资源描述
泓域/温控设备公司企业风险管理分析
温控设备公司
企业风险管理分析
目录
一、 商品价格风险的管理 3
二、 我国的价格管理体制 5
三、 政治风险源 9
四、 政治风险含义及分类 11
五、 绘制因果图的注意事项 14
六、 因果图的绘制 15
七、 风险损失清单使用中需要注意的问题 16
八、 风险损失清单表 17
九、 标准化调查法的优缺点 18
十、 标准化调查法的步骤 20
十一、 多米诺骨牌理论 23
十二、 多因果关系论 25
十三、 风险回避的概念 26
十四、 风险回避常用的方法 27
十五、 员工筛选 30
十六、 关系管理 32
十七、 产业环境分析 33
十八、 储能温控市场格局 35
十九、 必要性分析 36
二十、 公司概况 37
公司合并资产负债表主要数据 37
公司合并利润表主要数据 38
二十一、 SWOT分析 38
二十二、 法人治理 47
二十三、 发展规划 57
一、 商品价格风险的管理
对于商品价格风险的管理,从企业的角度来说,主要有两个方面:一是自己生产的产品如何定价,如何避免过低的价格;二是对于外购的商品如何避免过高的采购价格。商品价格风险管理的主要措施有制订科学的产品定价决策方案,建立商品价格预警机制和利用金融衍生品市场进行套期保值。
(一)制订科学的产品定价决策方案
企业的产品定价决策方案应是一个系统化、科学化的定价决策方案。一方面能够从长期的角度看待产品的定价,同时定价决策方案也能够为企业提供价格保险,以妥善处理突发的价格危机,并对企业的定价提供预警。企业产品定价决策方案应遵循以下思路。
(1)确定企业产品的生命周期。根据企业现行产品,依据产品生命周期的原则,确定需要进行定价决策产品所处的生命周期,为产品定价设定基本的框架。
(2)分析行业市场结构。根据企业所处的行业类型,分析企业、产品所处的行业结构的特点,确定市场的结构。
(3)确定企业的定价目标。依据企业的经营战略和利润目标,设定企业产品的价格目标,作为产品定价的基本的原则。
(4)宏观和微观经济因素的分析。根据前面的分析和企业的定价目标找到产品定价最主要考虑的因素,企业自身的生产状况、成本状态、产品结构和产品线等,另外是竞争对手所采取的价格竞争的策略,以及消费者对于产品的反映,进行全面综合的分析。
(5)制定定价方法和采取的定价策略。企业在进行全面的因素分析和价格目标的设定后,要采取相应的价格策略,并采取适当的定价方法开始实施。
(6)价格策略和定价方法的实践检验。根据所采取的价格策略和定价方法,进行经常性的检验,并随时随经济环境和社会环境的变化,重新从第一步开始循环调整,以校正不适当的方法和策略。
(二)建立价格预警机制,提早进行价格风险预测
市场是瞬息万变的,价格更是随时都在变化。因此对未来市场不确定的价格,必须建立一套预警评价指标体系,随时对市场的不利变化进行监控。当输入各种影响价格的风险参数之后,就会出现一个数值,若数值偏离正常水平并超过预警机制确定的临界值时,机制就应发出预警信号,说明价格风险发生的可能性很大,企业应迅速采取措施。
(三)利用金融衍生品市场进行套期保值
金融衍生工具的出现就是为规避现货价格风险而产生的。金融衍生工具以其特有的财务杠杆(保证金交易)和对冲交易的操作,大大降低了交易成本,独特的双向建仓(买空卖空策略)使交易者的交易具备很大的灵活性,无论现货价格怎样变动,都可以采取相应的策略来有效的规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险,将风险由承受能力较弱的个体(风险厌恶者,如套期保值者)转移至承受能力较强的个体(风险偏好者,如投机者)。从而使商品生产商、批发商、经营商达到锁定成本,锁定利润的目的,减缓价格剧烈波动带来的供求冲击,最终实现生产的连续性、稳定性、效益性。
