德勤-银行业2022年上半年发展回顾与展望110

目录引言 1一、2022年上半年宏观经济和金融形势回顾 3二、2022年上半年上市银行业绩分析 131.盈利能力分析 142.资产情况分析 303.负债情况分析 484.资本情况分析 53三、2022年上半年上市银行业务观察 591.积极扶持实体经济，资产负债增量的结构日趋多元 602.大财富管理在融合中稳健前行，理财业务在发展中持续提升竞争力 663.房地产风险逐步传导至个人住房按揭贷款，商业银行多措并举，促进市场健康发展 71四、热点话题探讨 801.FPA回归“主办银行”的初心 812.政府引导基金的数智化转型：从“以地招商”到“以资招商”853.银行环境和社会风险管理实践与建议 894.全面风险管理视角下的银行业气候风险管理 955.金融服务业智能合规之监管处罚智能分析平台（D.FINE）实践分享 1056.商业银行预期信用损失管理办法政策解读 1157.“安乐死”就能解决信用卡“沉睡”的问题么？1248.顺时而谋，奋楫争先一一加速修炼财富管理新护城河 129联系人 135研究中心介绍136激流勇进曙光在前丨引言2022年上半年，全球经济增长放缓，地缘政治冲突及疫情反复等多个因素给全球银行 业的经营环境带来了不同程度的影响。中国经济开局总体良好，但受国内外超预期的 突发因素影响，经济增长面临空前压力，政府部门主动应对，坚持稳中求进，疫情防 控取得积极成效，经济延续恢复发展态势。2022年上半年GDP同比增长2.5%,CPI同 比上涨1.7%。与此同时，中国政府加大稳健货币政策的实施力度，合理增加流动性供 给。2022年6月末，广义货币（M2）余额人民币258.15万亿元，同比增长11.4%,增 速比上年同期提高2.8个百分点。中国银行业在2022年上半年实现经营业绩稳定增长，资产和业务结构持续优化，服 务实体经济能力增强；盈利水平修复回升，非息收入占比提升，盈利基础更为牢固；资产质量企稳向好，风险抵补能力有所增强；高风险影子银行业务持续压降，房地产 信贷风险稳妥化解，银行业总体保持稳健运行。截至2022年6月末，中国银行业资产 规模维持增长，银行业金融机构本外币资产总额合计人民币367.7万亿元，同比增长 9.4%；本外币贷款余额合计人民币212.34万亿元，同比增长10.8%；商业银行不良贷 款率1.67%,较上年末下降0.06个百分点。这些成绩的取得，殊为不易。2022年下半年，中国共产党即将召开第二十次全国代表大会，对中国经济社会未来的 发展进程将产生深远影响，也将指明中国银行业未来发展的方向。中国银行业须服务 于“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的大政方针，遵循高质量发展原则，增 强服务实体经济能力，保持信贷总量增长的稳定性，提高对于重点行业、重点地区和 重点企业的信贷支持力度；继续发展普惠金融、绿色金融和金融科技，助力实体经济 实现绿色低碳转型，促进银行自身发展的可持续性；始终坚持防范风险、稳健经营、完善治理、积极履行社会责任。本报告涵盖了2022年上半年宏观经济及金融形势回顾、2022年上半年上市银行业绩 分析、2022年上半年上市银行业务观察、行业热点话题探讨等共四个部分。报告以国 内具有代表性的10家商业银行为样本（参见表1）,通过系统分析中国上市银行的盈 利能力、资产情况、负债情况和资本实力，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及 监管环境变化，进而展现中国银行业在2022年上半年取得的成就并展望未来发展的方 向。我们在分析过程中亦选取了6家境外全球系统重要性银行进行分析（参见表2），这些全球系统重要性银行均为银行家2022年排名前列的银行，以了解并吸取优 秀国际同业的实践经验。此外，我们深度解析了“主办银行”经营理念转型、政府引 导基金的数智化转型、银行环境和社会风险管理、银行业气候风险管理、商业银行预 期信用损失管理办法、信用卡的可持续经营策略、财富管理转型发展等重点和热点话 题，并通过结合智能合规产品“金融监管处罚智能分析平台”的实践经验，分享 了金融行业智能合规发展道路上的思考。