稀土永磁材料公司资产负债管理【参考】

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泓域/稀土永磁材料公司资产负债管理 稀土永磁材料公司 资产负债管理 目录 一、 产业环境分析 3 二、 面临的机遇与挑战 7 三、 必要性分析 10 四、 股票融资 10 五、 可转换证券融资 11 六、 非保险风险转移的种类 11 七、 风险转移的条件 16 八、 保险的代价 18 九、 保险方式转移风险应具备的条件 19 十、 资产负债管理 21 十一、 项目概况 27 十二、 SWOT分析说明 29 十三、 法人治理 38 发展规划分析 52 (一)公司发展规划 52 1、公司未来发展战略 52 公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念,贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观,为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务,致力于发展成为行业内领先的供应商。 52 一、 产业环境分析 坚持工业主攻方向不动摇,深入实施“武汉制造2025”,加快发展战略性新兴产业,推动产业迈向中高端水平,着力构建“现有支柱产业—战略性新兴产业—未来产业”有机更新的迭代产业体系,初步建成国家先进制造业中心。实施“战略性新兴产业倍增计划”,以重大技术突破和重大发展需求为基础,促进新兴科技与新兴产业深度融合,把战略性新兴产业培育发展成为先导性、支柱性产业。 (一)聚焦发展三大优势产业集群 信息技术。重点布局物联网、光电子、集成电路、新型显示、地球空间信息、智能终端等领域,构建完整的信息技术产业链。加快推进武汉新芯大容量存储芯片、华星光电第六代多晶硅面板等重大项目,策划建设云计算、大数据等产业基地,引进系统集成电路设计、智能平板电视等一批重点项目,打造具有全球影响力的新一代信息技术产业创新基地。到2020年,信息技术产业产值6000亿元。 生命健康。重点布局生物医药、生物医学工程、精准与智慧医疗等领域,超前布局生命、信息、纳米等科技的融合创新领域,发展针对重大疾病的药物和医疗器械新产品。加快推进湖北智慧医疗健康产业基地、基因测序仪生产基地等重大项目,建设全国重要的生命健康产业中心。到2020年,生命健康产业产值3000亿元。 智能制造。重点布局发展高端数控机床、机器人、海洋工程装备、激光加工设备等智能装备制造和智能汽车、智能船舶、智能轨道交通装备、智能家居等智能产品,打造国内重要的智能制造产业创新基地。推进以商业航天为主导的国家航天产业基地和武汉国家卫星产业国际创新园建设,打造国际知名、国内领先的航天产业名城。到2020年,智能制造产业产值4000亿元。 (二)培育壮大成长型产业 新材料产业。重点发展高端金属结构材料、石墨烯材料、新型轻合金材料、高性能复合材料,重点支持纳米材料、生物材料、智能材料、超导材料等前沿新材料的研发和产业化。到2020年,新材料产业产值1000亿元。 新能源产业。优先发展燃料电池、氢能、生物质能、太阳能光伏产业,打造全产业链体系,风电、核电、页岩气开采核心零部件及装备配套能力达到国内领先水平。到2020年,新能源产业产值1000亿元。 节能环保产业。重点发展水污染防治与循环利用、大气污染防治与相关综合利用、固体废弃物回收处理与综合利用、环境监测技术与装备等领域,推进产品与技术高端化、企业总承包运营一体化、设备制造与环保节能服务融合化。到2020年,节能环保产业产值1000亿元。 (三)超前谋划未来产业 着眼于未来5—10年全球产业发展前沿,重点聚焦人工智能、无人机、无人驾驶汽车、3D打印、可穿戴设备等领域,选准突破口,设立专项扶持资金引导各类资本持续投入支持,推进新型技术和新兴产品的研发突破和产业化应用,抢占发展制高点。 (四)推动支柱产业高端化 以汽车及零部件、钢铁、石化、装备制造、烟草食品、家电轻工等支柱产业为重点,重点围绕两化融合、节能降耗、质量提升等领域,推广应用新工艺、新装备、新材料,提高产品技术含量和附加值。发挥研发设计对产业升级的引领作用,积极培育引进产业链中高端环节核心企业、关键项目,提高产业的核心竞争力。支持龙头企业积极扩大先进产能,加快产业战略重组,提高规模化、集约化经营水平。注重运用市场机制和经济手段化解过剩产能,完善企业退出机制。 (五)实施制造智能化提升工程 推进信息化与工业化深度融合,推动新一代信息技术与制造技术融合发展。发展工业互联网,支持重点领域建设工业云服务和大数据平台,发展基于互联网的大规模个性化定制、云制造、产品全生命周期管理等新模式,推动智能工厂、数字化车间建设改造,全面提升制造业数字化、网络化、智能化水平。 (六)实施绿色制造工程 加快制造业绿色改造升级。积极推行低碳化、循环化和集约化,提高制造业资源利用效率。强化产品全生命周期绿色管理,打造绿色产品、绿色工厂、绿色园区、绿色企业,构建高效、清洁、低碳、循环的绿色制造体系。 (七)实施“四基”强化工程 提升核心基础零部件(元器件)、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础等工业基础创新能力,提高综合集成水平,构建较为完善的产业技术基础服务体系。加大对“四基”领域技术研发的支持力度,引导产业投资基金和创业投资基金投向“四基”领域重点项目。 (八)发展服务型制造 引导和支持制造业企业延伸服务链条,从主要提供产品制造向提供产品和服务转变。鼓励制造业企业增加服务环节投入,发展个性化、柔性化、网络化服务。支持有条件的企业由提供设备向提供系统集成总承包服务转变,由提供产品向提供整体解决方案转变。鼓励优势制造业企业“裂变”专业优势,通过业务流程再造,面向行业提供社会化、专业化服务。支持符合条件的制造业企业建立企业财务公司、金融租赁公司等金融机构,推广大型制造设备、生产线等融资租赁服务。 二、 面临的机遇与挑战 1、面临的机遇 (1)产业政策的大力支持 稀土永磁材料属于国家重点新材料和高新技术产品,受国家相关产业政策的大力扶持。2016年,工信部、国家发改委、科技部和财政部发布的《新材料产业发展指南》(工信部联规〔2016〕454号)指出高性能稀土永磁材料作为关键战略材料,应推动其在在多领域的应用。2017年,发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》,将新材料产业中的稀土功能材料(其中包含高性能稀土(永)磁性材料及其制品)列为战略性新兴产业。2019年,工信部、发改委等十二部门联合发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》,鼓励发展稀土深加工应用产业,推动稀土新材料供应商先期介入下游用户产品研发,促进上下游产业协同发展。上述政策的出台有利于稀土永磁产业的长期稳定发展。 (2)国民经济持续增长 稀土永磁材料由于其重量轻、体积小、磁性强、稳定性高的特性,是稀土下游使用占比最高的应用领域,被广泛用于汽车、消费电子、家电、风电、传感、医疗、航空航天等领域,因此其发展状况与宏观经济形势密切相关。近年来,我国经济保持持续增长,工业化与城市化进程不断加快,人民生活水平不断提高。根据国家统计局数据显示,2011年至2021年,我国国内生产总值由48.79万亿元增长至114.37万亿元,年均复合增长率为8.89%;人均GDP也从2011年的36,277元提高至2021年的80,976元,年均复合增长率为8.36%。国民经济的快速发展,带来了我国居民消费能力的提高,拉动了稀土永磁材料行业下游需求端领域的不断增长,从而为稀土永磁材料行业带来了良好的宏观经济环境。 (3)“碳中和”的快速推进 2020年,我国提出了二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现“碳中和”的目标。