经过近20年的努力,我国金融衍生品市场取得了较大的发展。目前上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的商品期货交易品种达到24个,2008年的交易金额达到71.91万亿元,大约为实体经济的2.4倍。商品期货市场的发展为企业回避商品价格风险提供了广阔的空间。
二、 我国的价格管理体制
1978年以前,我国实行计划经济,商品价格是实行高度集中的价格管理体制,价格管理权限绝大部分集中在政府手里,企业没有定价权。中共十一届三中全会以后,价格改革被确立为我国经济体制转轨过程中的关键一步。
1979—1983年是我国价格改革的初始阶段,政府以宏观调整价格为主,改善部分商品价格的不合理程度,并逐步放开一些商品价格的管理权限。如1979年提高了粮食和其他一些主要农产品的统购价格,1981年提高了烟酒价格,1982年放开了工业品中100种小商品的价格,以后逐年扩大放开的品种范围。
1984—1988年是我国价格改革的展开阶段,这阶段政府以放开价格管理权限为主,同时继续对由国家管理的价格进行若干调整。采取的重大政策措施有:1985年,除少数重要农产品少数经济作物由政府定价外,其他农产品价格放开,实行市场调节,放开生产资料计划外部分的价格;1986年,全部放开了小商品的价格;1988年,提高粮食、油料的收购价格和原油等重工业品的出厂价格;提高肉、蛋、糖、茶4类副食品价格;放开名烟、名酒价格。
1989—1991年是我国价格改革的治理整顿阶段,政府是以稳定物价,抑制通货膨胀为主,继续推进价格改革进程。采取的重大政策措施有:1989年,提高粮、棉、油的收购价格;大部分进口商品的国内交货价格,从按国内价格作价改为按进口成本作价,即按代理作价;1989年冬季提高铁路、水运和航空客运票价;1990年,提高铁路、水运和公路的货物运价;对近40年未动的邮政资费作了适当调整;较大幅度地提高煤炭、原油、有色金属和部分钢材的出厂价格和民用燃料的销售价格;部分城市提高自来水、牛奶价格和公共交通票价;把橡胶、炭黑的计划内外“双轨制”价格合并为“单轨制”价格等。
1992—1996年是我国价格改革的深化阶段。邓小平南巡讲话和中共十四大确立了我国经济改革的目标模式是建立社会主义市场经济,这一期间价格改革的主要任务是进一步转换价格形成机制,改变价格结构,建立以市场形成价格为主的价格机制。
1997年以后,价格改革进入了全面建立和完善社会主义市场价格机制的阶段。政府着力于积极运用价格杠杆扩大内需,促进产业结构调整升级,改善投资环境,研究如何应对“人世”挑战等。同时,根据市场经济规律的要求,加大价格立法和执法力度,制定市场规则,维护市场秩序,我国第一部价格法—《中华人民共和国价格法》(以下简称《价格法》)便是在这一年颁布的。政府在价格管理中的角色定位从以定价调价为主转到以定规则、当监督、搞服务为主。
2001年,《中央定价目录》进行了最近一次修订。根据修订后的《中央定价目录》,中央管理的定价项目由1992年的121种压缩为13种。这13项分别为重要的中央储备物资、专营的烟草、食盐和民用爆破器材、部分化肥、部分重要药品、教材、天然气、中央直属及跨省水利工程供水、军品、重要交通运输、邮政基本业务、电信基本业务、重要专业服务等。2001年后,很多中央定价项目实际上已经作出调整,例如,将民航国内航空运输价格由政府定价改为政府指导价;港口收费管理被放开,港口装卸作业费、堆存费实现了市场调节价;政府定价药品进一步调整,增加了实行政府定价或政府指导价的品种数量等。
2001年以后,我国为进一步落实《价格法》的原则与精神,更好地适应WTO体制的运行环境,我国政府陆续制定和实施了《价格行政处罚程序规定》、《责令价格违法经营者停业整顿的规定》、《价格主管部门公告价格违法行为的规定》、《禁止价格欺诈行为的规定》、《价格违法行为举报规定》等价格管理规定。制定这些法规的目的在于,保障价格主管部门依法行使职权,保护消费者和经营者的合法权益,建立一种公开、公平、公正、自愿、诚实信用的市场交易环境。
