2022年甘肃省期货从业资格之期货投资分析提升题库带答案下载

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。 A.样本数据对总体没有很好的代表性 B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著 C.样本量不够大 D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著 【答案】 B 2、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2） A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000 【答案】 A 3、（ ）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。 A.存款准备金 B.法定存款准备金 C.超额存款准备金 D.库存资金 【答案】 A 4、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（　　）次。 A.1 B.2 C.3 D.4 【答案】 C 5、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的大额流动性需求，其期限一般为（　　）。 A.1～3个月 B.3～6个月 C.6～9个月 D.9～12个月 【答案】 A 6、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（ ）。 A.预期经济增长率上升，通胀率下降 B.预期经济增长率上升，通胀率上升 C.预期经济增长率下降，通胀率下降 D.预期经济增长率下降，通胀率上升 【答案】 B 7、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本) A.342 B.340 C.400 D.402 【答案】 A 8、国家统计局根据（ ）的比率得出调查失业率。 A.调查失业人数与同口径经济活动人口 B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C.调查失业人数与非农业人口 D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口 【答案】 A 9、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。 A.甲方向乙方支付1.98亿元 B.乙方向甲方支付1.O2亿元 C.甲方向乙方支付2.75亿元 D.甲方向乙方支付3亿元 【答案】 A 10、（　　）是将90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。 A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略 【答案】 A 11、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是( )。 A.0.00073 B.0.0073 C.0.073 D.0.73 【答案】 A 12、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（ ）。 A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体 13、【答案】 B 14、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（ ）进行。 A.国际大豆贸易商和中国油厂 B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商 C.美国大豆农场主和中国油厂 D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂 【答案】 B 15、协整检验通常采用（　　）。 A.DW检验 B.E-G两步法 C.LM检验 D.格兰杰因果检验 【答案】 B 16、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（ ）。 该套利交易（ ）。(不计手续费等费用) A.亏损40000美元 B.亏损60000美元 C.盈利60000美元 D.盈利40000美元 【答案】 D 17、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是( )。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】 B 18、下列关于各定性分析法的说法正确的是（　　）。 A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动 B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小 C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断 D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素 【答案】 D 19、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。 A.第一个交易日 B.第三个交易日 C.第四个交易日 D.第五个交易日 【答案】 D 20、常用的回归系数的显著性检验方法是( ) A.F检验 B.单位根检验 C.t检验 D.格赖因检验 【答案】 C 21、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政 A.96782.4 B.11656.5 C.102630.34 D.135235.23 【答案】 C 22、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（ ）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。 A.1 B.4B C.7 D.10 【答案】 C 23、宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（　　） A.国民经济活动；既定的制度结构 B.国民生产总值；市场经济 C.物价指数；社会主义市场经济 D.国内生产总值；市场经济 【答案】 A 24、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。 A.趋势持续时间的长短 B.趋势波动的幅度大小 C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 【答案】 C 25、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（ ）万元。 A.101.6 B.102 C.102.4 D.103 【答案】 C 26、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。 A.做空了4625万元的零息债券 B.做多了345万元的欧式期权 C.做多了4625万元的零息债券 D.做空了345万元的美式期权 【答案】 A 27、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（ ）。 A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势 【答案】 D 28、从历史经验看，商品价格指数（　　）BDI指数上涨或下跌。 A.先于 B.后于 C.有时先于，有时后于 D.同时 【答案】 A 29、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（　　）。 A.自下而上的经验总结 B.自上而下的理论实现 C.自上而下的经验总结 D.基于历史数据的数理挖掘 【答案】 C 30、下列哪项期权的收益函数是非连续的？（　　） A.欧式期权 B.美式期权 C.障碍期权 D.二元期权 【答案】 D 31、基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（　　）。 A.上涨1.068点 B.平均上涨1.068点 C.上涨0.237点 D.平均上涨0.237点 【答案】 B 32、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点。 A.95 B.96 C.97 D.98 【答案】 A 33、根据判断，下列的相关系数值错误的是（　　）。 A.1.25 B.-0.86 C.0 D.0.78 【答案】 A 34、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（ ）名会员额度名单及数量予以公布。 A.10 B.15 C.20 D.30 【答案】 C 35、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。 A.178 B.153 C.141 D.120 【答案】 C 36、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。 A.702 B.752 C.802 D.852 【答案】 B 37、 某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