2022年甘肃省期货从业资格之期货投资分析自测题库（含答案）

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】 D 2、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手（25吨／手）执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（　　）。 A.-20000美元 B.20000美元 C.37000美元 D.37000美元 【答案】 B 3、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（ ）。 A.加入更高行权价格的看涨期权空头 B.降低期权的行权价格 C.将期权多头改为期权空头 D.延长产品的期限 【答案】 A 4、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。 A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断 【答案】 A 5、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（　　）年调整一次。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】 D 6、宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（　　） A.国民经济活动；既定的制度结构 B.国民生产总值；市场经济 C.物价指数；社会主义市场经济 D.国内生产总值；市场经济 【答案】 A 7、跟踪证的本质是（ ）。 A.低行权价的期权 B.高行权价的期权 C.期货期权 D.股指期权 【答案】 A 8、下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。 A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈 【答案】 D 9、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（ ）。 A.经验总结 B.经典理论 C.历史可变性 D.数据挖掘 【答案】 C 10、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（　　）元／个。 A.770 B.780 C.790 D.800 【答案】 C 11、 7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（　　）元／干吨。 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14 【答案】 A 12、如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（　　）。 A.多单和空单大多分布在散户手中 B.多单和空单大多掌握在主力手中 C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中 D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中 【答案】 C 13、根据下面资料，回答80-81题 A.702 B.752 C.802 D.852 【答案】 B 14、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】 D 15、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。 A.-51 B.-42 C.-25 D.-9 【答案】 D 16、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是( )。 A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向 B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优 C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优 D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方 【答案】 D 17、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（　　）对大宗商品价格产生影响。 A.供给端 B.需求端 C.外汇端 D.利率端 【答案】 B 18、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（ ）(不计手续费用等费用)。 A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨 B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨 C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨 D.期货市场盈利500元／吨 【答案】 C 19、在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。 A.买入 B.卖出 C.先买后卖 D.买期保值 【答案】 B 20、关于参与型结构化产品说法错误的是（　　）。 A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的 B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率 C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权 D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资 【答案】 A 21、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】 B 22、下列哪种结清现有互换合约头寸的方式可能产生新的信用风险？（　　） A.出售现有的互换合约 B.对冲原互换协议 C.解除原有的互换协议 D.履行互换协议 【答案】 A 23、协整检验通常采用（　　）。 A.DW检验 B.E-G两步法 C.LM检验 D.格兰杰因果检验 【答案】 B 24、常用定量分析方法不包括（ ）。 A.平衡表法 B.统计分析方法 C.计量分析方法 D.技术分析中的定量分析 【答案】 A 25、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】 A 26、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】 B 27、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手) A.买入100手 B.卖出100手 C.买入200手 D.卖出200手 【答案】 A 28、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（ ）。 A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格 B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格 C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格 D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格 【答案】 B 29、江恩把( )作为进行交易的最重要的因素。 A.时间 B.交易量 C.趋势 D.波幅 【答案】 A 30、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元。 A.9 B.14 C.-5 D.0 【答案】 A 31、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂应（ ）5月份豆粕期货合约。 A.买入100手 B.卖出100手 C.买入200手 D.卖出200手 【答案】 A 32、（　　）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】 C 33、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率（　　）。 A.由中央银行规定 B.由商业银行自主决定 C.由商业银行征询客户意见后决定 D.由中央银行与商业银行共同决定 【答案】 B 34、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（　　）。 A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金 【答案】 B 35、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010 A.10346 B.10371 C.10395 D.103.99 【答案】 C 36、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。 A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系 B.在短期中，物价水平影响经济的供给量 C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动 D.