2022年湖南省期货从业资格之期货投资分析自测预测题库及套完整答案

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、下列对信用违约互换说法错误的是( )。 A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿 【答案】 C 2、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。 A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。 【答案】 D 3、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。 A.第一个交易日 B.第三个交易日 C.第四个交易日 D.第五个交易日 【答案】 D 4、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】 B 5、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（ ）元／吨。 A.145.6 B.155.6 C.160.6 D.165.6 【答案】 B 6、一般认为核心CPI低于（ ）属于安全区域。 A.10％ B.5％ C.3％ D.2％ 【答案】 D 7、根据下面资料，回答92-95题 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86 【答案】 C 8、如果保证金标准为10%，那么1万元的保证金就可买卖( )价值的期货合约 A.2万元 B.4万元 C.8万元 D.10万元 【答案】 D 9、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。 A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权 【答案】 B 10、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（　　）元。 A.3525 B.2025.5 C.2525.5 D.3500 【答案】 C 11、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（　　）元。 A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34 【答案】 A 12、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（　　）能够降低该上市公司的未来利息支出。 A.买入利率封底期权 B.买人利率互换 C.发行逆向浮动利率票据 D.卖出利率互换 【答案】 D 13、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。 A.至少上涨12.67% B.至少上涨16.67% C.至少下跌12 .67% D.至少下跌16 .67% 【答案】 D 14、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为（ ）元/吨。 A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84 【答案】 D 15、货币政策的主要手段包括( )。 A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率 B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率 C.税收、再贴现率和公开市场操作 D.国债、再贴现率和法定存款准备金率 【答案】 A 16、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（ ）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】 C 17、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（ ）。 A.0.17 B.-0.11 C.0.11 D.-0.17 【答案】 A 18、对于金融衍生品业务而言，（　　）是最明显的风险。 A.操作风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.市场风险 【答案】 D 19、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（　　）。 A.R2≤-1 B.0≤R2≤1 C.R2≥1 D.-1≤R2≤1 【答案】 B 20、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。 A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断 【答案】 A 21、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。 该进口商开始套期保值时的基差为（　　）元／吨。 A.300 B.-500 C.-300 D.500 【答案】 B 22、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（　　）。 A.交易成本理论 B.持有成本理论 C.时间价值理论 D.线性回归理论 【答案】 B 23、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比” A.期末库存与当期消费量 B.期初库存与当期消费量 C.当期消费量与期末库存 D.当期消费量与期初库存 【答案】 A 24、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。 A.盈利12万元 B.损失7800万元 C.盈利7812万元 D.损失12万元 【答案】 A 25、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。 A.卖出债券现货 B.买人债券现货 C.买入国债期货 D.卖出国债期货 【答案】 D 26、（　　）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。 A.战略性资产配置 B.战术性资产配置 C.指数化投资策略 D.主动投资策略 【答案】 A 27、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（ ）。 A.总盈利17万元 B.总盈利11万元 C.总亏损17万元 D.总亏损11万元 【答案】 B 28、 3月大豆到岸完税价为（　　）元／吨。 A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84 【答案】 D 29、基差交易合同签订后，（　　）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A.基差大小 B.期货价格 C.现货成交价格 D.升贴水 【答案】 B 30、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（　　）选择权的价值。 A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头 【答案】 A 31、（　　）是将90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。 A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略 【答案】 A 32、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（ ）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。 A.0.109 B.0.5 C.0.618 D.0.809 【答案】 C 33、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（ ）阶滞后相关时DF检验才有效。 A.1 B.2 C.3 D.4 【答案】 A 34、 一段时间后，如果沪深300指数上涨l0％，那么该投资者的资产组合市值( )。 A.上涨20.4％ B.下跌20.4％ C.上涨18.6％ D.下跌18.6％ 【答案】 A 35、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示： A.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1和X2解释 B.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1解释 C.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X2解释 D.在Y的变化中，有92.35％是由解释变量X1和X2决定的 【答案】 A 36、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅 A.6.2900 B.6.3866 C.6.3825 D.6.4825 【答案】 B 37、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会