2022年四川省期货从业资格之期货投资分析高分通关考试题库（名师系列）

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、当CPl同比增长( )时，称为严重的通货膨胀。 A.在1.5％～2％中间 B.大于2％ C.大于3％ D.大于5％ 【答案】 D 2、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（ ）。 A.0.17 B.-0.11 C.0.11 D.-0.17 【答案】 A 3、2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（ ）的角色。 A.基差多头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差多头 D.基差空头，基差空头 【答案】 C 4、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（ ）。 A.现金 B.债券 C.股票 D.商品 【答案】 B 5、Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括( )。 A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行 【答案】 D 6、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。 A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务 【答案】 D 7、 7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（　　）元／干吨。 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14 【答案】 A 8、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（　　）。 A.B-S-M模型 B.几何布朗运动 C.持有成本理论 D.二叉树模型 【答案】 D 9、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（　　）。 A.商品ETF B.商品期货 C.股指期货 D.股票期货 【答案】 A 10、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（ ）。 A.卖出国债期货1364万份 B.卖出国债期货1364份 C.买入国债期货1364份 D.买入国债期货1364万份 【答案】 B 11、夏普比率的不足之处在于（　　）。 A.未考虑收益的平均波动水平 B.只考虑了最大回撤情况 C.未考虑均值、方差 D.只考虑了收益的平均波动水平 【答案】 D 12、临近到期日时，（　　）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。 A.虚值期权 B.平值期权 C.实值期权 D.以上都是 【答案】 B 13、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅 A.6.2900 B.6.3866 C.6.3825 D.6.4825 【答案】 B 14、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于( )。 A.供给富有弹性 B.供给缺乏弹性 C.供给完全无弹性 D.供给弹性无限 【答案】 B 15、下列关于我国商业银行参与外汇业务的描述，错误的是（　　）。 A.管理自身头寸的汇率风险 B.扮演做市商 C.为企业提供更多、更好的汇率避险工具 D.收益最大化 【答案】 D 16、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。 A.F>S+W-R B.F=S+W-R C.F D.F≥S+W-R 【答案】 C 17、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化 A.正向 B.反向 C.先正向后反向 D.先反向后正向 【答案】 A 18、若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（ ）。 A.涨幅低于0.75% B.跌幅超过0.75% C.涨幅超过0.75% D.跌幅低于0.75% 【答案】 D 19、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（ ）。 A.股票现货头寸的买卖 B.股指现货头寸的买卖 C.股指期货的买卖 D.现货头寸的买卖 【答案】 A 20、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（ ）。 A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3 【答案】 C 21、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（ ）手。 A.10 B.8 C.6 D.7 【答案】 D 22、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（　　）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】 C 23、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（　　）。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】 B 24、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（ ） A.本币升值；外币贬值 B.本币升值；外币升值 C.本币贬值；外币贬值 D.本币贬值；外币升值 【答案】 A 25、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？( ) A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证 【答案】 B 26、( )不是影响股票投资价值的外部因素。 A.行业因素 B.宏观因素 C.市场因素 D.股票回购 【答案】 D 27、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（　　）。 A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权 【答案】 B 28、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。 A.50% B.40% C.30% D.20% 【答案】 A 29、( )是实战中最直接的风险控制方法。 A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制 【答案】 D 30、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。 A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】 B 31、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元。 A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006 【答案】 B 32、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（　　）的阶段。 A.合同后 B.合同前 C.合同中 D.合同撤销 【答案】 B 33、( )是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。 A.经济运行周期 B.供给与需求 C.汇率 D.物价水平 【答案】 A 34、下列不属于要素类行业的是( )。 A.公用事业 B.工业品行业 C.资源行业 D.技术性行业 【答案】 A 35、关于WMS，说法不正确的是( )。 A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导 B.在参考数值选择上也没有固定的标准 C.在上升或下降趋势当中，WMS的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据 D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对 【答案】 C 36、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。 A.1.5% B.1.9% C.2.35% D.0.85% 【答案】 B 37、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（　　）等权益类衍生品。 A.卖空股指期货 B.买人股指期货 C.买入国债期货 D.卖空国债期货 【答案】 A 38、K线理论起源于( )。 A.美国 B.口本 C.印度 D.英国 【答案】 B 39、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（　　）。 A.上涨20.4% B.下跌20.4% C.上涨18.6% D.下跌18.6% 【答案】 A 40、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )。 A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。 D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。 【答案】 B 41、现金为王，成为投资的首选的阶段是（ ）。 A.衰退阶段 B.复苏阶段 C.过热阶段 D.滞胀阶段 【答案】 D 42、下列关于仓单质押表述正确的是( )。 A.质押物价格波动越大，质押率越低 B.质押率可以高于100％ C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押 D.为企业生产经营周转提供长期融资 【答案】 A 43、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（ ）。 A.正相关关系 B.负相关关系 C.无相关关系 D.不一定 【答案】 A