此外,我国与价格管理方面相关的主要法律法规还有:2002年实施的新的《中华人民共和国反倾销条例》、2004年修订后的《中华人民共和国反补贴条例》以及2008年8月1日起施行的《中华人民共和国反垄断法》。通过这些法律法规,市场定价机制进一步确立和完善。
经过30多年的改革,我国价格形成机制的转移已经基本完成,政府定价部分显著缩小,政府指导价和市场调节价部分相应扩大。在社会商品零售总额中,1978年政府指导价占97%,市场调节价占3%;到2005年政府定价仅占2.7%,政府指导价占1.7%,市场调节价占95.6%。另外,农副产品的政府定价比例从2000年的4.7%下降到2005年的1.2%,生产资料的政府定价比例也从2000年的8.4%下降到2006年的5.6%。这就说明大部分商品的定价权已经从政府回归到市场手里,主要由市场形成价格的机制基本建立,市场价格机制在社会资源配置中已经处于主导地位(刘立查,2009)。政府定价管理的作用主要限于以下3个方面:①对市场机制作用受到限制的特殊领域进行定价管理,如自然垄断行业,公益事业的产品,公共产品生产领域以及农业等;②对市场价格进行管理,制止在由市场形成价格中发生的价格违法行为,维护市场竞争秩序以及生产者和消费者的利益;③对要素价格进行管理,如地租、利率、汇率等。
三、 政治风险源
政治风险源主要表现在以下领域。
1、征收风险
这是指一国政府对特定企业实行征用、没收或国有化手段的风险。所谓国有化,是指一个主权国家将原属于私人投资者的财产部分或全部采取征用或类似的措施,使其转移到本国政府手中的强制性行为。有的时候,政府并不公开宣布直接征用特定企业的资产,而是以种种措施阻碍其所有者对本企业资产的有效控制、使用和处置,使得投资者的股东权利受到限制等而构成事实上的征收行为。
2、外汇管制风险
通常,欠发达国家的外汇管制措施更为严格。例如,东道国政府发生国际收支困难而实行外汇管制,采取禁止或限制外商、外国投资者将本金、利润和其他合法收入转移到东道国境外。又如,对外币供应采取定额配给等。
3、战争和内乱风险
这类风险指国家政局不稳定,发生革命、战争和内乱等情况,致使企业财产蒙受重大损失,直至无法继续经营。
4、政府违约风险
这是指政府解除与投资项目相关的协议或者违反或不履行与投资者签订的合同项下的义务。例如,政府停止支付或延期支付,致使投资者无法按时、足额收回到期债券本息和投资利润。
5、政策干预风险
政策干预包括以下类型。①当地政府为实现自身经济社会发展目标,而采取干预措施。如设置有利于东道国税收的转移定价规则;要求产品达到一定国产化率、企业必须建设某些社会公共设施、环境保护等措施等。②当地政府为保护本地经济而给本国企业某些优惠政策,或者对跨国经营企业进行一定的限制。如本国企业实行减免税收制度;只允许建立合资企业并限定外资比例;对外来企业征收附加税,或附加公共产品使用费,或其他无形费用;制定专门针对外来企业的特别污染法、特别劳工法等歧视性法律;要求外来企业必须通过东道国政府招收员工并执行高于本地企业的工资标准等。此方面的典型案例包括2000年日本三菱公司就因被美国指控参与了固定石墨电极价格的国际卡特尔,被征收了高达1.34亿美元的罚金,同一案件中的德国SGL炭精电极股份公司也被征收了1.35亿美元的罚金。③要求所有投资必须采取与东道国企业联营的形式,或者有最低持股比例要求。
上述风险源的分类只是相对的。政治风险还可能表现在很多领域。Simon将风险流向与风险来源进行了对应。
四、 政治风险含义及分类
(一)政治风险含义
政治风险是指一个国家或地区发生的政治环境或对外政治关系发生的变化而导致企业经营活动受到影响,并导致其经营绩效或其他目标遭受损失的不确定性。一个国家或地区政治环境或对外政治关系的变化给企业和投资者所造成的后果是双向的,它可能带来积极效应,即有利于企业和投资者,从而给后者带来经济利益;也可能带来消极
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