2021年国务院政府工作报告指出:扎实做好碳达峰、碳中和各项工作,制定2030年前碳排放达峰行动方案,优化产业结构和能源结构。此外,美国、欧盟等主要经济体也各自提出了“碳中和”的目标。未来随着“碳中和”的快速推进,各国加大投资低碳节能环保产业,并大力推动绿色节能环保产品消费,新能源汽车及零部件、节能家电、风力发电等节能环保产业将快速发展,对稀土永磁材料的需求将增加,有利于稀土永磁材料行业的发展。 (4)下游行业集中度提高 根据IDC的数据显示,全球智能终端设备市场呈现较高的市场集中度,2020年,全球前5大个人电脑品牌商合计占据77.56%的市场份额,前5大平板电脑品牌商合计占据78.37%的市场份额,前5大智能手机品牌商合计占据71.29%的市场份额。对于消费电子终端设备配件生产厂商而言,下游行业的产业集中度高,意味着与市场占有率高的终端设备品牌商合作能更加稳定的获取订单。 2、面临的挑战 (1)稀土金属价格持续高位运行可能导致下游厂商寻求替代材料 钕铁硼永磁材料虽然性能优异,但成本较高,尤其2021年以来,稀土金属市场受上下游供需缺口影响,包括镨钕金属在内的主流产品价格大幅攀升,对下游厂商造成了较大的成本压力。若镨钕、镝、铽等金属价格持续高位运行,下游厂商可能寻求成本更低的替代材料,钕铁硼永磁材料在部分对磁性材料性能要求较低的应用领域可能被价格更加低廉的铁氧体永磁材料、钐钴永磁材料或铈铁硼永磁材料取代,导致行业总需求下降。 (2)劳动力成本上升不利于行业发展 虽然稀土永磁材料行业生产自动化程度逐渐提高,但部分生产环节仍需要使用大量人工。随着我国人口红利的逐渐消失、工资和社会保障水平的提升,劳动力成本逐年上升。若未来我国人均工资水平继续提高,人工成本的上升将直接压缩稀土永磁材料行业企业的利润空间。 三、 必要性分析 1、现有产能已无法满足公司业务发展需求 作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。 随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。 2、公司产品结构升级的需要 随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。 四、 股票融资 股票融资是指企业通过增发股票来筹措所需的资金,它包括发行优先股和普通股。对于发行优先股,由于事先确定优先股的股息收益率,没有到期时间和收回资金的规定,因而它不会像债务一样给企业带来大量现金流问题;对于发行普通股,企业可获得永久的资金支配权,且不必支付固定的股利给股东,降低了企业举债成本,并会增加企业未来的融资能力。股票融资后,权益资本增加,财务杠杆下降,企业的财务风险也随之降低。为企业将来的融资和发展拓展了空间。 五、 可转换证券融资 可转换证券是指可被持有人转换为普通股的债券或优先股,它具有高度的灵活性,可以依据具体情况设计出不同的报酬率,且这些报酬率一般比较低,这样就使资本成本降低;同时可转换证券一般要转换为普通股,故可为企业提供长期、稳定的资本供给。 六、 非保险风险转移的种类 一般说来,非保险风险转移的方式主要有:①租赁财产;②业务外包;③联盟或合资;④签订免除责任协议。非保险风险转移大多需要借助于协议或者合同,将损失的法律责任或财务后果转由他人承担。 (一)租赁财产 财产租赁可以使企业部分地转移自己所面临的风险。财产租赁是指一方把自己的房屋、场地、运输工具、设备或生活用品等出租给另一方使用,并收取租赁费。财产租赁过程中,可能出现的损失主要有:①有关的物质损失,因财产受损而引起的租金损失或贬值;②由财产所有权、使用权引起的对第三者的损失赔偿责任。但是,如果租赁协议中规定,租借人对自己过失造成的租借物的损坏、灭失,应该承担赔偿责任。这样,出租人就将财产面临的潜在损失转移给了承租人。 (二)业
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