我们相信，这份研究报告将会为国内商业银 行提供有价值的参考。1激流勇进曙光在前I引言境内外16家银行列示如下：表表1：10家境内商业银行家境内商业银行（以下简称以下简称“境境内银行内银行”）表表2:6家境外全球系统重要性银行家境外全球系统重要性银行（以以下简称下简称“境境外银行外银行”）中国工商银行股份有限公司（“工商银行”）中国建设银行股份有限公司（“建设银行”）中国农业银行股份有限公司（“农业银行”）中国银行股份有限公司（“中国银行”）中国邮政储蓄银行股份有限公司（“邮储银行”）交通银行股份有限公司（“交通银行”）招商银行股份有限公司（“招商银行”）兴业银行股份有限公司（“兴业银行”）中信银行股份有限公司（“中信银行”）平安银行股份有限公司（“平安银行”）摩根大通集团（“摩根大通”）美国银行集团（“美国银行”）富国银行集团（“富国银行”）花旗集团（“花旗银行”）汇丰控股有限公司（“汇丰银行”）曰本三菱东京曰联银行股份有限公司（“三菱曰联”）本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的半年度/年度报告。境外银行资产负债表数 据按照各期末汇率折算、利润表数据按照各半年平均汇率折算。三菱曰联年度财年为每年度截至3月31 曰，中期报告为每年度截至9月30曰。除了特殊说明外，本刊列示的平均指标均为样本的算数平均指标。2激流勇进曙光在前|2022年上半年宏观经济和金融形势回顾激流勇进曙光在前丨2。22年上半年宏观经济和金融形势回顾也中国经济面临三重压力也中国经济面临三重压力，但大概率已越过谷底但大概率已越过谷底当前，全球经济复苏前景仍较为波折。IMF在2022 年7月最新发布世界经济展望中提到，由于全 球通胀超出预期引发融资环境收紧、中国经济受疫 情和防疫措施影响而超预期放缓、以及俄乌冲突带 来的负面溢出影响，预计全球经济增速将从2021 年的6.1%放缓至2022年的3.2%，较2022年4月的 预测值下调0.4个百分点。2022年上半年，中国经济累计实现2.5%的增长，增速放缓背后反映的宏观背景是中国经济面临需求 收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，叠加2022 年一季度以来疫情多点散发扰动复苏、俄乌冲突加 剧通胀和地缘政治变局又成为新的挑战，全年经济 稳增长压力较大。需求方面，消费恢复迟缓，不过投资在基建和制造业的拉动下呈稳步复苏态势，外 需表现则超出预期。具体来看，2022年上半年社 会消费品零售总额累计下降0.7%,固定资产投资 完成额实现6.1%的稳定增长，出口金额则累计增 长14.2%。供给方面，国内产业链供应链持续受到 冲击。受国际局势及疫情影响，电子、汽车等行 业供应链瓶颈凸显；2022年爆发的俄乌冲突进一 步推高了大宗商品价格，抬高了企业生产成本。预期方面，多重不确定性因素叠加影响市场预期。局部疫情时有发生，使中小微企业维持经营面临 较大压力，投资预期受到影响；其次，2021年下 半年起房地产投资减缓，房企债务危机频现，市 场信心因此有所受挫；另外，俄乌冲突以及随之 而来的一系列制裁，使国际体系压力警报频繁响 起，资本市场避险情绪强烈。图图1：中国经济及三驾马车増速情况中国经济及三驾马车増速情况(%)4035302520151050-5-10-15-一 GDP：当季同比固定资产投资完成额：累计同比社会消费品零售总额：当月同比-出口金额：当月同比注：数据来源于Wind99SOCNCNO寸?二。6。00。2。9。Ln。寸。cnou4激流勇进曙光在前丨2。22年上半年宏观经济和金融形势回顾下半年，随着全国防疫措施更加科学精准，我们预 计增长前景将出现改善。坚持动态清零方针，主要 是为了保障全程疫苗接种率相对较低的老年人口的 生命安全。加快普及疫苗，特别是提高老年人的疫 苗接种率，已成为当前的关键目标。