2022年山东省期货从业资格之期货投资分析点睛提升试题库(精品带答案)

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（ ）导数。 A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶 【答案】 B 2、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（　　）最常用。 A.股指期权空头 B.股指期权多头 C.价值为负的股指期货 D.远期合约 【答案】 A 3、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元／吨左右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结果，该公司在SR109合约卖出3000手，均价在5000元／吨(当时保证金为1500万元，以10%计算)，当涨到5300元／吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天增加。该案例说明了（ ）。 A.该公司监控管理机制被架空 B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果 C.该公司只按现货思路入市 D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果 【答案】 B 4、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（ ）万元。 A.108500 B.115683 C.111736.535 D.165235.235 【答案】 C 5、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。 A.增值交易 B.零和交易 C.保值交易 D.负和交易 【答案】 B 6、某地区1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2所示。 A.x序列为平稳性时间序列，y序列为非平稳性时间序列 B.x和y序列均为平稳性时间序列 C.x和y序列均为非平稳性时间序列 D.y序列为平稳性时间序列，x序列为非平稳性时间序列 【答案】 C 7、 下列关于主要经济指标的说法错误的是( )。 A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标 C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一 D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内 【答案】 D 8、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元。 A.9 B.14 C.-5 D.0 【答案】 A 9、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。 A.15 B.45 C.20 D.9 【答案】 B 10、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是( ) A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇 B.调整国内货币政策和财政政策 C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理 D.通过政治影响力向他日施加压力 【答案】 D 11、套期保值的效果取决于( )。 A.基差的变动 B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性 C.期货合约的选取 D.被套期保值债券的价格 【答案】 A 12、证券市场线描述的是( )。 A.期望收益与方差的直线关系 B.期望收益与标准差的直线关系 C.期望收益与相关系数的直线关系 D.期望收益与贝塔系数的直线关系 【答案】 D 13、根据下面资料，回答85-88题 A.32.5 B.37.5 C.40 D.35 【答案】 B 14、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（　　）日左右发布上一季度数据。 A.18 B.15 C.30 D.13 【答案】 D 15、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。 A.做空了4625万元的零息债券 B.做多了345万元的欧式期权 C.做多了4625万元的零息债券 D.做空了345万元的美式期权 【答案】 C 16、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（　　）。 A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离 【答案】 D 17、Delta的取值范围在（　　）之间。 A.0到1 B.－1到1 C.－1到0 D.－2到2 【答案】 B 18、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（　　）。 A.历史波动率 B.已实现波动率 C.隐含波动率 D.预期波动率 【答案】 C 19、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）。 A.5.92 B.5.95 C.5.77 D.5.97 【答案】 C 20、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值 【答案】 C 21、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是( )。 A.要及时进行采购活动 B.不宜在期货市场建立虚拟库存 C.应该考虑降低库存水平，开始去库存 D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值 【答案】 A 22、下列关于场外期权，说法正确的是（　　）。 A.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权 B.场外期权的各个合约条款都是标准化的 C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格 D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方 【答案】 A 23、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。 A.黄金 B.债券 C.大宗商品 D.股票 【答案】 B 24、根据下面资料，回答90-91题 A.5170 B.5246 C.517 D.525 【答案】 A 25、（　　）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。 A.浮动对浮动 B.固定对浮动 C.固定对固定 D.以上都错误 【答案】 C 26、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（　　）。（参考公式：F=Se^（Rd-Rf）T） A.0.808 B.0.782 C.0.824 D.0.792 【答案】 A 27、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为( )。 A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势 【答案】 A 28、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（　　）。 A.B=（F·C）-P B.B=（F·C）-F C.B=P-F D.B=P-（F·C） 【答案】 D 29、在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（　）。 A.支出法 B.收入法 C.增值法 D.生产法 【答案】 A 30、江恩认为，在( )的位置的价位是最重耍的价位 A.25% B.50% C.75% D.100% 【答案】 B 31、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。 A.15 B.45 C.20 D.9 【答案】 B 32、在国际期货市场中，（　　）与大宗商品存在负相关关系。 A.美元 B.人民币 C.港币 D.欧元 【答案】 A 33、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（　　）。 A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行 【答案】 D 34、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。（　　） A.第一组；23% B.第二组；20% C.第三组；42% D.第四组；6% 【答案】 A 35、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（　　）。 A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流 【答案】 A 36、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨( )元/升。 A.5 B.3 C.0.9 D.1.5 【答案】 B 37、人们通常把( )称之为“基本面的技术分析”。 A.季口性分析法 B.分类排序法 C.经验法 D.平衡表法 【答案】 A 38、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手) A.买入100手 B.卖出100手 C.买入200手 D.卖出200手 【答案】 A 39、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（　　）。 A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓 【答案】 B 40、最早发展起来的市场风险度量技术是（ ）。 A.敏感性分析 B.情景分析 C.压力测试 D.在险价值计算 【答案】 A 41、( )是全球第- PTA产能田，也是全球最大的PTA消费市场。 A.美国 B.俄罗斯 C.中国 D.日本 【答案】 C 42、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（ ）。 A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货 B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货 C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货 D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货 【答案】 D 43、通常