通过分析流动负债与流动资产的关系来判断。通过分析流动负债与流动资产的关系来判断。二、长期偿债能力分析企业偿还长期债务（本金和利息）的能力企业偿还长期债务（本金和利息）的能力主要是企业经营利润。主要是企业经营利润。第二部分 企业偿债能力分析概述第二部分 企业偿债能力分析短期偿债能力影响因素表内因素增强短期偿还能力的因素：可动用的银行贷款指标准备变现的长期资产偿还能力的信誉减弱短期偿还能力的因素：未作记录的或有负债担保责任引起的负债负债的规模与结构流动资产的规模与结构企业经营现金流量表外因素第二部分 企业偿债能力分析短期偿债能力（1）（一）流动比率1、计算2、分析要点（1）含义：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。（2）比率反映问题：通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。（3）合理水平（适当为2，下限为1，行业平均,历史水平）。正常情况下，部分行业的流动比率参考如下：汽车1.1 房地产1.2 制药1.25 建材1.25 化工1.2 家电1.5 啤酒1.75 计算机2 电子1.45 商业1.65 机械1.8 玻璃1.3 食品2 饭店2（二）速动比率1、计算 2、原因：（1）在流动资产中存货的变现速度最慢；（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；（3）部分存货已抵押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。3、分析要点（1）含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。（2）合理水平（1，行业平均，历史水平）第二部分 企业偿债能力分析短期偿债能力（2）部分行业的速动比率参考如下：汽车0.85 房地产0.65 制药0.90 建材0.90 化工0.90 啤酒0.90 计算机1.25 电子0.95 商业0.45 机械0.90 玻璃0.45 餐饮2（4）注意问题v a、各行业的存货流动性和变现性有较大差别，流动比率指标不能反映由于流动资产中存货不等造成的偿债能力差别，因此需要用存货周转天数指标补充说明；b、在计算流动比率时包括了变现能力较差的存货和无法变现的待摊费用，影响了该指标评价短期偿债能力的可靠性，需要用速动比率指标作补充；c、流（速）动比率不能反映企业的日现金流量；d、流（速）动比率只反映报告日期的静态状况，企业很容易通过一些临时措施或账面处理，形成账面指标不实，如通过虚列应收账款，少提准备，提前确认销售或将下一年度赊销提前列账，少转销售成本增加存款金额等；e、流（速）比率不能量化地反映潜在的变现能力因素和短期债务。第二部分 企业偿债能力分析短期偿债能力（2）（三）现金比率反映企业的直接支付能力1、计算2、分析要点（1）含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。（2）比率反映问题（3）合理水平（0.5，0.4，行业平均，历史水平）（4）注意：注意：v现金比率反映企业及时偿债能力v现金比率过高、过低都是不合理的第二部分 企业偿债能力分析短期偿债能力（3）（四）到期债务本息偿付比率1、计算2、分析要点（1）含