而且，疫苗接 种率的提高，甚至可以在一定程度上降低对常态化 核酸检测的依赖。2022年7月，中国行程卡的覆盖 时间从14天缩短至7天，也体现了对疫情防控和经 济发展的高效统筹。也也财财政政发发力力稳稳定定宏宏观观经经济济大大盘盘，人人民民币币汇汇率率灵灵活活性性 料料将増强将増强在超预期的经济压力下，2022年5月政策制定者召 开了多次关于稳经济的高层会议。随后，各地政府 加快落实退税减税降费、缓缴社保费等助企纾困政 策，据税务总局数据显示，今年前5个月，政府已 累计为市场主体减轻税费负担和增加现金流超人 民币2万亿元；另外，放宽购房和购车限制等提振 经济的举措也正逐步实施。考虑到全球经济受到俄 乌冲突带来的滞胀冲击，以及美联储加息难抑高通 胀，相比货币政策，中国将更倚重财政政策来稳定 宏观经济大盘。如果政府能够发力最终需求，避免 推出仅刺激供给端的政策，将是较为理想的状况，因为这样能防止推动大宗商品价格上涨、进而加剧滞 胀风暴。从货币政策来看，2022年上半年，央行稳健的货 币政策灵活适度，加大跨周期调节力度，以社融来 观测广义流动性，其在上半年已初步企稳。对于未 来，美元的压倒性强势和大多数央行加息的浪潮也 会降低中国央行定向宽松的政策空间。为确保下半 年中国经济能出现持续性的复苏，在汇率方面，可 以适当增强人民币的灵活性。也展望停贷风波也展望停贷风波：中国不太可能出现中国不太可能出现“雷曼雷曼危机危机”2022年7月，“断供潮”发酵，如何应对房地产行业 放缓带来的金融压力，给政策制定者提出了严峻的考 验。许多二三线城市的业主信心受挫，许多人认为 开发商由于现金流枯竭，难以继续完工在建楼盘并交 付。也有人认为，银行对预售资金监管不力。从宏 观角度来看，如果这些市场心理在全国蔓延开来，开发商出售住房将面临更大的困难，房地产行业的发 展停滞会增加下半年经济长期放缓的风险。最终，房 地产行业的低迷情绪会蔓延至更广泛的市场。鉴于许多房地产开发商的杠杆率较高，如果交易 长期萎靡，资产和负债之间的错配可能会演变为 偿付能力问题。不过，鉴于1）中国国民储蓄率超 过40%；2）经常账户情况良好，2022年经常账户 余额占GDP比重预计达到1.5%；3）人民币相对强 势，当前人民币几乎是仅次于美元的最强货币，中 国不太可能出现“雷曼危机”或“明斯基时刻”。更重要的是，中国房地产行业下滑对整体经济的传 导机制与大多数发达国家不同，房贷违约和拖欠在 中国仍很少见，而且公众对于银行业的信心较高。也也行行业业经经营营：资资产产増増速速加加快快，但但行行业业景景气气度度处处于于2 年年来较低水平来较低水平在今年稳增长、宽信用背景下，银行业信贷投放 力度持续加大，资产负债规模增速加快。2022年 二季度末，银行业金融机构总资产人民币360.4万 亿元，同比增长9.6%，增速超过疫情前的2018和 2019年，与2017年金融业供给侧结构性改革初 期（8.6%-11.4%）持平。当前银行业为支持市 场主体纾困、稳住宏观经济大盘持续加大信贷投放 力度，随之呈现的资产规模加快扩张属阶段现象。在供给侧结构性改革持续深入的背景下，监管部门 持续以提高银行业服务实体经济质效和防风险为重 点，当前行业资产规模快速增长的趋势将随着经济 企稳而回落。经济内生需求较弱，银行业景气度和盈利预期均处 于2年来最低水平。人民银行对银行家的问卷调查 显示：二季度银行业景气指数、盈利指数分别为 66.0和60.1，仅高于疫情爆发初期202。年一季度的 58.3和50.5,为疫情发生以来2年内的最低水平；需求方面，受经济下行压力和疫情防控措施影响，贷款总体需求指数深度下滑至56.6,为2017年自统 计以来的历史最低水平。城镇储户收入预期大幅降 低，二季度其感受指数下滑至44.5,仅高于2020 年第一季度的41.6，为2年内新低，反映出居民储 蓄意愿增强、购房需求减弱、对财富管理安全性需 求提高。5激流勇进曙光在前丨2022年上半年宏观经济和金融形势回顾银行业景气指数 银行盈利指数 贷款总体需求指数 城镇储户收入感受指数注：数据来源于人民银行季